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- Chinas Goldkäufe treiben den Preis inmitten wirtschaftlicher Unsicherheiten auf Rekordhöhen.
- Chinas Verbraucher gehen Risiken vor und meiden Luxusmarken wie Starbucks und Gucci.
- Anstelle von importierten Premiummarken kaufen sie bei weniger gefragten Produkten zunehmend günstigere einheimische Marken.
China kauft große Mengen Gold auf und treibt den Preis des Edelmetalls damit auf Rekordhöhen.
Der Konsumtrend spiegelt eine Risikoabsicherung und einen Mangel an Vertrauen in die schwächelnde Wirtschaft wider, die seit der Aufhebung zeitweiliger pandemiebedingter Lockdowns nur schwer wieder in Schwung kommt.
Dies zeigt auch, dass Geld im System ist – die chinesischen Verbraucher sind allerdings nicht besonders erpicht darauf, ihr hart verdientes Geld bei Starbucks oder Gucci auszugeben.
Chinas Wirtschaft ist mit zahlreichen Risiken und Unsicherheiten konfrontiert, darunter einer enormen Immobilienkrise, Volatilität an den Aktienmärkten, geopolitischen Gegenwinden und demografischen Herausforderungen.
“Angesichts der raschen Alterung der Bevölkerung Chinas versuchen chinesische Haushalte, ihre Altersvorsorge zu erhöhen, während die Immobilien- und Aktienmärkte schwach sind”, sagt Rajiv Biswas, ein internationaler Ökonom und Autor von „Asiatische Megatrends“, sagte Business Insider.
Im vergangenen Jahr stieg Chinas Nachfrage nach Goldschmuck ab 2022 um 10 % auf 630 Tonnen, was das Land laut der Weltgoldrat. Die Nachfrage Chinas nach Goldschmuck ließ im ersten Quartal dieses Jahres aufgrund des Anstiegs der Goldpreise nach, hielt sich aber immer noch gut. so der Rat.
Chinesische Konsumenten der Generation Z tauschen Luxus gegen Gold
Anders als beim Ansturm auf Goldanlagen stürmen die chinesischen Verbraucher nicht ins Ausland, um noch mehr Dinge zu kaufen, vor allem keine ausländischen Importe.
Dies ist insbesondere für den Luxuseinzelhandel ein Problem, da Chinas Nachfrage nach High-End-Produkten hat über Jahre hinweg das rasante Wachstum der Branche vorangetrieben.
Dies ist nicht mehr der Fall.
LVMH Moët Hennessy Louis Vuitton, der weltgrößte Luxuskonzern, meldete im April, dass die Umsätze Asiens außerhalb Japans im ersten Quartal im Vergleich zum Vorjahreszeitraum um 6 % gesunken seien.
Kering, der Luxushändler, zu dem Marken wie Gucci und Yves Saint Laurent gehören, gab aufgrund der schwierigen Marktlage in China eine Gewinnwarnung heraus.
Als Spiegelbild dafür, wie viele Käufer auf Luxusgüter verzichteten, waren chinesische Käufer zu Beginn des Jahres für etwa 23 % der Ausgaben für Luxusgüter verantwortlich – ein Rückgang gegenüber 33 % vor der Pandemie, ein Bloomberg-Analyst sagte kürzlich.
Chinas Verbraucher kaufen billigere einheimische Produkte
Sogar Importe sind betroffen, die Kaffeekette Starbucks signalisiert eine langsamere als erwartete Erholung in China und wird zu Das Unternehmen meldete im April, dass das jährliche Wachstum in diesem Jahr geringer ausfallen werde.
Laxman Narasimhan, CEO von Starbucks, sagte in einer Telefonkonferenz zum ersten Quartal, dass viele Kunden „anspruchsvoller darüber seien, wo und wie sie ihr Geld ausgeben“.
In einem im April veröffentlichten Bericht betonten die Analysten von Nomura, dass jüngere chinesische Verbraucher „weit weniger von ausländischen Premiumprodukten angetan seien und nun offenbar preisgünstigere einheimische Ersatzprodukte bevorzugten“.
