Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Aufgrund der Feiertage in den USA und Großbritannien werden das Handelsvolumen und die Aktivität in Asien am Montag zu den niedrigsten des Jahres gehören, doch die Märkte sind geöffnet und es gibt für die Anleger genügend Themen, über die sie nachdenken können.
Auf dem Wirtschaftskalender stehen die Veröffentlichung der chinesischen Industriegewinnzahlen für April und Handelsdaten aus Hongkong, während Südkorea in Seoul ein trilaterales Treffen mit China und Japan ausrichtet.
Da die beiden größten Devisenhandelsplätze der Welt, London und New York, geschlossen sind, könnten Yen-Händler in Alarmbereitschaft sein. Japans letzte zwei vermutete Yen-Kaufaktionen fanden in extrem illiquiden Stunden des globalen Tages statt, eine davon war der 1. Mai, als die Märkte vieler Länder geschlossen waren.
Der Dollar notiert wieder bei 157,00 Yen und die jüngsten Zahlen der Commodity Futures Trading Commission zeigen, dass Spekulanten ihre Yen-Short-Positionen nach drei Wochen der Reduzierung nun wieder aufstocken.
Könnte Tokio der Versuchung erliegen, den Markt erneut zu überrumpeln?
Obwohl das Handelsvolumen in Asien am Montag gering sein wird, bleibt das globale Investitionsumfeld konstruktiv. Obwohl die Anleiherenditen steigen und die Zentralbanken zunehmend zu einer restriktiveren Geldpolitik tendieren, bleiben die Märkte lebhaft.
Dies ist größtenteils auf die Entwicklungen in den USA zurückzuführen – starke Erträge, solides Wachstum und äußerst gedämpfte Volatilität. Tatsächlich ist die geringe Volatilität ein Haupttreiber der globalen Aufwärtsdynamik.
Die Lage der chinesischen Investitionen ist natürlich weniger rosig und es ist vielleicht kein Zufall, dass die Spannungen zwischen China und Taiwan zunehmen.
Der Abwärtsdruck auf den Wechselkurs des Yuan scheint wieder zuzunehmen. Der Spot-Yuan hatte gerade seinen stärksten wöchentlichen Rückgang gegenüber dem Dollar seit Mitte März, und der tägliche Fixing-Kurs der Zentralbank Dollar/Yuan lag am Freitag zum ersten Mal seit Januar über 7,1100.
Die ausländischen Direktinvestitionen in China sind zwischen Januar und April im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um fast 28 Prozent eingebrochen. Analysten von Goldman Sachs schätzen, dass sich die Devisenabflüsse im April von 39 Milliarden Dollar im März auf 86 Milliarden Dollar beschleunigt haben.
Während viele weltweite Aktienindizes in jüngster Zeit neue Höchststände erreichten und sich der Kurs Hongkongs um bis zu 20 Prozent erholte, hatten es die chinesischen Aktien weitaus schwerer.
Und auch Chinas Index für wirtschaftliche Überraschungen ist in den letzten Wochen weiter leicht gesunken – am Freitag fiel er auf seinen niedrigsten Stand seit dem 8. Februar.
Und das, obwohl Peking neue Schritte zur Bewältigung der Immobilienkrise unternommen hat. Die kommende Woche wird in Bezug auf die chinesischen Wirtschaftsindikatoren ruhig verlaufen, aber die Industriegewinne für April am Montag sind für Anleger ein wichtiger Punkt.
Im März gingen die Gewinne zurück, was mit einer Reihe von Wirtschaftsindikatoren für diesen Monat zusammenhing, die auf eine schwache Binnennachfrage hindeuteten, darunter Einzelhandelsumsätze und Industrieproduktion.
Hier sind die wichtigsten Entwicklungen, die den Märkten am Montag mehr Orientierung bieten könnten:
– Trilaterales Treffen zwischen Südkorea, Japan und China
– Industriegewinne in China (April)
– Handel in Hongkong (April)