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- Chinas „Null-COVID“-Politik hat die Lieferkette von Apple getroffen und zu Verzögerungen bei der iPhone-Produktion geführt.
- Apple wird die Produktion auf Indien und Vietnam ausdehnen und schließlich eine geplante Fabrik in Arizona nutzen.
- Aber die Verlagerung einer ganzen Lieferkette ist teuer und könnte die großzügigen Margen von Apple schmälern.
Als Apples Produktionszentrum in Zhengzhou, China, im November vorübergehend geschlossen wurde, war klar, dass Apple seine Lieferkette überdenken musste.
Der Shutdown, der Berichten zufolge zur Folge haben könnte ein Mangel von 6 Millionen iPhone 14 Pro- und Pro Max-Einheiten bedeuten, dass die Wartezeiten jetzt über die Weihnachtszeit hinausgehen. Am Samstag berichtete das WSJ, dass Apple die Expansion seiner Produktionsbasis außerhalb Chinas beschleunigt.
Aber jede Verlagerung aus China wird nicht schnell sein, da sich derzeit über 35 % der Fabriken, die Apple beliefern, in China befinden. Einige Schätzungen gehen davon aus, dass es bis zum Ende des Jahrzehnts dauern wird, bis 10 % der iPhone-Produktion von Apple aus dem Land verlagert sind. Darüber hinaus ist unklar, was mit Apples großzügigen Hardwaremargen passieren würde, wenn es versucht, China zu verlassen.
Schluss zu machen ist schwierig
Während Apple seine Chips aus mehreren Fabriken in Indien, Vietnam und China bezieht, ist der größte Lieferant die chinesische Foxconn-Fabrik, die nach Protesten gegen Chinas „Null-COVID“-Politik geschlossen wurde.
Apple begann im Mai dieses Jahres damit, Pläne zu schmieden, einen größeren Teil seiner Produktion außerhalb Chinas zu verlagern, nachdem es nach Abschaltungen aufgrund der Null-COVID-Politik und der damit verbundenen Proteste zu Verzögerungen in der Lieferkette gekommen war.
Wedbush-Analyst Dan Ives sagte dies in einer Analystennotiz Null-COVID-Richtlinie ist der letzte Strohhalm für das Unternehmen.
„Die Realität ist, dass Apple in seinen Optionen für die Weihnachtszeit extrem eingeschränkt ist und der chinesischen Null-COVID-Politik ausgeliefert ist“, sagte Ives. „Jetzt ist es ein schmerzhaftes Wartespiel, um zu sehen, wie die hochgefahrene Produktion in der nächsten Woche für Apple aussieht, um einige iPhone-Engpässe zu lindern, die sich weltweit aufbauen.“
Aber jede Bewegung braucht Zeit. Ives und Wedbush schätzten, dass es bis 2025 oder 2026 dauern würde, bis 50 % der iPhone-Produktion von Apple nach Indien und Vietnam verlagert werden, wenn Apple „aggressiv“ vorgehen würde.
In einem Bericht vom September war Bloomberg Intelligence noch pessimistischer und sagte, es würde acht Jahre oder bis 2030 dauern, 10 % der Produktionskapazität von Apple aus China zu verlagern im besten Fall oder 20 %, wenn Apple aggressiver vorgeht. Bloomberg Intelligence schätzt, dass 98 % der iPhones in China zusammengebaut werden, dank der Lieferkette, die Apple in den letzten 20 Jahren aufgebaut hat.
Basierend auf Insider-Analysen von Apples Lieferantenliste für das Geschäftsjahr 2021, das die 191 Lieferanten an 744 Standorten katalogisiert, hat Apple 262 Lieferanten auf dem chinesischen Festland, was 35,2 % aller gelisteten Lieferanten entspricht. (Außerdem hat es 71 in Taiwan, und die Spannungen zwischen den USA und China könnten auch die taiwanesische Produktion behindern.)
Die Liste von Apple enthält nur Lieferantenstandorte und gibt keine Fertigungskapazität an.
Derzeit gibt es 28 Apple-Lieferanten in Vietnam oder 3,8 % aller von Apple gelisteten Lieferanten. Indien hat nur 11 oder 1,5 %. Laut dem Wallstreet Journalwill Apple seine iPhone-Produktion in Indien auf 40 % bis 45 % steigern und die Produktion von Airpods, Laptops und Apple Watches aus Vietnam steigern.
Laut WSJ benötigen beide Länder jedoch eine zuverlässigere Infrastruktur. Vietnams Bevölkerung ist erheblich kleiner als China, und Apple steht vor Herausforderungen bei der Navigation durch die indische Bürokratie.
Onshoring der iPhone-Produktion?
Es gibt noch eine Alternative: Die USA, die Apple bereits an 84 Standorten beliefern.
Am Dienstag gab TSMC bekannt, dass es investiert 40 Milliarden US-Dollar für die Eröffnung von zwei Chipfabriken in Arizona das könnte schließlich 600.000 fortschrittliche Chips pro Jahr produzieren. Tim cook twitterte, dass die Fabrik “markiert eine neue Ära der fortschrittlichen Fertigung in den USA – und wir sind stolz darauf, der größte Kunde des Standorts zu werden.”
Bloomberg berichtete, dass TSMC auf Drängen von Unternehmen wie Apple mit der Herstellung von 4-Nanometer-Chips in seinem geplanten Werk in Arizona beginnen wird. TSMC sagte auch, es wolle in einer zweiten geplanten Fabrik fortschrittlichere 3-Nanometer-Chips herstellen.
Die 4-Nanometer-Chipfabrik von TSMC wird jedoch nicht vor 2024 mit der Produktion beginnen, und die 3-Nanometer-Chipfabrik wird nicht vor 2026 eröffnet. Selbst nach der Eröffnung dauert das Hochfahren der Produktion in einer neuen Fabrik mehrere Jahre, da die Fabrik ihre Arbeit ausführt knickt und baut langsam seine Belegschaft auf. Und TSMC schätzt, dass in den USA hergestellte Chips 50 % mehr kosten würden als die in Taiwan hergestellten.
Wenn Apple sich weniger auf China verlassen will, kann es das tun. Das wertvollste Unternehmen der Welt ist ein kluger und versierter Supply-Chain-Operator. Bevor Tim Cook bei Apple übernahm, verbrachte er ein Jahrzehnt damit, die Logistik zu verwalten – einschließlich der Schließung von Apple-eigenen Fabriken und deren Ersatz durch Auftragnehmer, die Apples moderne Lieferkette bilden.
Eine Abkehr von China würde Apple dazu zwingen, Zeit und Geld für ein langfristiges Projekt zu opfern, das Hunderte von beweglichen Teilen umfasst. Im letzten Quartal behielt Apple eine Bruttomarge von 43 % bei, einer der Gründe, warum seine Aktie relativ widerstandsfähiger geblieben ist als seine Big-Tech-Pendants. Die Auslagerung des größten Teils der Lieferkette würde unweigerlich zu Ineffizienzen führen, die diese Margen schmälern würden.
Apple ist auch groß genug, um den Hit einzustecken – es muss nur abwarten. Die Frage ist, würden die Investoren?