©Reuters. DATEIFOTO: Ein Passant geht an einem elektrischen Monitor vorbei, der die Grafik der jüngsten Bewegungen des japanischen Yen-Wechselkurses gegenüber dem US-Dollar in Tokio, Japan, am 20. Oktober 2022 anzeigt. REUTERS/Issei Kato
Von Wayne Cole
SYDNEY (Reuters) – Asiatische Aktien waren am Freitag in einer vorsichtigen Stimmung, nachdem Beamte der US-Notenbank weitere Warnschüsse zu den Zinssätzen abgegeben hatten, während steigende Coronavirus-Fälle in China und Liquiditätsengpässe auf seinem Anleihemarkt zur Unsicherheit beitrugen.
Sowohl die Dollar- als auch die Anleiherenditen wurden über Nacht nach oben getrieben, als der Präsident der St. Louis Fed, James Bullard, sagte, dass die Zinssätze möglicherweise eine Bandbreite von 5 % bis 7 % erreichen müssten, um „ausreichend restriktiv“ zu sein, um die Inflation einzudämmen.
Das war ein Schlag für Anleger, die darauf gewettet hatten, dass die Zinsen ihren Höchststand von 5 % erreichen würden, und sahen, wie Fed-Fonds-Futures ausverkauft wurden, da die Märkte eine größere Wahrscheinlichkeit einpreisten, dass die Zinsen jetzt bei 5-5,25 % statt bei 4,75-5,0 % steigen würden.
Zweijährige Renditen kletterten wieder auf 4,46 % und machten damit ein wenig von dem starken inflationsbedingten Rückgang der letzten Woche um 33 Basispunkte auf ein Tief von 4,29 % wieder wett. Damit blieben sie 69 Basispunkte über den 10-Jahres-Renditen, die größte Inversion seit 1981. [US/]
„Die Botschaft handelt von dem Wunsch der Fed, sich gegen das zu lehnen, was sie als vorzeitige Lockerung der Finanzbedingungen betrachten würden“, sagte Brian Daingerfield, Analyst bei NatWest Markets. „Und an dieser Front Nachricht erhalten.
„Die Fed scheint sich voll und ganz darauf zu konzentrieren, an der Straffungsfront zu viel zu signalisieren und zu hoffen, dass sich die Daten bis zu einem Punkt verlangsamen, an dem sie die Flexibilität haben, zu unterschreiten.“
Die Rezessionswarnungen des Rentenmarktes waren nicht genau das, was die Wall Street hören wollte, und sie blieben unverändert, während die Nasdaq-Futures um 0,1 % zulegten.
EUROSTOXX 50-Futures legten um 0,7 % und Futures um 0,3 % zu.
MSCIs breitester Index für Aktien aus dem asiatisch-pazifischen Raum außerhalb Japans erholte sich um 0,5 %, nachdem er zwei Sitzungen lang abgerutscht war.
Chinesische Blue Chips blieben angesichts von Berichten, dass Peking die Banken gebeten hatte, die Liquidität auf dem Anleihemarkt zu überprüfen, nachdem steigende Renditen einigen Anlegern Verluste verursacht hatten, unverändert.
Es gab auch Bedenken, dass ein Anstieg der COVID-19-Fälle in China Pläne zur Lockerung strenger Bewegungsbeschränkungen in Frage stellen würde, die die Wirtschaft gedrosselt haben.
BOJ NICHT ZUM DREHEN
stieg um 0,1 %, da Daten zeigten, dass die Inflation auf einem 40-Jahres-Hoch lag, da ein schwacher Yen die Importkosten anheizte.
Dennoch argumentiert die Bank of Japan, dass die Inflation hauptsächlich von Energiekosten angetrieben wird, die sich ihrer Kontrolle entziehen, und dass die Wirtschaft eine weiterhin superlockere Politik braucht.
Ganz anders war die Situation in Großbritannien, wo Finanzminister Jeremy Hunt gerade Steuererhöhungen und Ausgabenkürzungen angekündigt hatte, um den Märkten zu versichern, dass die Regierung die Inflationsbekämpfung ernst meint.
Düstere Vorhersagen, dass sich die Wirtschaft bereits in einer Rezession befinde, sahen das Pfund Sterling bei 1,1916 $, unter dem Wochenhoch von 1,2026 $.
Nachdem er sich über Nacht erholt hatte, geriet der Dollar selbst in erneute Verkäufe und fiel auf 106,460 bei einem Währungskorb, zurück zu einem Dreimonatstief von 105,30, das Anfang der Woche erreicht wurde. Der Dollar fiel ebenfalls leicht um 139,78 Yen, hielt sich aber über seinem jüngsten Tief von 137,67.
Der Euro blieb bei 1,0376 $, nachdem er von einem Viermonatshoch von 1,0481 $ am Dienstag nachgegeben hatte, als einige politische Entscheidungsträger zur Vorsicht bei einer Straffung plädierten.
EZB-Präsidentin Christine Lagarde wird später am Freitag eine Grundsatzrede halten, die Hinweise darauf geben könnte, in welche Richtung die Mehrheit der Bank tendieren könnte.
Auf den Rohstoffmärkten ließ die Erholung des Dollars und der Renditen Gold bei 1.762 $ pro Unze und von einem Höchststand von 1.786 $ zu Beginn der Woche zurück. [GOL/]
Die Öl-Futures gewannen am Freitag wieder etwas an Boden, erlitten aber aufgrund der Sorge um die chinesische Nachfrage und die immer höheren US-Zinssätze in der Woche immer noch steile Verluste. [O/R]
stieg um 79 Cent auf 90,57 $, was einem Rückgang von 5,5 % gegenüber der Woche entspricht, während er um 92 Cent auf 82,56 $ pro Barrel stieg. [O/R]