Signe de reconnaissance de la Nation aux militaires depuis 100 ans, la Retraite mutualiste du combattant est un contrat d’assurance vie en rente viagre bnficiant de multiples avantages. Mais au fil des annes, le march de l’pargne a volu. Et, curieusement, pour certains profils, il n’est plus si avantageux.
Cela aurait d tre un article comme MoneyVox en publie rgulirement. Il tait prvu de prsenter la Retraite mutualiste du combattant, contrat d’pargne retraite aux multiples avantages et rserv depuis un sicle aux combattants, notamment les militaires intervenus l’tranger.
En signe de reconnaissance pour un public qui risque sa vie pour la France, ces contrats d’assurance vie bnficient de multiples avantages de la part de l’tat et des mutuelles: bonus de rendement, dductibilits fiscales… Leur particularit, c’est que ces contrats ne proposent qu’une rente viagre: l’ge de la retraite, une formule de calcul prenant en compte l’esprance de vie et les capitaux pargns permet de dterminer un montant vers annuellement.
Retraite mutualiste du combattant: 4 drles d’avantages pas si avantageux
Pour MoneyVox, le sujet tait entendu: avec tous ces avantages et un podium quasi systmatique au palmars des fonds en euros, la RMC tait le meilleur contrat du march. Ce qui n’a rien de choquant, au vu du public concern. Nous avons donc souhait comprendre sa mcanique et ses avantages, pour mieux les expliciter. Mais les choses ont volu dans un sens inattendu. Au fil des changes avec quelques distributeurs, certains lments ont sembl incohrents. De simples calculs grossiers remettaient mme en cause cette image de meilleur contrat!
La rdaction a donc voulu en savoir plus, et a sollicit plusieurs distributeurs pour obtenir des prcisions. La France Mutualiste est la seule mutuelle avoir pris le temps de rpondre. En toute transparence, elle a bien voulu fournir de multiples simulations, calculs et projections selon les ges, les montants des versements, les options choisies… Ces chiffres confirmant nos intuitions, MoneyVox a alors sollicit plusieurs experts (actuaires, courtiers…). L’objectif: comparer la performance annonce du contrat d’pargne retraite RMC une simple assurance vie optimise au maximum, en choisissant une assurance vie frais rduits, afin de s’adapter aux nouveaux standards du march.
Ce qui a suscit notre curiosit, c’est que les bonus de l’tat et le rendement annuel de l’pargne ne s’ajoutent pas au capital, comme pour toute assurance vie. Il fut difficile de le saisir, mais ces lments n’apparaissent que dans le calcul de la rente. Rente dont le montant dpend d’un plafond annuel pour viter toute fiscalit. ce jour, le plafond frle les 2000euros, mais augmente de presque 2% par an.
Pour que la comparaison soit cohrente, il faut dj prciser un lment. La RMC offre deux options. D’un ct, le rgime alin permet une rente plus importante. Mais aucun capital ne sera transmis aux hritiers en cas de dcs. Mme si les rentes verses n’atteignent pas le montant pargn! Il faut donc esprer vivre longtemps pour que le pari soit gagnant…
A l’inverse, le rgime rserv prvoit de reverser 90% du capital pargn, bonifi d’une lgre revalorisation annuelle (moins de 1%). Dans ce cas, la rente est logiquement bien moins importante. ce jour, le rgime rserv est l’option majoritairement choisie par les clients. Une information importante pour nos conclusions.
La mthodologie d’un tel comparatif est complexe
Peut-on rellement comparer un contrat multi-subventionn (avantages fiscaux, abondement de l’Etat, etc.) avec une assurance vie? Voici un exercice prilleux! L’objectif est de mettre en concurrence ce contrat aux aides multiples face une pargne vivant un cycle classique.
Pour ce faire, la rdaction a d oprer des choix mthodologiques, en s’appuyant sur l’aide d’actuaires: personne de 35 ans la souscription, retraits progressifs et non rente la retraite pour l’assurance vie, rendement moyen estim lgrement en-dessous de la moyenne des 20 dernires annes pour ne pas fausser les rsultats…
Pour connatre les dtails de ce comparatif, retrouvez les chiffres dtaills et notre mthodologie dans l’article en lien ci-dessous.
