© Reuters. DATEIFOTO: Ein Mann geht an einer Wand vorbei, die das Logo der Shimao Group trägt, mit Wohngebäuden und dem Finanzviertel von Pudong im Hintergrund, in Shanghai, China, 1. Januar 2013. REUTERS/Stringer
HONGKONG/SHANGHAI (Reuters) – Chinesische Entwickler, die an Geldmangel leiden, bemühen sich darum, mit ihren Anleihegläubigern neue Bedingungen auszuhandeln, um Zahlungsausfälle zu vermeiden.
Der Markt beobachtet auch die Ergebnisse des Treffens der China Evergrande Group mit den Inhabern von Onshore-Anleihen, da die Abstimmungsfrist für die Genehmigung einer Verlängerung am Donnerstag endet. Das Unternehmen hat bisher Zahlungen für Onshore-Anleihen geleistet, obwohl es bei einigen Offshore-Anleihen in Zahlungsverzug geraten ist.
Angesichts von Verbindlichkeiten in Höhe von mehr als 300 Milliarden US-Dollar strebt das weltweit am höchsten verschuldete Immobilienunternehmen eine sechsmonatige Verzögerung bei der Rückzahlung und Kuponzahlung einer 4,5 Milliarden Yuan (157 Millionen US-Dollar) Anleihe an.
Chinesische Entwickler sind aufgrund jahrelanger regulatorischer Beschränkungen der Kreditaufnahme mit einer beispiellosen Liquiditätsengpässe konfrontiert, die zu einer Reihe von Offshore-Schuldenausfällen, Herabstufungen der Kreditwürdigkeit und Ausverkäufen von Aktien und Anleihen von Entwicklern führt.
Der Wirtschaftsprognosebericht der Weltbank sagte Anfang dieser Woche, dass ein schwerer und anhaltender Abschwung im chinesischen Immobiliensektor erhebliche Auswirkungen auf die gesamte Wirtschaft haben würde, da die Verbindlichkeiten seiner Entwickler zusammengenommen Onshore- und Offshore-Verbindlichkeiten fast 30% des BIP des Landes ausmachen.
Es warnte vor Risiken und potenziellen Kosten einer Ansteckung durch einen starken Schuldenabbau der großen chinesischen Immobilienunternehmen.
Das in Shanghai ansässige Shimao wird am 17. Januar Online-Meetings mit Gläubigern von zwei Asset-Backed Securities (ABS) abhalten, um über Vorschläge zur Zahlungsverlängerung abzustimmen, wie Reuters am Donnerstag erhalten hat.
Die beiden Onshore-ABS-Produkte mit einem Gesamtwert von 1,17 Milliarden Yuan (183,91 Millionen US-Dollar) sollen Ende dieses Monats fällig werden, und Shimao strebt an, die Zahlungsfristen bis Ende 2022 zu verlängern, während einige Zahlungen vor der neuen Frist schrittweise vorgenommen werden zu den Dokumenten und von Quellen bestätigt.
Yuzhou, gegründet in der östlichen Küstenstadt Xiamen, kündigte außerdem ein Umtauschangebot für zwei seiner 2022-Dollar-Anleihen an, die noch in diesem Monat fällig werden – im Gesamtwert von 582 Millionen US-Dollar –, um die Laufzeiten um ein Jahr zu verlängern, um einen Zahlungsausfall zu vermeiden.
Es erwartet eine Verzögerung der Kuponzahlungen in Höhe von insgesamt 110 Millionen US-Dollar, die im Januar und Februar fällig werden, sagte Yuzhou in einer Einreichung. Sie ersucht auch die Inhaber aller anderen Anleihen im Wert von 4,5 Milliarden US-Dollar um die Zustimmung zur Änderung der Bedingungen, die dazu beitragen würden, gegenseitige Zahlungsausfälle zu vermeiden, wenn andere Anleiheninhaber eine Rückzahlung verlangen.
MEHR KÖNNEN KOMMEN
Nomura schätzt, dass sich die Liquiditätskrise des Sektors verschärfen könnte, da Unternehmen im ersten und zweiten Quartal Onshore- und Offshore-Fälligkeiten von jeweils rund 210 Milliarden Yuan erfüllen müssen, gegenüber 191 Milliarden Yuan im vierten Quartal 2021.
Die Entwickler sammeln auch verzweifelt Geld, um Schulden zurückzuzahlen.
Der Hauptakteur Sunac China Holdings Ltd sagte am Donnerstag, er werde 580,1 Millionen US-Dollar aus einem Aktienverkauf aufbringen.
Am Mittwoch hieß es in Medienberichten unter Berufung auf Firmenregistereinträge, dass Aktien im Wert von 110 Millionen Yuan an einigen von Sunac gehaltenen Unternehmen von einem Gericht in Shenzhen eingefroren worden seien.
Als Reaktion auf die Berichte sagte Sunac, das Einfrieren sei durch einen „kleineren Streit“ zwischen dem Unternehmen und seinen Partnern verursacht worden, aber die Parteien haben sich versöhnt und beschließen, die Aktien wieder aufzutauen.
Unabhängig davon verpfändete der kleinere Entwickler Agile Group am 6. Januar 65,6 Millionen Aktien seiner Immobilienverwaltungseinheit A-Living Smart City Services für einen unbestimmten Betrag, wie die Börsenanmeldung ergab.
Die Aktien chinesischer Entwickler sind am Donnerstag im Allgemeinen gesunken, wobei Sunac und Agile bis zum frühen Nachmittag um 19% bzw. 12% einbrachen. Shimao verlor 7,6%, während Yuzhou 7% verlor. Evergrande verlor 3%.
Eine der auf Yuan lautenden Anleihen von Yuzhou brach am Morgen um 21,8% ein, bevor ihr angeordnet wurde, den Handel vorübergehend einzustellen.
Zwei in Shanghai gehandelte Anleihen von Shanghai Shimao wurden ebenfalls vorübergehend ausgesetzt, nachdem sie jedoch über 30% gestiegen waren.
($1 = 6.3610 )