© Reuters. DATEIFOTO: Das Gebäude der Federal Reserve ist in Washington, DC, USA, am 22. August 2018 abgebildet. REUTERS/Chris Wattie/File Photo
Ein Blick auf den vor uns liegenden Tag von Saikat Chatterjee.
Alles, was es brauchte, waren die Protokolle einer drei Wochen alten Sitzung der US-Notenbank, um die Stimmungsmusik an den globalen Märkten zu ändern. Aus dem Sitzungsprotokoll der Fed vom Dezember ging hervor, dass Beamte über eine Verringerung der Gesamtanlagebestände der US-Notenbank sowie über eine frühere als erwartete Anhebung der Zinssätze zur Bekämpfung der Inflation diskutiert hatten. Das brachte die globalen Märkte ins Trudeln, und die Anleger steuerten auf den Ausstieg zu.
Der Dow, der früher am Tag ein Rekordhoch erreicht hatte, kehrte seinen Kurs um und verlor am Ende mehr als 1%. Der Ausverkauf war breit angelegt, da die Märkte in letzter Zeit einen der heftigsten Rotationsgeschäfte durchliefen, bei dem die Anleger Technologieaktien abwarfen und Basiskonsumgüter und Industriewerte bevorzugten. Der Nasdaq verlor am Mittwoch seinen größten prozentualen Rückgang an einem Tag seit Februar um mehr als 3%.
Die Anleiherenditen schossen in die Höhe, wobei die zweijährigen Renditen, die den kurzfristigen Zinserwartungen entsprechen, um fast 3 Basispunkte auf ein 22-Monatshoch von 0,860 % gestiegen sind. Die 10-jährigen Benchmark-Renditen stiegen um 1,4 Basispunkte auf über 1,71 %, den höchsten Stand seit April 2021.
Bei den Währungen blieb der Dollar insgesamt gegenüber dem Niveau vom Mittwoch im Großen und Ganzen unverändert, gegenüber dem kanadischen Dollar gewann er an Boden, während er gegenüber dem Euro und dem japanischen Yen weitgehend unverändert blieb. Tatsächlich ist der Dollarindex kurz davor, aus einer fast 8-jährigen Spanne auszubrechen, was weitreichende Auswirkungen auf seine Konkurrenten haben könnte.
Der Ausverkauf an den US-Märkten hallte weltweit wider, wobei die asiatischen Aktienmärkte um 1% fielen, während die Marktvolatilitätsindikatoren auf ein Drei-Wochen-Hoch anstiegen. Kryptowährungen, der Liebling der von einer Pandemie gezeichneten Investorenmenge, brachen ein, wobei Bitcoin über Nacht um mehr als 5% fiel.
Die Geldmärkte preisen jetzt eine Wahrscheinlichkeit von fast 80 % für eine US-Zinserhöhung bis März und mehr als 80 Basispunkte für kumulierte Zinserhöhungen im Jahr 2022 ein, eine atemberaubende Veränderung der Erwartungen, wenn man bedenkt, dass die Anleger noch vor drei Monaten mit der ersten US-Zinserhöhung gerechnet hatten im Sommer 2023.
Wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Donnerstag mehr Richtung geben sollten:
Makro-Ecke: britischer PMI, deutscher VPI, Europa Nov. Erzeugerpreise, US Dez. ISM
EZB-Schnabel hält Rede in Frankfurt
Die Catering-Gruppe Sodexo (PA:) übertrifft die Umsatzprognose für das erste Quartal bei der Wiedereröffnung der Schulen Grafik: US-Liquidität, https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/movanwjxgpa/US%20liquidity.JPG
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