EN DTAIL. Retraite mutualiste du combattant: le match chiffr face une assurance vie sans frais d’entre
En exclusivit, Moneyvox dvoile les rsultats de ce comparatif indit. Ceci se base sur les calculs fournis par la France Mutualiste, que nous esprons exacts! Voici la comparaison des gains, selon 3 hypothses diffrentes.
Hypothse n1. Vous pargnez 1000euros par an pendant 28 ans… avant une rente de 24 ans
Verdict de l’hypothse n1: la RMC gagnante seulement si vous renoncez transmettre votre pargne.
En rgime alin頻, 1000euros pargns par an sur le contrat RMC permettent une conomie fiscale de 8400euros et une rente moyenne annuelle de 1998euros (47950euros sur 24 ans), soit 56530euros conomies fiscales incluses, en 24 ans, sans capital transmissible. En rgime rserv頻, avec transmission de capital, la rente serait de 367euros par an, pour un capital transmissible de 27547euros. Ce qui fait un total de 44751euros, conomies fiscales incluses.
En comparaison, les gains de l’assurance vie, si l’on se base sur 2000euros de rachats partiels annuels pendant 24 ans de retraite, varient selon le rendement. A 2%, la rente puise le capital au bout de 22 ans, pour un total revers de 46751euros. Dans le meilleur des cas (2,5% nets) les 48000euros de retraits progressifs maintiennent un capital transmissible de 7852euros.
Si l’on fait le comparatif, quel que soit le rendement, l’assurance vie fait largement mieux que le rgime rserv de la RMC. Avec pourtant un retrait de capital annuel six fois plus important!
Face au rgime alin, rente comparable, seul le contrat 2,5% fait jeu gal. La RMC gagne, dans cette hypothse l. Mais quel prix? Avec l’option rgime alin頻, la RMC n’est pas transmissible en cas de dcs. Alors que, tout au long du contrat, l’assurance vie permet la transmission d’un capital, certes en dcroissance au fil des rachats annuels. La RMC ne domine donc que si l’assur dpasse les 22 ans de retraite.
| la retraite, vous touchez… | Capital + gains 87 ans (conomies fiscales incluses) | |
|---|---|---|
| Contrat Retraite mutualiste du combattant (RMC) | ||
| Rgime rserv | 367 par an, en rente (jusqu’au dcs) | 44752 |
| Rgime alin | 1998 par an, en rente (jusqu’au dcs) | 56350 |
| Contrat d’assurance vie classique, sans frais sur versement | ||
| S’il vous rapporte 2% par an | 2000 par an, en retrait partiel jusqu’ 86 ans | 46751 |
| S’il vous rapporte 2,5% par an | 2000 par an, en retrait partiel (restent 7852 aux 87 ans) | 55852 |
Pour la mthodologie et le dtail des calculs: Retraite mutualiste du combattant: le match chiffr face une assurance vie sans frais d’entre
Hypothse n2. Vous pargnez 2432euros par an pendant 28 ans… avant une rente de 24 ans
Verdict de l’hypothse n2: le faible gain du renoncement la transmission du capital.
Dans cette simulation, nous n’avions que les chiffres du rgime alin, mais la comparaison reste intressante. Pour obtenir une rente annuelle de 4941euros, il faut pargner 2432euros par an pendant 28 ans. Au total, au bout de 24 ans de retraite, l’pargnant militaire aura accumul 139018euros, bonus fiscal inclus. Ce total est suprieur l’assurance vie, mme celle livrant 2,5%.
L’cart, infrieur 5000euros, justifie-t-il pourtant le risque d’un capital intransmissible? noter: en rgime rserv, les rentes de la RMC sont beaucoup moins importantes. Le rsultat serait forcment en de de l’assurance vie.
| la retraite, vous touchez… | Capital + gains 87 ans (conomies fiscales incluses) | |
|---|---|---|
| Contrat Retraite mutualiste du combattant (RMC) | ||
| Rgime alin | 4941 par an, en rente (jusqu’au dcs) | 139018 |
| Contrat d’assurance vie classique, sans frais sur versement | ||
| S’il vous rapporte 2% par an | 4941 par an, en retrait partiel jusqu’ 85 ans et 11 mois | 113212 |
| S’il vous rapporte 2,5% par an | 4941 par an, en retrait partiel (restent 15887 aux 87 ans) | 134471 |
Pour la mthodologie et le dtail des calculs: Retraite mutualiste du combattant: le match chiffr face une assurance vie sans frais d’entre
Hypothse n3. Vous pargnez 10010euros par an pendant 28 ans… avant une rente de 24 ans
Verdict de l’hypothse n3: en choisissant le capital transmissible… un match remport plate couture par l’assurance vie
Pour ce profil, nous n’avions que les chiffres de l’option rserve avec capital transmissible. Comme pour les autres exemples, cette option est totalement dpasse par l’assurance vie. Ceci, y compris celle avec un rendement de 2%! L’cart avec la RMC varie de 130000 200000euros selon nos exemples, ce qui n’est pas neutre.
