Halte au faux suspense. Vous avez une assurance vie et avez opt pour la gestion pilote? A l’heure d’plucher votre relev annuel ou en vous connectant votre espace client, vous avez forcment fait la grimace. Sans surprise, la vue de la catastrophique anne boursire, aucun profil n’a russi vit les pertes. Voici le palmars annuel de MoneyVox, avec beaucoup, beaucoup, de -.
La Bourse de Paris a perdu quasi 10% l’an dernier. Et quasi tous les contrats d’assurance vie portant une part de risque ont dviss l’an pass. La photographie de l’anne 2022 n’est donc pas bonne, quelle que soit le distributeur et le mandat de gestion pilote. Un sans faute, dans le mauvaise sens: si l’on se borne la stricte analyse de la performance 2022, mme les plus prudents des profils affichent des rendements ngatifs. Rassurez-vous tout de mme: pour l’heure, le dbut d’anne 2023 est meilleur sur les marchs boursiers… En attendant de savoir ce que vous rservent les prochains mois, zoom sur les (trs mauvaises) performances de l’anne passe.
Le match des banques en ligne
Un mouvement notable dans l’univers de la gestion pilote ct banques en ligne: ING a transfr son portefeuille Boursorama, ce qui cre une ligne supplmentaire chez le leader dsormais incontest de la banque en ligne en France. Et une absence. Voici ce que l’on lit sur la page Assurance-vie BforBank depuis plusieurs semaines: L’offre d’Assurance-vie BforBank volue, afin de finaliser ce prochain service, nous avons dcid de suspendre la commercialisation de notre offre actuelle. Si vous tes dj client, cette dcision n’a videmment aucun impact sur votre contrat d’assurance vie et la ralisation de vos oprations (arbitrages, versements, rachats…). La rdaction de MoneyVox a tout de mme interrog la banque sur les performances servies ses clients mais cette demande est pour l’heure reste lettre morte.
Banques en ligne | Profils prudents | Nom du profil |
---|---|---|
BforBank Vie | NC | Prudent |
Boursorama Vie | -11,49% | Dfensif |
-12,5% | Sycomore AM (dfensif) | |
-9,49% | Ex ING Vie (Rothschild&Co) | |
Fortuneo Vie | -2,51% | Modre |
Monabanq Vie Premium | -5,57% | Profil modr |
Sont catgoriss prudents les profils prvoyant une allocation investie majoritairement (plus de 50%) sur le fonds en euros ou fonds montaires et obligataires.
Source: dclaration des tablissements, en mars 2023.
Banques en ligne | Profils quilibrs | Nom du profil |
---|---|---|
BforBank Vie | NC | quilibr |
Boursorama Vie | -14,99% | quilibr |
-14,5% | Sycomore AM (quilibre) | |
-13,68% | Ex ING Vie (Rothschild&Co) | |
Fortuneo Vie | -9,5% | Equilibre |
Monabanq Vie Premium | -12,83% | Investissement Durable Equilibr |
Sont intgrs la catgorie quilibrs, les profils prsents comme tels par les distributeurs et dont l’allocation sur le fonds en euros et obligataires avoisine les 30% 50%.
Source: dclaration des tablissements, en mars 2023.
Banques en ligne | Profils dynamiques | Nom du profil |
---|---|---|
BforBank Vie | NC | Dynamique & Offensif |
Boursorama Vie | -17,12% | Ractif |
-17,5% | Dynamique | |
-21,34% | Offensif | |
-16,8% | Sycomore AM (dynamique) | |
-16,27% | Ex ING Vie (Rothschild&Co) – Dynamique | |
-19,16% | Ex ING Vie (Rothschild&Co) – Offensif | |
Fortuneo Vie | -14,16% | Dynamique |
Monabanq Vie Premium | -14,24% | Investissement Durable Dynamique |
Lorsque la proportion de supports peu volatils ou garantis passent en-de de 30%, le profil est systmatiquement catgoris comme risqu頻.
Source: dclaration des tablissements, en mars 2023.
Assurance vie: choisir la gestion pilote, est-ce vraiment une bonne ide?
Courtiers et fintechs
Les fintechs et leurs mandats gestion passive, moins coteuse, bass sur les trackers (ETF) qui rpliquent des indices, s’en sortent-elles mieux? Et les courtiers historiques du web et leurs multiples profils? Zro suspense: l’anne 2022 se dcline en 50 nuances de performances ngatives.
