Von Jamie McGeever
(Reuters) – Ein Blick auf den kommenden Tag auf den asiatischen Märkten.
Die chinesischen Industriegewinne und die australische Inflation stehen am Mittwoch ganz oben auf dem asiatischen und pazifischen Wirtschaftskalender, vor dem Hintergrund einigermaßen stabiler globaler Aktienmärkte und Risikobereitschaft im Vorfeld wichtiger US-Inflationsdaten, die später in der Woche anstehen.
Die wirtschaftliche, geschäftliche und politische Sphäre dürfte auch in Peking kollidieren, wo der chinesische Präsident Xi Jinping drei mit der Angelegenheit vertrauten Quellen zufolge im Anschluss an sein Abendessen mit US-Investoren im November in San Francisco mit US-Wirtschaftsführern zusammentreffen wird Francisco.
Die Audienz mit Xi folgt darauf, dass der chinesische Ministerpräsident Li Qiang am 24. und 25. März beim China Development Forum in Peking keine ausländischen CEOs traf, die zu Besuch waren, was die Besorgnis über die Transparenz in Chinas Wirtschaft und die sich verschlechternden Wirtschaftsbeziehungen mit den Vereinigten Staaten neu entfachte.
Aber Xis persönliches Eingreifen könnte ein Zeichen seines Engagements sein, China für Geschäfte zu öffnen und die chinesisch-amerikanischen Beziehungen zu verbessern. Oder zumindest verhindern, dass sie sich noch weiter verschlechtern.
Chinas Wirtschaft, Märkte und Investoren könnten durchaus gute Nachrichten gebrauchen.
Chinesische Aktien sind auf dem besten Weg, ihren ersten Quartalsgewinn seit vier Quartalen zu verzeichnen, aber das ist auf eine starke Erholung von den Fünfjahrestiefs im Februar zurückzuführen, die inzwischen abgeklungen ist – chinesische Aktien sind im März kaum gestiegen.
Dies hat auch asiatische Aktien zurückgehalten – der Index ist in diesem Jahr nur um 1 % gestiegen und liegt damit deutlich hinter dem MSCI World (+7 %) und dem MSCI Global Emerging Markets Index (+1,5 %).
Die Zahlen vom Mittwoch werden einen ersten Einblick in die Rentabilität der chinesischen Industrieunternehmen in diesem Jahr geben. Die Veröffentlichung der Zahlen für Januar und Februar steht an.
Die Industriegewinne gingen im Jahr 2023 um 2,3 % zurück, der zweite jährliche Rückgang in Folge. Am Ende des letzten Jahres gab es jedoch einige Anzeichen einer Besserung: Die Gewinne stiegen im Dezember im Vergleich zum Vorjahr um 16,8 % und verlängerten die Gewinne damit um den fünften Monat.
Der andere wichtige Wirtschaftsindikator am Mittwoch ist die australische Verbraucherinflation für Februar. Ökonomen gehen davon aus, dass die Jahresrate von 3,4 % im Januar leicht auf 3,5 % steigen wird.
Zinshändler gehen nicht davon aus, dass die Reserve Bank of Australia vor September mit der Zinssenkung beginnen wird, und preisen für dieses Jahr lediglich eine Lockerung um 40 Basispunkte ein.
Der Yen bleibt unterdessen gefährlich nahe an den Tiefstständen, die er seit 1990 nicht mehr gesehen hat. Japanische Beamte verstärken die verbalen Interventionen – Finanzminister Shunichi Suzuki warnte am Dienstag, dass „schnelle Währungsbewegungen unerwünscht sind“ – aber das bringt nicht viel Aufwärtspotenzial der Yen.
Dies kann nur dann der Fall sein, wenn es zu einem ausreichenden Rückgang der US-Renditen und Zinserwartungen kommt, was möglicherweise erst nach der PCE-Inflation in den USA am Freitag eintreten wird. Wenn der Bericht jedoch heißer ausfällt als erwartet, könnte der Yen schnell auf 152 pro Dollar abrutschen und Tokio zum Handeln zwingen.
Hier sind wichtige Entwicklungen, die den Märkten am Mittwoch mehr Richtung geben könnten:
– Chinas Industriegewinne (Januar, Februar)
– Chinas Präsident Xi Jinping trifft US-Wirtschaftsführer
– Verbraucherinflation in Australien (Februar)
(Von Jamie McGeever; Bearbeitung von Josie Kao)