© Reuters. DATEIFOTO: Ein Passant geht an einem elektrischen Monitor vorbei, der den Aktienkursindex verschiedener Länder vor einer Bank in Tokio, Japan, anzeigt, 22. März 2023. REUTERS/Issei Kato/Archivfoto
Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Wenn sich jemand fragte, was nötig wäre, um die Hoffnungen auf eine „sanfte Landung“ der US-Wirtschaft zunichte zu machen, die in diesem Jahr die Risikobereitschaft und Gewinne der Anleger auf den meisten Märkten, insbesondere im Technologiebereich und an der Wall Street, angeheizt haben, bekam er am Dienstag seine Antwort.
Eine unwillkommene Aufwärtsüberraschung bei der US-Inflation löste einen Anstieg der Anleiherenditen aus, trieb die Erwartungen einer ersten Zinssenkung der Fed auf Juni in die Höhe, belastete den Dollar – vor allem durch einen Durchbruch über 150,00 Yen – und ließ die globalen Aktienkurse sinken.
Der Index ist jetzt vier Tage in Folge gesunken, und am Mittwoch könnten es fünf sein – der Einbruch von 1,4 % war der stärkste Rückgang seit September, und die drei großen US-Indizes verloren zwischen 1,3 % und 1,8 %.
Der regionale Kalender am Mittwoch ist schwach – die Inflation der Großhandelspreise in Indien und die Präsidentschaftswahlen in Indonesien sind die Hauptereignisse – und die chinesischen Märkte sind wegen des neuen Mondjahres immer noch geschlossen, obwohl es zu einem Ausverkauf kommen könnte.
Das ist eine möglicherweise unruhige Mischung aus politischem Risiko, unterdurchschnittlicher Liquidität und einer weit verbreiteten „Risikoscheu“-Stimmung in ganz Asien am Mittwoch, nachdem am Dienstag die Finanzbedingungen verschärft und auf vielen Märkten große Bewegungen stattgefunden haben.
Die Renditen von US-Staatsanleihen stiegen um bis zu 20 Basispunkte, nachdem Zahlen zeigten, dass sich die jährliche US-VPI-Inflation im Januar auf 3,1 % verlangsamte und nicht auf die von Ökonomen erwarteten 2,9 %. Die Aktien stürzten ab.
Besonders interessant wird die Reaktion japanischer Aktien sein, nachdem der Dollar die psychologisch wichtige Handelsbarriere von 150,00 Yen in Sichtweite des im November letzten Jahres und Oktober 2022 erreichten Allzeithochs von knapp 152,00 Yen durchbrochen hat.
Der Index konnte am Dienstag nach dem langen Wochenende aufholen und verzeichnete mit einem Anstieg von fast 3 % den besten Tag seit November 2022. Er geht am Mittwoch mit einem neuen 34-Jahres-Höchststand in die Eröffnungsphase und liegt nur 1000 Punkte von einem neuen Allzeithoch entfernt.
Aber obwohl der schwache Yen einer der wichtigsten Katalysatoren für die Outperformance Japans war, könnte sein jüngster Rückgang im Vergleich zum weltweiten Aktienausverkauf am Dienstag in den Hintergrund treten.
Was die Daten betrifft, so wird erwartet, dass die Zahlen zeigen, dass Indiens Großhandelspreisindex im Januar im Jahresvergleich um 0,53 % gestiegen ist, wobei starke Anstiege bei den Lebensmittelpreisen durch die Kraftstoffdeflation ausgeglichen wurden.
Die Großhandelspreise schwanken seit fast einem Jahr mit einer Deflation, und ein weiterer schwacher Druck am Mittwoch könnte die Rupie zusätzlich unter Druck setzen.
Die indonesische Rupiah könnte unterdessen sensibel auf die Innenpolitik reagieren, wenn das Land zur Wahl geht.
Verteidigungsminister Prabowo Subianto ist Spitzenreiter im Rennen um die Macht in der drittgrößten Demokratie der Welt, aber es ist unklar, ob er auf dem richtigen Weg ist, die einfache Mehrheit zu erreichen, die nötig ist, um eine Stichwahl zu vermeiden.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch mehr Richtung geben könnten:
– Großhandelsinflation in Indien (Januar)
– Indienhandel (Januar)
– Präsidentschaftswahlen in Indonesien
(Von Jamie McGeever)