Im Fall von Starbucks bietet Luckin Coffee – Chinas größte Kaffeehauskette – aggressiv Getränkeangebote zu attraktiven Preisen an, um das amerikanische Unternehmen zu schlagen.
Auch Patriotismus spielt bei diesem Trend eine Rolle. Das gilt sogar für einige Produkte, die etwa den gleichen Preis wie importierte Produkte haben, wie etwa der jüngste Anstieg der Huawei-Telefonlieferungen angesichts sinkender iPhone-Verkäufe, und ein ähnlicher Trend ist bei Elektrofahrzeugen von Tesla gegenüber BYD zu beobachten, fügten die Nomura-Analysten hinzu.
Zu dieser Entwicklung trägt der schmerzhafte wirtschaftliche Wandel Chinas bei, der für die Bevölkerung holprige Wirtschaftsaussichten mit sich bringt.
„Angesichts des verlangsamten Einkommenswachstums und der zunehmenden Gefahr einer Arbeitslosigkeit lassen sich die hohen Prämien, die für ausländische Marken gezahlt werden, immer schwerer rechtfertigen“, schreiben die Analysten von Nomura.
Chinas Pro-Kopf-BIP dürfte weiter steigen
Trotz aller düsteren Stimmung gibt es in Chinas Wirtschaft Anzeichen für einen Aufschwung.
Daten aus China vom April zeigen, dass die Verbraucher im Land zwar weniger Dinge kaufen – etwa Kleidung, Kosmetika und Schmuck –, dafür aber mehr Geld für Erlebnisse ausgeben.
Der Konsum in den Kategorien „Essen, Trinken und Spielen“ wie Gastronomie, Tabak und Spirituosen sowie Sport und Freizeit übertraf das Konsumwachstum. Dieses Signal zeigt, dass „die Verbraucher im Jahr 2024 auf teure Anschaffungen zugunsten von Ausgaben in diesen Kategorien verzichten“, schrieb Lynn LiedChefvolkswirt für die Region Großchina bei der niederländischen Bank ING.
Diese Vorliebe für Erlebnisausgaben überträgt sich auch auf den Konsumsektor. LVMH-Finanzvorstand Jean-Jacques Guiony sagte im April, dass mehr Chinesen ihr Geld im Ausland ausgeben, da sie wieder auf Reisen gehen.
Dennoch dürfte die Nachfrage der chinesischen Verbraucher nach Gold weiterhin anhalten.
Zudem werde das Pro-Kopf-BIP der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt voraussichtlich von 12.700 Dollar im Jahr 2023 auf 18.000 Dollar im Jahr 2030 steigen, was die Goldnachfrage in Zukunft wahrscheinlich ankurbeln werde, so der Ökonom Biswas.
Der schwache chinesische Yuan veranlasst Verbraucher dazu, zusätzlich zu ihren Ersparnissen Gold zu kaufen, um sich gegen Währungsrisiken abzusichern.
Chinas Sparquote lag im vergangenen Jahr bei rund 32% – in den USA dagegen nur bei rund 4%, wie aus einer McKinsey-Analyse von offiziellen Daten.
„Da die Verbraucherstimmung weiterhin im Keller ist, legen die Verbraucher ihr Geld lieber auf der Bank an, als es auszugeben, was die Sparquote in die Höhe treibt“, schrieb McKinsey im April.
Der Spot-Goldpreis liegt bei etwa 2.335 USD pro Unze und damit unter dem Rekordhoch von über 2.400 USD vom 21. Mai.
Für das gelbe Metall ist möglicherweise noch weiteres Aufwärtspotenzial vorhanden.
„Chinesische Haushalte sind zunehmend mit den schwachen langfristigen Wachstumsaussichten Chinas und den sinkenden Preisen auf dem chinesischen Wohnimmobilienmarkt konfrontiert“, sagte Biswas.
Der Ökonom sagte, diese Probleme würden die Anleger weiterhin in Richtung Gold treiben, insbesondere diejenigen, die ihre Altersvorsorge aufbessern möchten.