Contrats des courtiers web | Profils prudents | Nom du profil |
---|---|---|
Altaprofits Vie | -5,72% | Risque 1 |
-6,40% | Risque 2 | |
-7,14% | Risque 3 | |
Croissance Avenir (Epargnissimo) | -2.91% | Prudent |
Evolution Vie (Assurancevie.com) | NC | Prudent |
IP-Vie (Investisseur Priv) | -3,62% | Srnit |
-6,62% | Prudence | |
Linxea Avenir | -1,36% | Dfensif |
Linxea Vie | -1,93% | Dfensif |
Linxea Spirit | -1,98% | Dfensif |
Linxea Zen | -1,92% | Dfensif |
M Stratgie Allocation Vie (Meilleurtaux Placement) | -3,51% | Prudent |
Placement-direct Essentiel | -4,3% | Prudent 1 |
-4,9% | Prudent 2 | |
-5,3% | Prudent 3 | |
Placement-direct Vie | -1,70% | Prudent 1 |
-3,39% | Prudent 2 | |
-4,67% | Prudent 3 | |
Puissance Avenir (Assurancevie.com) | NC | Modr |
Source: dclaration des tablissements, en mars 2023.
Contrats des courtiers web | Profils quilibrs | Nom du profil |
---|---|---|
Altaprofits Vie | -8,03% | Risque 4 |
-8,77% | Risque 5 | |
Croissance Avenir (Epargnissimo) | -7,97% | Equilibr |
Digital Vie (Altaprofits) | -6,70% | Patrimoine |
-8,64% | Lazard 1 | |
Evolution Vie (Assurancevie.com) | NC | Equilibre |
IP-Vie (Investisseur Priv) | -9,55% | Confort |
-13,83% | Equilibre | |
Link Vie (Primonial) | NC | Equilibr |
Linxea Avenir | -5,21% | Equilibre |
Linxea Vie | -4,78% | Equilibre |
Linxea Spirit | -5,20% | Equilibre |
Linxea Zen | -5,03% | Equilibre |
M Stratgie Allocation Vie (Meilleurtaux Placement) | -6,29% | Equilibr |
Placement-direct Essentiel | -8% | Equilibre 1 |
-9,7% | Equilibre 2 | |
-12,2% | Equilibre 3 | |
Placement-direct Vie | -6,44% | Equilibre 1 |
-7,95% | Equilibre 2 | |
-9,78% | Equilibre 3 | |
Puissance Avenir (Assurancevie.com) | NC | Modr |
Source: dclaration des tablissements, en mars 2023.
Contrats des courtiers web | Profils dynamiques | Nom du profil |
---|---|---|
Altaprofits Vie | -8,72% | Carte Blanche |
-9,28% | Risque 6 | |
-9,91% | Risque 7 | |
-10,51% | Risque 8 | |
-11,27% | Risque 9 | |
Croissance Avenir (Epargnissimo) | -14,79% | Dynamique |
Digital Vie (Altaprofits) | -8,08% | Carte blanche |
-10,74% | Lazard 2 | |
-12,52% | Lazard 3 | |
Evolution Vie (Assurancevie.com) | NC | Dynamique |
IP-Vie (Investisseur Priv) | -14,53% | Dynamique |
-20,75% | Audace | |
Link Vie (Primonial) | NC | Dynamique & Offensif |
Linxea Avenir | -8,04% | Dynamique |
-10,42% | Agressif | |
Linxea Vie | -7,6% | Dynamique |
-9,89% | Agressif | |
Linxea Spirit | -7,87% | Dynamique |
-9,89% | Agressif | |
Linxea Zen | -7,45% | Dynamique |
-9,46% | Agressif | |
M Stratgie Allocation Vie (Meilleurtaux Placement) | -10,34% | Dynamique |
-15,19% | Offensif | |
Placement-direct Essentiel | -15% | Dynamique 1 |
-17% | Dynamique 2 | |
-17,2% | Offensif | |
Placement-direct Vie | -12,88% | Dynamique 1 |
-14,87% | Dynamique 2 | |
-18,01% | Offensif | |
-15,27% | Choix responsable | |
Puissance Avenir (Assurancevie.com) | NC | Modr |
Titres@Vie (Altaprofits) | -6,41% | Gestion Prive |
-8,59% | Carte Blanche |
Source: dclaration des tablissements, en mars 2023.
Et voici la mme classification pour les plus rcents des acteurs de l’pargne en ligne: les fintechs de l’assurance vie.
Contrats des fintechs | Profils prudents | Nom du profil |
---|---|---|
Artur | -4,33% | P1 |
-5,86% | P2 | |
Goodvest | -19.63% | Profils prudents |
Mon Petit Placement * | -3,99% | Volontaire |
-10,75% | Energique | |
Nalo Patrimoine ** | -10,1% | 25% actions, standard |
-14,1% | 25% actions, co-responsable | |
Grisbee Vie | -2,91% | Prudent |
Ramify | -7,4% | Prudent (2/10) |
Yomoni Vie | -4,40% | P2 |
-6,47% | P3 | |
WeSave Patrimoine | -5,98% | Profil 1 |
-7,29% | P2 |
* Mon Petit Placement ne propose pas une vritable gestion pilote mais une gestion conseille ou co-pilote.
** Nalo est un cas particulier: la fintech ne propose pas de profil de gestion type, uniquement du sur-mesure, mais communique des performances type afin de pouvoir tre compare aux autres gestionnaires.
