Tesla-Verkaufsabsturz – aber werden sie wieder auf die Beine kommen?

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Wie Sie sicherlich schon gesehen haben, sind die Tesla-Verkäufe im ersten Quartal stark eingebrochen. Tatsächlich kann man mit Fug und Recht sagen, dass sie abgestürzt sind. Die folgenden Diagramme werden Ihnen das veranschaulichen, und wenn Sie ein Tesla-Fan (oder Aktionär) sind, müssen Sie zugeben, dass sie ein wenig beängstigend sind.

Nachdem ich die einzelnen Diagramme geteilt und kurz kommentiert habe, kehre ich zu der breiteren Diskussion zurück, die wir und andere in den letzten etwa sechs Monaten geführt haben – oder ehrlich gesagt schon seit der Auslieferung des ersten Model S im Jahr 2012! (Wow, es ist kaum zu glauben, dass das vor 12 Jahren war – ich erinnere mich daran, als wäre es letzten Monat gewesen. Aber dieses Gefühl ist auch heute Teil der Geschichte und Diskussion.)

Erstens: Ja, da ist der Einbruch bzw. Absturz. Es war das niedrigste Verkaufsquartal seit dem dritten Quartal 2022. Aber die Frage ist, ob es eher das 2. Quartal 2022 ist und wir jetzt einen langen und großen Anstieg erleben werden, oder ob es eine eigene Sache ist und die Zukunft nicht so sein wird rosig.

Aufgeschlüsselt nach Modellen (informierte Schätzungen) können Sie sehen, dass im Wesentlichen das gesamte Wachstum und Potenzial von Tesla von zwei Modellen stammt – dem Model Y und dem Model 3. Wie wir immer wieder wiederholen, braucht Tesla mehr Modelle. Die Konkurrenten von Tesla in China bringen ständig neue Modelle auf den Markt. Es ist schwer, Tesla auf dem größten Markt für Elektrofahrzeuge der Welt auf die gleiche Stufe zu stellen, wenn es hier so große Unterschiede gibt.

Wenn man es anders betrachtet, als Liniendiagramm, ist es interessant zu sehen, wie die Modelle entweder stagnieren oder sinken. Beachten Sie jedoch, dass es sich hierbei um Schätzungen handelt, da Tesla keine Verkaufs- oder Produktionsdaten einzelner Modelle veröffentlicht.

Allein anhand der offiziellen Daten von Tesla – die die Verkäufe von Model 3 und Model Y sowie die Verkäufe von Model S, Model Wir können auch sehen, dass das Model Y und das Model 3 einen Sturzflug machten.

Bei den vier Diagrammen oben handelt es sich allesamt um kumulative Verkaufsdiagramme. Als Reaktion auf den Umsatzrückgang im ersten Quartal 2024 könnten wir vielleicht geneigt sein zu sagen: Sehen Sie, diese Diagramme zeigen, wie stark Tesla gewachsen ist und wie viel es in so kurzer Zeit erreicht hat! Genau – Tesla hat in den letzten drei Jahren viele Fahrzeuge verkauft. Wie viele Menschen sind im Jahr 2024 auf dem Markt für einen Tesla? Ist es wirklich die gleiche Zahl wie im Jahr 2023? Wird Mundpropaganda jetzt genauso viele Verkäufe ankurbeln wie vor zwei Jahren? Wie viele Käufer aus 2021 oder früher sind bereits auf der Suche nach einem Upgrade? Erinnern Sie sich an die „Tesla-Strecke“, als viele Menschen, die noch nie ein neues Auto gekauft hatten, ein Tesla Model 3 kauften oder von einem Honda Civic oder Toyota Prius auf ein Tesla Model 3 umstiegen? Wie viele von ihnen planen, noch längere Zeit in ihrem Model 3 zu bleiben? Wie viele frühe Tesla-Käufer wollen jetzt tatsächlich etwas anderes ausprobieren oder sind mit einigen der Veränderungen bei Tesla (oder mit Elon) nicht einverstanden? All diese Dinge muss man berücksichtigen, wenn man objektiv über die Zukunft von Tesla nachdenken will.

