Von Jamie McGeever

(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten von Jamie McGeever, Kolumnist für Finanzmärkte.

Der asiatische Markthandel wird am Montag schwächer als üblich ausfallen, da keine wichtigen regionalen Wirtschaftsdaten geplant sind und die US-Märkte geschlossen sind, so dass sich die Anleger auf das erste große Ereignis der Woche am Dienstag vorbereiten müssen – Chinas Zinsentscheidung.

Die People’s Bank of China wird ihre ein- und fünfjährigen Kreditzinsen (Loan Prime Rate, LPR) voraussichtlich um 10 Basispunkte auf 3,55 % bzw. 4,20 % senken Deflation.

Die PBOC senkte Anfang dieses Monats zum ersten Mal seit zehn Monaten ihren mittelfristigen Leitzins. Damit ebnete sie den Weg für Senkungen der LPR-Referenzzinsen und widersetzte sich dem weltweiten Trend, die Zinsen zu erhöhen, um die Inflation wieder auf die Ziele der politischen Entscheidungsträger zu senken.

Es ist keine Überraschung, dass der Yuan unter starkem Verkaufsdruck steht – er ist in den letzten Monaten um 4 % gefallen und verharrt auf einem Siebenmonatstief. Eine lockerere Geldpolitik wird wenig dazu beitragen, diese Dynamik umzukehren.

Anleger könnten am Montag auch die Schlagzeilen über den Besuch von US-Außenminister Antony Blinken in Peking im Auge behalten, dem ersten amerikanischen Spitzendiplomaten, der China seit fünf Jahren besucht, inmitten frostiger bilateraler Beziehungen und düsterer Aussichten auf Fortschritte bei der langen Liste von Streitigkeiten zwischen den Staaten der Welt zwei größten Volkswirtschaften.

Mit Blick auf die Zukunft und über China hinaus müssen Anleger diese Woche zwei weitere geldpolitische Entscheidungen in Asien verdauen: die indonesische Bank Indonesia (BI) und die philippinische Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) am Donnerstag.

Beide dürften ihre Politik unverändert lassen, wobei BI ihren Leitzins bei 5,75 % und die BSP ihren Leitzins bei 6,25 % belässt.

Der allgemeine Marktton am Montag in ganz Asien könnte von Vorsicht geprägt sein, da die Anleger versucht sind, einen Teil der Gewinne aus der jüngsten Rallye mitzunehmen. Japanische Aktien sind in zwei Monaten um 20 % gestiegen und befinden sich auf einem 33-Jahres-Hoch, während der MSCI Asia ex-Japan Index letzte Woche um 3 % zulegte, die beste Woche seit Januar.

Weitere potenziell marktbewegende Ereignisse aus der Region im weiteren Verlauf der Woche sind Daten zur japanischen Verbraucherpreisinflation für Mai am Freitag. Es wird erwartet, dass die jährliche Kern-VPI-Rate von 3,4 % im April auf 3,1 % sinken wird.

Die Bank of Japan hat letzte Woche ihre ultralockere Politik unverändert gelassen und signalisiert, dass sie es nicht eilig hat, ihre gemäßigte Haltung zu ändern, obwohl die Inflation seit über einem Jahr über dem 2-Prozent-Ziel der BOJ liegt.

Wenn man das mit der restriktiveren Haltung anderer großer Zentralbanken auf der ganzen Welt vergleicht, ist es keine Überraschung, dass der Yen in der Defensive ist – am Freitag erreichte er gegenüber dem Euro den tiefsten Stand seit 15 Jahren.

Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Orientierung geben könnten:

– Der Gouverneur der Bank of Korea, Rhee Chang-yong, spricht

– US-Außenminister Antony Blinken in China

– Arbeitslosigkeit in Hongkong (Mai)

(Von Jamie McGeever; Bearbeitung von Leslie Adler)