© Reuters. DATEIFOTO: Logos der Toronto-Dominion Bank (TD) sind außerhalb einer Filiale in Ottawa, Ontario, Kanada, 26. Mai 2016 zu sehen. REUTERS/Chris Wattie
Von Pamela Barbaglia und Nichola Saminather
LONDON/TORONTO (Reuters) – Die Toronto-Dominion Bank führt die Verantwortung für bargeldreiche kanadische Banken, die in den Vereinigten Staaten einen Vorstoß unternehmen und Wachstum außerhalb ihres Heimatgebietes suchen, wo die Big Six-Banken bereits fast 90 % der Banken kontrollieren Markt.
Milliarden Dollar überschüssiger Barmittel, die während eines fast zweijährigen Moratoriums für Kapitalumverteilungen angehäuft wurden, das erst letzten Monat aufgehoben wurde, und Aktienkurse nahe Rekordhochs haben kanadischen Banken eine Akquisitionswährung verschafft, um auf den Ausstieg und die Verkleinerung mehrerer europäischer und internationaler Unternehmen zu wetten Banken.
Der Verkauf der US-Einheit Bank of the West (BancWest) von BNP Paribas (OTC:) ist das jüngste Beispiel für einen Nachholbedarf mit der Sache gesagt.
Die Bank of Montreal gab am Montag bekannt, dass sie die Einheit von BNP Paribas, die Bank of the West, für 16,3 Milliarden US-Dollar für ihren größten Deal aller Zeiten kaufen wird.
TD, Kanadas zweitgrößte Bank nach Marktwert, hatte sich jedes größere zum Verkauf anstehende Vermögensportfolio angesehen, einschließlich der US-Unternehmen, die von Mitsubishi UFJ (NYSE:) im September und BBVA (MC:) im November 2020 verkauft wurden, die Quellen sagte.
Es bleibt auf der Suche nach Akquisitionen in den Vereinigten Staaten nach dem knappen Verlust an BMO.
TD- und BMO-Sprecher äußerten sich weder zum Bieterverfahren noch zu den zukünftigen Wachstumsplänen in den USA. Die MUFG lehnte eine Stellungnahme zum Interesse der kanadischen Banken an ihren Vermögenswerten ab und die BBVA reagierte nicht sofort auf eine Bitte um Stellungnahme.
“Banking ist ein Spiel mit Umfang, Technologie und Raffinesse”, sagte Brian Madden, Portfoliomanager bei Goodreid Investment Counsel.
Er fügte hinzu, dass kanadische Banken, die sich bereits in den Vereinigten Staaten befinden, gut aufgestellt seien, um ihre US-Geschäfte auszuweiten, da sie “zufällig direkt an den größten Bankenmarkt der Welt angrenzen”.
TD-Führungskräfte sagten Anfang des Jahres, dass die Bank “keine Scheu haben wird”, ein Bankgeschäft im Südosten der USA oder in einem anderen Gebiet, in dem sie derzeit tätig ist, vor allem an der Ostküste, abzuschließen.
Nachdem TD einige große Übernahmen verpasst hat, wird sich TD nun wahrscheinlich kleineren Banken zuwenden, sagte eine der Quellen.
Zusammen mit TD und BMO vervollständigen die Royal Bank of Canada, die Canadian Imperial Bank of Commerce (CIBC), die Bank of Nova Scotia und die National Bank of Canada (OTC:) Kanadas Big Six Banken.
TD ist eine der Top-10-Banken in den Vereinigten Staaten, und Royal Bank besitzt City National, die neuntgrößte Bank in Kalifornien nach Einlagen.
Die Royal Bank hat auch in den USA expandiert, obwohl Kanadas größter Kreditgeber sich mehr auf sein Vermögensverwaltungsgeschäft in den USA konzentriert.
Und CIBC, das 2017 mit der Übernahme von PrivateBancorp in die USA eingetreten ist, hat angekündigt, in den kommenden Jahren höhere Einnahmen aus dem Land zu erzielen.
Die Royal Bank reagierte nicht auf eine Bitte um Stellungnahme. CIBC lehnte eine Stellungnahme ab.
BMO’S CHASE
BMO hatte BancWest verfolgt, nachdem es das US-Einzelhandelsgeschäft von MUFG, Japans größtem Kreditgeber, verloren hatte, sagte eine der Quellen. MUFG verkaufte schließlich sein US-Einzelhandelsgeschäft für 8 Milliarden US-Dollar an US Bancorp.
BMO hat ein wettbewerbsfähiges Angebot für die Vermögenswerte von MUFG abgegeben, und die Enttäuschung über den Verlust veranlasste Kanadas viertgrößte Bank, den BancWest-Verkauf schnell voranzutreiben, sagte die Quelle.
BNP Paribas, beraten von Goldman Sachs (NYSE:) und JPMorgan (NYSE:), führte parallele Gespräche mit TD und BMO, was den Druck auf beide Bieter erhöhte, ihre Angebote abzuschließen, da es befürchtete, dass regulatorischer Gegenwind den Verkauf behindern könnte, sagten die Quellen .
BNP Paribas reagierte nicht auf eine Bitte um Stellungnahme.
Während TD zunächst ein niedriges Gebot abgegeben und es anschließend erhöht hat, war BMO mit seinem ersten Vorschlag aggressiver und erklärte sein Angebot im Dezember schnell als “best und endgültig”, nachdem es einen letzten Süßstoff angeboten hatte, sagte eine der Quellen.
Durch die Transaktion wird BMO nach Vermögenswerten die 16. größte Bank in den Vereinigten Staaten von heute auf Platz 19 sein und ihr Vermögen auf fast 300 Milliarden US-Dollar anheben.
Durch die Fusion mit US-Konkurrenten wird erwartet, dass kanadische Banken mit einer bestehenden US-Präsenz aus diesen Unternehmen bessere Renditen erzielen als kleinere Unternehmen, selbst wenn sie anscheinend eine Prämie zahlen, wie es BMO für BancWest getan hat, sagte Anthony Visano, Portfoliomanager bei Kingwest & Co .
“Manchmal übertrifft der strategische Wert die finanzielle Überlegung”, sagte Madden von Goodreid Investment.