Ich habe kürzlich über die umfassenderen Fragen rund um die Tesla-Aktie geschrieben. Kernthema Nummer eins war, wie stark die Tesla-Verkäufe in den kommenden Quartalen und Jahren wachsen würden (oder nicht). Wie wir im ersten Quartal gesehen haben, war die offensichtliche Antwort „Nein“. Tesla hatte dafür ein paar prägnante Erklärungen: „Der Volumenrückgang war teilweise auf die frühe Phase des Produktionsanlaufs des aktualisierten Model 3 in unserem Werk in Fremont und auf Werksschließungen aufgrund von Schiffsumleitungen aufgrund des Konflikts am Roten Meer und eines Brandanschlags zurückzuführen.“ in der Gigafactory Berlin.“ Beachten Sie jedoch das Wort „teilweise“. Wie wir kürzlich ebenfalls festgestellt haben, beteiligt sich Tesla daran eine Menge mehr E-Mail-Marketing, SMS-Marketing und Werbung. Und das nach erheblichen Preissenkungen, die die Bruttomarge von Tesla gemindert haben. Um ehrlich zu sein: Tesla hat Mühe, die gewünschte Verbrauchernachfrage zu finden. Andernfalls besteht kein Zweifel daran, dass Tesla nicht überall im Internet Werbung machen würde und Tesla-Besitzer wie ich würden nicht so viele Anfragen für ein Upgrade auf einen neuen Tesla erhalten, wenn das Unternehmen genügend natürliche Nachfrage hätte.

Steve Hanley schrieb gestern: „Am 1. April 2024 (nein, das ist kein Scherz) sagte Calibre Reuters dass der Berücksichtigungswert für Tesla von einem Höchststand von 70 Prozent, als das Unternehmen im November 2021 zum ersten Mal beobachtet wurde, auf 31 Prozent im Februar dieses Jahres gesunken ist.“ Der Überlegungswert gibt an, wie viel Prozent der potenziellen Käufer einen Tesla in Betracht ziehen würden.

Eine weitere Sache, die meiner Meinung nach noch erwähnt werden muss, ist, dass es Tesla-Verkäufe gibt nicht niedrig. Fast 387.000 Auslieferungen sind für eine Marke, die nur zwei Massenmarktmodelle hat, immer noch erstaunlich. Aber das ist der Punkt. Wie viel mehr Spielraum hat das Unternehmen tatsächlich, ohne weitere Massenmarktmodelle zu wachsen? Das Tesla Model Y wurde bereits zum meistverkauften Fahrzeugmodell der Welt. Ist mit einem weiteren Umsatzwachstum zu rechnen? Können wir nicht die Möglichkeit in Betracht ziehen, dass es einen Verkauf geben könnte? fallen wenn es nicht genügend neue Käufer gibt, die sich dafür interessieren? Ich weiß, das ist Blasphemie, aber was ist, wenn es nicht 400.000 neue Käufer pro Quartal gibt, die bereit sind, ein Model 3 und Model Y zu kaufen? Was wäre, wenn es „nur“ 300.000 oder 250.000 wären? Das wären immer noch sehr verkaufsstarke Modelle. Bedenken Sie, wie viele Tesla-Verkäufe in Kalifornien getätigt werden, und überlegen Sie dann, wie viele Kalifornier noch neue Teslas kaufen möchten und wie viele dieser Menschen tatsächlich einen wollen. Führen Sie eine ähnliche Übung für China, einige europäische Märkte und den pazifischen Nordwesten durch.

Das ist nicht ein Schlag auf Tesla. Was Tesla bereits erreicht hat, ist nahezu unglaublich. Es ist eine atemberaubende Geschäftserfolgsgeschichte, die jeden Tag an Business Schools auf der ganzen Welt gelehrt werden muss. Aber nur weil frühere optimistische Vorhersagen über Tesla richtig waren, heißt das nicht, dass die aktuellen es auch waren.

Wie weiter oben erwähnt, kam das Model S im Jahr 2012 auf den Markt, also vor fast 14 Jahren. Seitdem verzeichnet das Unternehmen ein nahezu konstantes Wachstum. Aber wir müssen manchmal vorsichtig sein und erkennen, dass die Vergangenheit tatsächlich vorbei ist und die Zukunft unvorhersehbar ist. Handlungsstränge können sich ändern, und das tun sie auch normalerweise.

Was die Frage im Titel angeht, weiß ich keine Antwort. Aber das ist der Punkt. Und das tust du auch nicht. Wir sollten nicht davon ausgehen, dass etwas passieren wird, nur weil wir es wollen. Wir sollten unseren Geist offen halten.

Für noch mehr Diagrammspaß finden Sie hier interaktive Versionen einiger der oben genannten Diagramme: