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- Warren Buffetts Berkshire Hathaway meldete am Samstag die Ergebnisse des vierten Quartals.
- Das Unternehmen des Investors war ein Nettoverkäufer von Aktien und verlangsamte seine Aktienrückkäufe im letzten Quartal.
- Das Betriebsergebnis von Berkshire stieg um 19 %, als es sich von der Pandemie erholte.
Warren Buffetts Berkshire Hathaway war ein Nettoverkäufer von Aktien in der viertes Viertel von 2021, reduzierte jedoch seine Aktienrückkäufe in diesem Zeitraum, was zu einer leichten Reduzierung seines massiven Barbestands führte.
Das Konglomerat des berühmten Investors gab im letzten Quartal netto rund 3,4 Milliarden US-Dollar für Aktien aus, verkaufte aber Aktien im Wert von 3,9 Milliarden US-Dollar, was bedeutet, dass es in allen vier Quartalen des Jahres 2021 ein Nettoverkäufer von Aktien war. Im Laufe des Jahres wurden Aktien im Wert von netto 7,4 Milliarden US-Dollar verkauft des letzten Jahres – ein Bruchteil seines Aktienportfolios in Höhe von 331 Milliarden US-Dollar zum 31. Dezember.
Buffetts Unternehmen gab im letzten Quartal 6,9 Milliarden US-Dollar für Aktienrückkäufe aus und steigerte seine Aktienrückkäufe im vergangenen Jahr auf einen Rekordwert von 27,1 Milliarden US-Dollar und in den letzten zwei Jahren auf fast 52 Milliarden US-Dollar. Bis zum 23. Februar hat das Unternehmen in diesem Jahr jedoch nur 1,2 Milliarden US-Dollar für Rückkäufe ausgegeben, was darauf hindeutet, dass Buffett die Berkshire-Aktie nach ihrem Zuwachs von 6 % seit Anfang Januar möglicherweise weniger attraktiv findet.
Die Rückkäufe von Berkshire im letzten Quartal trugen dazu bei, den Barbestand von 149 Milliarden US-Dollar auf 147 Milliarden US-Dollar zu reduzieren. Insbesondere haben Buffett und sein Team ihre Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente im Laufe des letzten Jahres von 45 Milliarden US-Dollar auf 85 Milliarden US-Dollar erhöht, während sie ihre Bestände an Schatzwechseln von 90 Milliarden US-Dollar auf 59 Milliarden US-Dollar reduziert haben. Das könnte darauf hindeuten, dass Buffett und sein Team Staatsanleihen abgewertet haben, da die Zinsen bald steigen werden.
Der Value-Investor ist bereit, rund 80 Milliarden Dollar einzusetzen von Berkshires Bargeld. Er hat jedoch Mühe, es auszugeben, da die Aktien nahe an Rekordhöhen liegen, Private-Equity-Firmen und Special Purpose Acquisition Companies (SPACs) die Preise für Akquisitionen erhöht haben und sogar die Aktien seines eigenen Unternehmens teurer geworden sind.
Buffetts Konglomerat besitzt eine Reihe von Unternehmen, darunter See’s Candies, Geico und die BNSF-Eisenbahn. Der Gesamtumsatz stieg im vergangenen Jahr um 12 % auf 276 Milliarden US-Dollar, da die Umsätze in den Bereichen Versicherung, Eisenbahn, Versorgung, Energie und anderen Hauptbereichen sprunghaft angestiegen sind.
Während viele der Tochtergesellschaften von Berkshire aufgrund der Pandemie von Lieferkettenunterbrechungen betroffen waren, gelang es dem Unternehmen dennoch, den Vorsteuergewinn aus seinem operativen Geschäft um 19 % auf etwa 32 Milliarden US-Dollar zu steigern.
Buffett posaunte in seinem jährlichen Aktionärsbrief, der zusammen mit den Ergebnissen des vierten Quartals veröffentlicht wurde, das Versicherungsgeschäft, die Eisenbahn, die Energiesparte und den enormen Apple-Anteil von Berkshire als die „Vier Riesen“ des Unternehmens aus.
Das jüngste Portfolio-Update von Berkshire zeigte, dass es im letzten Quartal eine Beteiligung von rund 1 Milliarde US-Dollar an Activision-Blizzard aufgebaut und seine Chevron-Position um ein Drittel erhöht hat. Auf der anderen Seite wurden mehrere Beteiligungen vernichtet, darunter AbbVie und Bristol-Myers Squibb.