| la retraite, vous touchez… | Capital + gains 87 ans (conomies fiscales incluses) | |
|---|---|---|
| Contrat Retraite mutualiste du combattant (RMC) | ||
| Rgime rserv | 3825 par an, en rente | 451631 |
| Contrat d’assurance vie classique, sans frais sur versement | ||
| S’il vous rapporte 2% par an | 3825 par an, en retrait partiel | 581581 |
| S’il vous rapporte 2,5% par an | 3825 par an, en retrait partiel | 649213 |
Pour la mthodologie et le dtail des calculs: Retraite mutualiste du combattant: le match chiffr face une assurance vie sans frais d’entre
Ce qu’il faut retenir du match assurance vie VS contrat RMC
L’exercice a t complexe, et trs technique. MoneyVox s’est efforc de rendre cela clair. Si nos calculs – raliss l’aide d’actuaires – sont exacts, le contrat RMC ne semble pas si avantageux…
Au contraire: quelle que soit l’hypothse retenue, l’option rserve (capital transmissible en cas de dcs) est systmatiquement moins intressante qu’une assurance vie livrant du 2%. Un rendement (net de frais et de prlvements sociaux) qui devrait tre facilement dpass l’avenir au vu des tendances actuelles.
Cette sous-performance est tout sauf anodine: l’option rserve est privilgie massivement par les militaires lors de leur souscription, soucieux de prserver un capital pour leurs proches.
Au vu de notre comparatif, privilgier une assurance vie classique la RMC en version rserve semble bien plus intressant. Y compris en restant chez l’organisme distributeur (1) du contrat RMC!
En cas de choix pour l’option aline, le rsultat de la RMC est suprieur, mais l’cart n’est pas si important avec une assurance-vie 2,5%. Tout en sachant que ces 2,5% sont en dessous des moyennes historiques des fonds euros…
Malgr tout, l’option aline reste plus rmunratrice, une seule condition: vivre longtemps! Si c’est le cas, on peut tirer un rel bnfice de ce contrat. l’inverse, une mort prmature la retraite constituerait un fort manque gagner, puisqu’il faut dj prs d’une dcennie pour que la somme des rentes soit quivalente aux sommes pargnes. Une prime de risque qui interpelle forcment, face aux fonds euros transmissibles et leurs capitaux garantis.
MoneyVox ne cherche aucunement prendre parti, et un militaire dpassant l’ge de 90 ans sera nettement avantag par le contrat RMC. Mais nos calculs montrent nanmoins quelque chose: alors que ce contrat valorise ceux qui risquent leur vie pour la Nation, les avantages semblent bien maigres face une assurance vie classique… et ce malgr l’ensemble des bonus, abondements et avantages fiscaux!
Rappelez-vous… Un rgime part, qui dispose de ses propres lignes dans le Code de la Mutualit. Un contrat accessible uniquement aux anciens combattants, victimes de guerre ou leur famille. Une assurance vie aux avantages multiples: dduction fiscale, rente majore par l’Etat, etc.
Malgr ces multiples avantages, le si spcifique contrat RMC ne parvient pas craser la concurrence d’une assurance vie classique. Par consquent, une question reste en suspens: invent il y a un sicle, le modle RMC ne mriterait-il pas d’tre revu?
Assurance vie: les drles d’avantages d’un contrat cens bonifier la retraite des militaires
(1) La Retraite mutualiste du combattant est un contrat d’assurance vie en rente viagre distribu par de multiples mutuelles: La France Mutualiste, Carac, Mutuelle pargne Retraite, CNM sant, AGPM, La Financire Militaire… Attention toutefois aux frais sur versement. Les simulations ci-dessus ont t ralises partir d’une assurance vie sans frais d’entre.