Der Markt für Akquisitionsunternehmen für besondere Zwecke ist offenbar noch nicht tot. SoftBank-Gruppe-unterstützter digitaler Kreditgeber Better.com plant, sein öffentliches Debüt im vierten Quartal 2021 über SPAC zu geben, ein Deal, der das Unternehmen mit fast 8 Milliarden US-Dollar bewerten würde, sagte das Unternehmen am Dienstag.
Better.com, das über seine digitale Plattform Hypotheken-, Immobilien-, Eigentums- und Eigenheimversicherungen anbietet, hat eine Vereinbarung zur Fusion geschlossen Aurora Acquisitions Corp.., eine Blankoscheck-Firma, gesponsert von Novator Capital. Im Rahmen der Transaktion wird sich eine SoftBank-Tochtergesellschaft zu einer Investition von 1,5 Milliarden US-Dollar in das kombinierte Unternehmen verpflichten. Novator würde außerdem 200 Millionen US-Dollar in das fusionierte Unternehmen investieren.
“Diese Transaktion ist der Beginn eines erstaunlichen neuen Kapitels in der Geschichte von Better”, sagte CEO Vishal Garg. “Diese Transaktion bietet Investitionskapital, um das Wachstum von Better zu beschleunigen und unsere Mission zu unterstützen, Wohneigentum für alle Amerikaner und letztendlich für alle anderen einfacher, schneller, erschwinglicher und zugänglicher zu machen.”
Better.com, das 2016 von Garg, einem Serienunternehmer, gegründet wurde, hätte nach dem Zusammenschluss einen Post-Equity-Wert von 7,7 Milliarden US-Dollar. Damit wäre es eines der am höchsten bewerteten Nichtbanken-Hypothekenunternehmen Amerikas (direkt dahinter) Raketenhypothek und United Großhandel Hypothek), auch wenn die Produktion des Kreditgebers derzeit hinter seinen früheren Wettbewerbern zurückbleibt und stark vom Refi-Geschäft abhängt.
Es besteht kein Zweifel, dass Better.com hat mit einer phänomenalen Geschwindigkeit gewachsen seit seiner Gründung. Das Unternehmen erwirtschaftete im Jahr 2020 Hypothekenursprünge in Höhe von 24,2 Milliarden US-Dollar. Die Plattform soll außerdem eine Eigentumsversicherung in Höhe von 7,7 Milliarden US-Dollar und eine Hausbesitzer-Versicherung in Höhe von 1,4 Milliarden US-Dollar abgeschlossen haben. Laut dem Wall Street Journal, das erstmals über den SPAC-Deal berichtete, erzielte das Unternehmen im Jahr 2020 einen Umsatz von rund 850 Millionen US-Dollar und einen Gewinn von rund 250 Millionen US-Dollar. Better.com hat im ersten Quartal 2021 rund 14 Milliarden US-Dollar generiert, berichtete das Journal.
Im Gegensatz zu vielen älteren Kreditgebern, die Technologie in Passungen und Starts integriert haben, wurde Better.com zu Beginn so aufgebaut, dass es vollständig digital ist. Die Belegschaft der Kreditgeber ist vollständig intern und arbeitet nicht auf Provision. Laut Better.com lagen die Arbeitskosten um 57% unter dem Branchendurchschnitt und die LOs schließen 16,2 Kredite pro Monat, verglichen mit dem Branchendurchschnitt von 7,1 pro Monat. Das Unternehmen ist derzeit in 47 Bundesstaaten und in Washington, DC, lizenziert
Nach einem brutalen Forbes-Bericht über Mobbing gab es jedoch echte Fragen zur Unternehmenskultur. Darüber hinaus ist unklar, ob Better.com in einem Umfeld mit höheren Zinssätzen gedeihen kann, wenn das Refi-Geschäft sinkt und die Kreditgeber in der Regel auf ein menschliches Netzwerk verteilter Kreditsachbearbeiter oder Hypothekenmakler angewiesen sind, um ein Kaufgeschäft zu generieren. Unklar ist auch, wie Investoren zu einem anderen Hypothekenunternehmen gehen, das an die Börse geht.
Der einzige andere große Hypothekengeber, der über einen SPAC an die Börse geht, wurde von den Anlegern nicht ganz angenommen. Die UWM-Aktie notierte am Dienstagmorgen bei 6,30 USD je Aktie und damit deutlich unter der Marke von 10 USD zum Zeitpunkt der Fusion mit Gores Holdings IV.
Better.com, das zuletzt einen Wert von 6 Milliarden US-Dollar hatte, sammelte zuvor Geld von Investoren, darunterGoldman Sachs,Kleiner Perkins Caufield & Byers und Gesundheitswesen von Ontario Pensionsplan. Es hat auch Partnerschaften mit American Express, Verbündeter Finanz und Progressive Versicherung.
Der Beitrag Better.com, der über SPAC mit einer Bewertung von 7,7 Mrd. USD an die Börse gehen soll, wurde zuerst auf HousingWire veröffentlicht.