Source: dclaration des tablissements, en mars 2023.
Contrats des fintechs | Profils quilibrs | Nom du profil |
---|---|---|
Artur | -7,63% | P3 |
-10,87% | P4 | |
Goodvest | -19,92% | Profils quilibrs |
Mon Petit Placement | -18,91% | Ambitieux |
Nalo Patrimoine | -12,3% | 50% actions, standard |
-14,6% | 50% actions, co-responsable | |
Grisbee Vie | -7,97% | Profil quilibr |
Ramify | -8,9% | Equilibr (5/10) |
Yomoni Vie | -10,53% | P4 |
-14,47% | P5 | |
-18,26% | P6 | |
WeSave Patrimoine | -8,56% | P3 |
-9,63% | P4 | |
-10,56% | 05 |
Contrats des fintechs | Profils dynamiques | Nom du profil |
---|---|---|
Artur | -12,33% | P5 |
-14,15% | P6 | |
Cashbee+ | -14,02% | Impact |
-13,51% | Inclusion | |
-16,12% | Tech | |
-13,12% | Climat | |
-11,37% | Dfensif | |
-12,77% | Pilote Auto | |
Goodvest | -19,23% | Profils risqus |
Mon Petit Placement | -18,31% | Intrpide |
Nalo Patrimoine | -14,6% | 75% actions, standard |
-14,9% | 75% actions, co-responsable | |
Grisbee Vie | -14,79% | Dynamique |
Ramify | -13% | Offensif (8/10) |
Yomoni Vie | -18,24% | P7 |
-18,13% | P8 | |
-18,07% | P9 | |
-18% | P10 | |
WeSave Patrimoine | -11,02% | P6 (offensif 1) |
-12,05% | P7 (offensif 2) | |
-12,80% | P8 (offensif 3) | |
-13,60% | P9 (agressif 1) | |
-14,39% | P10 (agressif 2) |
Juger sur le long terme
Evidemment, arrter son jugement sur la base d’une mauvaise anne serait rducteur. Il suffit de mettre toutes les performances ngatives ci-dessus face aux excellents scores de l’anne (souvent record) 2021 pour se convaincre que la gestion pilote d’une assurance vie se jauge sur le temps long.
Il existe d’ailleurs un prcdent dans un pass rcent: en 2018, pour ce mme palmars annuel de la gestion pilote web, certains profils margeaient -16%, et seuls deux parvenaient limiter la casse avec un zro point. En 2019, l’euphorie boursire avait aussitt effac les pertes de l’anne prcdente: +26% pour le CAC40, +22% Wall Street, +19% pour le Nikkei japonais, etc. Et jusqu’ +26% pour la gestion pilote dans notre palmars annuel.
Prenons quelques exemples, ple-mle. Monabanq Vie Premium: -14,24% en 2022 sur le profil dynamique… mais +14,44% l’anne prcdente et 1,39% en 2020. Boursorama, profil dynamique pilot par Edmond de Rothschild AM: -17,5% en 2022… et encore -1,07% sur les 5 dernires annes, mais +43,7% sur 10 ans! Ou encore… Meilleurtaux Allocation Vie: -10,34% l’an pass mais +21,32% en cumul depuis le lancement en avril 2020. Le profil carte blanche de Titres@Vie, chez Altaprofits: -8,59% en 2022 mais +69,86% en cumul depuis le lancement dbut 2011. Ou, enfin, Cashbee+: -13,12% sur le profil climat en 2022, mais +10,64% l’anne prcdente et +3,82% entre dbut janvier et mi-mars 2023.
Match des gestions pilotes: quand une vritable transparence?
Comment comparer efficacement les mandats de gestion de l’assurance vie? Le chantier est immense. Alors que les pargnants sont quasi systmatiquement invits investir sur les units de compte (UC), la gestion pilote est la rponse d’une frange de plus en plus majoritaire de distributeurs pour les accompagner vers les UC.
Problme(s). Quelle est la dfinition prcise d’un profil prudent? Et modr? Ou dynamique? D’un assureur ou gestionnaire un autre, les profils dits responsables sont-ils vraiment similaires ou comparables? La performance du fonds en euros est-elle systmatiquement comprise dans la performance communique publiquement, histoire que les rendements soient rellement tous comparables? A ce stade, mis part quelques recommandations, l’encadrement promis par le ple commun des rgulateurs bancaire (ACPR) et financier (AMF) se fait attendre…
Pire: signalons l’absence de transparence du secteur sur la publication des performances annuelles de la gestion pilote. Alors que ce mode de gestion est trs largement mis en avant, les clients et clients potentiels doivent fouiller sur les sites internet des courtiers, fintechs et banques en ligne pour trouver le rendement de l’anne passe… et encore, selon le relev effectu par MoneyVox, cet historique reste bien souvent absent des sites web.