©Reuters. DATEIFOTO: Ein Mann geht vor einem elektrischen Monitor vorbei, der den Durchschnitt der japanischen Nikkei-Aktie anzeigt, in Tokio, Japan, 14. Oktober 2022 REUTERS/Issei Kato
Von Gaurav Dogra
(Reuters) – Ausländische Anleger zogen 2022 mehr Geld aus Aktien asiatischer Schwellenländer ab als in jedem anderen Jahr seit der globalen Finanzkrise im Jahr 2008, da steigende US-Zinsen Mittel in Dollar-Anlagen zogen.
Daten von Börsen in Taiwan, Indien, den Philippinen, Vietnam, Thailand, Indonesien und Südkorea zeigten, dass Ausländer im vergangenen Jahr Aktien im Wert von 57 Milliarden Dollar verkauften, der größte Abfluss seit 2008.
Grafik: Monatliche Auslandsinvestitionen in asiatische Aktien – https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/znvnbbrxkvl/Monthly%20foreign%20investment%20flows%20Asian%20equities.jpg
Nach vier aufeinanderfolgenden Erhöhungen um 75 Basispunkte zu Beginn des Jahres 2022 erhöhte die US-Notenbank ihren Tagesgeldsatz im Dezember um weitere 50 Basispunkte.
Aufgrund der Zinserhöhungen stieg die Rendite sicherer 10-jähriger US-Treasuries im vergangenen Jahr um etwa 230 Basispunkte auf 3,83 %, was die Auslandsnachfrage nach riskanteren regionalen Aktien beeinträchtigte.
Taiwanesische Aktien waren im vergangenen Jahr mit Abflüssen in Höhe von 41,6 Milliarden US-Dollar konfrontiert und führten die regionalen Verkäufe an, während Indien und Südkorea Abflüsse in Höhe von 15,4 Milliarden US-Dollar bzw. 9,6 Milliarden US-Dollar verzeichneten.
Grafik: Jährliche ausländische Investitionsströme: asiatische Aktien – https://fingfx.thomsonreuters.com/gfx/mkt/xmvjkkmnzpr/Yearly%20foreign%20investment%20flows-%20Asian%20equities.jpg
Getroffen von der sinkenden Auslandsnachfrage und den sich verschlechternden Wirtschaftsaussichten stürzte der MSCI-Asia-Pacific-Index im vergangenen Jahr um 19,4 % ab – der größte Rückgang seit dem Rückgang um 43,3 % im Jahr 2008.
Einige Analysten erwarten zumindest in der ersten Jahreshälfte weitere Abflüsse, da die US-Zinsen in diesem Jahr voraussichtlich weiter steigen werden.
„Die erste Hälfte des neuen Handelsjahres könnte weiterhin einen vorsichtigen Ton in der Region bringen, da sich die Marktteilnehmer auf weitere wirtschaftliche Auswirkungen einer strengeren globalen Zentralbankpolitik einstellen, zusammen mit dem Risiko, dass Chinas Wiedereröffnung eine grenzüberschreitende Virusverbreitung auslöst“, sagte Yeap Jun Rong, Marktstratege bei IG.
Im Dezember verzeichneten asiatische Schwellenaktien ohne Japan und China Nettoverkäufe im Wert von 3 Mrd. USD, wobei taiwanesische, indonesische und südkoreanische Aktien mit einem Abfluss von 2,55 Mrd. USD, 1,34 Mrd. USD bzw. 1,31 Mrd. USD konfrontiert waren.
Auf der anderen Seite erhielten Indien, Vietnam und Thailand im Dezember Nettozuflüsse von 1,36 Milliarden US-Dollar, 559 Millionen US-Dollar bzw. 372 Millionen US-Dollar.