Die von den größten Kryptowährungsnetzwerken verbrauchte Strommenge ist um bis zu 50 % zurückgegangen, da der „Kryptowinter“ weiterhin an den Einkommen der „Miner“ frisst und sich die finanzielle Ansteckung im gesamten Sektor weiter ausbreitet.
Der Stromverbrauch des Bitcoin-Netzwerks ist nach Schätzungen des Krypto-Analysten Digiconomist seit seinem Höchststand vom 11. Juni um ein Drittel auf annualisiert 131 Terawattstunden pro Jahr gesunken. Das entspricht immer noch dem Jahresverbrauch Argentiniens, wobei eine einzige konventionelle Bitcoin-Transaktion die gleiche Strommenge verbraucht, die ein typischer US-Haushalt über 50 Tage verbrauchen würde.
Der Rückgang des Stromverbrauchs für Ethereum, das „programmierbare Geld“, das einen Großteil der jüngsten Explosion von Kryptoprojekten untermauert, war noch stärker, von einem Höchststand von 94 TWh pro Jahr auf 46 TWh pro Jahr – dem jährlichen Verbrauch von Katar.
Der zugrunde liegende Grund für den Rückgang ist jedoch für beide Währungen derselbe. Der Stromverbrauch eines Kryptowährungsnetzwerks stammt aus dem „Mining“, bei dem Menschen speziell angefertigte Computer verwenden, um digitale Lotterielose zu generieren, die Kryptowährungsauszahlungen belohnen können. Der Prozess untermauert die Sicherheit der Netzwerke, schafft aber einen Anreiz für das Netzwerk als Ganzes, außerordentliche Energiemengen zu verschwenden.
Da der Preis für Kryptowährungen gefallen ist – Bitcoin erreichte Anfang dieses Jahres einen Höchststand von 69.000 $ (56.000 £) und pendelt jetzt bei etwa 20.000 $ – ist der Wert der Belohnungen für Miner um den gleichen Anteil gesunken, sodass sie in Gebieten mit teurem Strom oder Verwendung älterer, ineffizienter Mining-Rigs, die keinen Gewinn erzielen können.
„Das bringt sie buchstäblich aus dem Geschäft, angefangen bei denen, die mit suboptimaler Ausrüstung oder unter suboptimalen Umständen (z. B. ineffiziente Kühlung) arbeiten“, sagte Alex de Vries, der niederländische Ökonom hinter Digiconomist.
„Für Bitcoin-Mining-Ausrüstung ist das ein großes Problem, weil diese Maschinen nicht für etwas anderes umfunktioniert werden können. Wenn sie unrentabel sind, sind sie nutzlose Maschinen. Sie können sie in der Hoffnung behalten, dass sich der Preis erholt, oder sie für Schrott verkaufen.“
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Ethereum hingegen kann mit einem normalen Computer geschürft werden. Aber es ist am profitabelsten, dies mit einer sehr leistungsstarken Grafikkarte zu tun, was zu weit verbreiteten Lieferengpässen bei den Karten geführt und viele Spieler gegen die Industrie gewendet hat. Der Einbruch der Mining-Einnahmen hat zu einer Flut von Grafikkarten auf dem Gebrauchtmarkt geführt, da insolvente Miner versuchen, ihre Investitionen wieder hereinzuholen, aber De Vries warnt, dass es eine Lotterie ist, eine zu kaufen.
„Diese Maschinen laufen normalerweise rund um die Uhr, und die Komponenten werden dabei heiß. Hitze [especially for prolonged periods of time] ist dafür bekannt, dass die Elektronik verschleißt, was die Langlebigkeit und Zuverlässigkeit verringert.
„Im Moment werden es hauptsächlich ältere GPUs sein [graphics processing unit] unrentabel, so dass es nicht unwahrscheinlich ist, dass diese Geräte schon lange für den Bergbau verwendet werden.“ Zum Glück für Gamer hat die sinkende Nachfrage auch zu großen Preissenkungen für neue Komponenten geführt.
Obwohl sich der Rückgang des Bitcoin-Preises in der vergangenen Woche stabilisiert hat, stolpert der breitere Kryptowährungssektor aufgrund des enormen Preisverfalls weiterhin. Der jüngste Ruck wurde durch den Zusammenbruch der Ersatz-Kryptobank Celsius verursacht, die am 12. Juni bekannt gab, dass sie die Abhebungen einstellen werde, da sie mit einer Liquiditätskrise konfrontiert sei.
Das Scheitern von Celsius löste einen Dominoeffekt im gesamten Sektor aus: Three Arrows Capital (3AC), ein Multimilliarden-Dollar-Hedgefonds, erlebte infolgedessen seine eigene Liquiditätskrise, und mehrere Unternehmen mit erheblichen ausstehenden Krediten an 3AC mussten nun in Anspruch genommen werden Notfallmaßnahmen wiederum.
Zwei weitere Unternehmen, die bankähnliche Dienstleistungen anboten, kündigten große Engagements bei 3AC an. Letzte Woche sagte Finblox, die Maßnahmen des Hedgefonds hätten „Auswirkungen auf die Liquidität“ und die Abhebungen der Benutzer stark eingeschränkt, das Tageslimit von 50.000 USD auf 500 USD gesenkt und gleichzeitig die Zinszahlungen auf Einlagen eingestellt.
Am Mittwoch gab Voyager, das 12 % auf Kryptoeinlagen anbietet, bekannt, dass es ein ausstehendes Darlehen von 650 Millionen Dollar an 3AC hat, mehr als das Vierfache seiner verfügbaren Barmittel. Voyager fügte hinzu, dass es 3AC als zahlungsunfähig ansehen würde, wenn der Hedgefonds das Darlehen bis Montagmorgen nicht vollständig zurückzahlen würde. Das Unternehmen hat Berichten zufolge auch die Auszahlungen von Benutzern eingefroren.
Bancor, ein dezentralisiertes Finanzprotokoll, das als Börse fungiert, verlor gegen „die jüngste Insolvenz von zwei großen zentralisierten Einheiten“, von denen angenommen wird, dass sie Celsius und 3AC sind, und musste Auszahlungslimits auferlegen. Am Donnerstag gab eine andere Krypto-Börse, CoinFLEX, bekannt, dass sie Auszahlungen wegen „extremer Marktbedingungen“ pausiere.
Inmitten der Zusammenbrüche ist ein großes Kryptowährungsunternehmen als potenzieller Retter des Sektors aufgetaucht. Alameda Ventures, der Investmentarm des Krypto-Unternehmers Sam Bankman-Fried, der sich auf seine Börse FTX konzentriert, hat Voyager und die umkämpfte Börse BlockFi gerettet und beiden Unternehmen Kredite in Höhe von mehreren Millionen Dollar angeboten. Die Kredite haben ihm Vergleiche mit JP Morgan eingebracht, dem US-Banker, der während einer Finanzkrise von 1907 einsprang und die Aktien angeschlagener Unternehmen aufkaufte, um den Zusammenbruch zu stoppen.