Bank der Ersten Republikder viertgrößte Jumbo-Kreditgeber ohne Agentur in Amerika, prüft strategische Optionen, einschließlich eines Verkaufs und einer Kapitalzufuhr, und wird voraussichtlich das Interesse größerer Konkurrenten wecken,Bloombergberichtete am Mittwoch unter Berufung auf anonyme Quellen mit Kenntnis der Angelegenheit.
Es wurde noch keine Entscheidung getroffen, und die Bank kann unabhängig bleiben, sagten Personen, die Anonymität für die Erörterung vertraulicher Informationen beantragten. Laut Bloomberg wägt die Bank auch Optionen zur Liquiditätsstärkung ab.
zusätzlich Wallstreet Journal Das berichtete er am Donnerstagmorgen JP Morgan, Morgan Stanley und mehrere andere große Banken diskutieren eine potenzielle „beträchtliche Kapitalzufuhr“, sagten mit der Angelegenheit vertraute Personen. Eine vollständige Übernahme ist ebenfalls möglich, erscheint aber zum jetzigen Zeitpunkt unwahrscheinlich.
Inmitten der Liquiditätsprobleme, von denen Regionalbanken in der vergangenen Woche betroffen waren, kündigte die in Kalifornien ansässige First Republic einen neuen Zugang zu Kapital von derBundesreserveBankUndJPMorgan Chase& Co. am Montag, was dazu führt, dass 70 Milliarden US-Dollar für die Finanzierung von Operationen zur Verfügung stehen.
In einer gemeinsamen Erklärung sagten Jim Herbert, Gründer und Vorstandsvorsitzender, und Mike Roffler, CEO und Präsident, dass die Bank weiterhin Kredite finanziert und Transaktionen abwickelt.
„Die Kapital- und Liquiditätspositionen von First Republic sind sehr stark, und ihr Kapital liegt weiterhin deutlich über der regulatorischen Schwelle für gut kapitalisierte Banken“, sagten die Führungskräfte.
Trotzdem, am Mittwoch, S&P Und Fitch-Ratings die Bank auf „Müll“ herabgestuft. Einer der Gründe für ein spekulatives Investment-Grade ist, dass sich die Einlagen von First Republic auf wohlhabende Kunden konzentrieren, die nicht versichert und in Stresszeiten weniger hartnäckig sind – das gleiche Problem, das dazu geführt hat Silicon-Valley-Bank Und Signaturbank zusammenbrechen.
Die Bank sagt jedoch, dass ihre Verbrauchereinlagen eine durchschnittliche Kontogröße von weniger als 200.000 US-Dollar haben und die Standardversicherungssumme durch die Eidgenössische Einlagensicherungsgesellschaft beträgt 250.000 $. Die Bank sagte, dass die durchschnittliche Kontogröße der Geschäftseinlagen weniger als 500.000 US-Dollar beträgt.
Unterdessen hatte First Republic Ende 2022 61 % des Buchwerts seines Anlageportfolios in kommunalen Wertpapieren, einen höheren Anteil als seine Mitbewerber. Laut Fitch haben diese Vermögenswerte Kreditqualität, sind aber im Vergleich zu US-Treasury- und Agency-Wertpapieren relativ illiquide.
Die Aktie der First Republic wurde bei gehandelt20,53 $am Donnerstagmorgen um 34,10 % niedriger als beim vorherigen Abschluss.
Der Jumbo-Markt
Im Hypothekenbereich wird ein potenzieller Käufer der First Republic Bank eine wachsende Produktion von Jumbo-Darlehen ohne Agentur erben, während sich der Gesamtmarkt in einer Abwärtsspirale befindet.
EntsprechendInside HypothekenfinanzierungDaten zufolge war die Bank die einzige, die ihr Volumen unter den Top 10 der Jumbo-Hypothekenproduzenten ohne Agentur im Jahr 2022 steigern konnte. First Republic hat im vergangenen Jahr 31,6 Milliarden US-Dollar ausgegeben, was einem Anstieg von 8 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Die geschätzte Gesamtsumme für alle Kreditgeber betrug 410 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 36,3 % im gleichen Zeitraum entspricht.
First Republic erreichte im vergangenen Jahr einen Marktanteil von 7,7 % im Weltraum.Wells Fargo & Co.ist mit einem Marktanteil von 11,1 % führend in der Kategorie, gefolgt vonVerfolgungsjagd(9,3 %) undBank of America Wohnungsbaudarlehen(8,1 %).
Die Konzentration auf Jumbo-Darlehen (mehr als 726.200 US-Dollar) ist sinnvoll, wenn man den Kundenstamm von First Republic berücksichtigt. Die 1985 gegründete Bank bietet Private Banking, Private Business Banking und Private Wealth Management an. Nach Angaben der Bank macht kein einzelner Sektor in der US-Wirtschaft mehr als 9 % der Gesamteinlagen aus, wobei der größte der diversifizierte Immobiliensektor ist.