Chinas Markt für Elektroautos könnte bald eine brutale Abrechnung erleben

• Chinas Elektroautoindustrie boomt – doch ihr steht möglicherweise eine schmerzhafte Rechnung bevor.
• Preiskämpfe und eine nachlassende Nachfrage setzen chinesische Hersteller von Elektrofahrzeugen unter Druck.
• Führungskräfte warnen, dass es 2024 eine „K.-o.-Runde“ geben wird, bei der einige Firmen an den Rand des Abgrunds gedrängt werden.

Chinas Elektroautoindustrie boomte in den vergangenen Jahren – doch schon bald könnte sie eine schmerzhafte Abrechnung erleben.

Die Internationale Energieagentur schrieb er kürzlich in einem dass es trotz der Erwartung, dass die Verbreitung von Elektrofahrzeugen in China in diesem Jahr auf 45 % steigen wird, immer noch „weit mehr Elektrofahrzeugunternehmen in China gibt, als in einem wettbewerbsintensiven Markt überleben können“.

„Allein im Jahr 2014, also vor zehn Jahren, stiegen in China über 80.000 registrierte Unternehmen in den Bereich der Elektromobilität ein. Im Jahr 2023 konzentrierten sich über 80 % der Elektroautoverkäufe in China auf etwas mehr als 30 Unternehmen“, heißt es darin.

Chinas Markt für Elektroautos ist bekannt für seinen brutalen Wettbewerb. Rund 123 Unternehmen buhlen um Kunden. Führungskräfte und Experten warnen, dass die Zahl der Akteure in den kommenden Jahren wahrscheinlich schrumpfen wird, da der wirtschaftliche Gegenwind den Druck auf die Hersteller von Elektrofahrzeugen erhöht.

Der IEA-Bericht kommt zu dem Schluss, dass sich der chinesische Markt für Elektrofahrzeuge wahrscheinlich um eine Handvoll „robuster Champions“ herum konzentrieren wird.

Einige chinesische EV-CEOs haben diese Meinung geteilt und wappnen sich für das, was Xpeng-Chef He Xiaopeng als “K.o.-Runde”, die in einem “Blutbad” enden könnte Die Preise sinken weiterhin, auch wenn das Wachstum nachlässt.

„Es ist nicht richtig, wenn ein Startup-Unternehmen Idealismus verfolgt“, sagte William Li, CEO des Tesla-Konkurrenten Nio, bei einer Pressekonferenz im Dezember. Die South China Morning Post.

„Nio muss als Elektrofahrzeugunternehmen der düsteren Realität ins Auge sehen und versuchen, der Gefahr auszuweichen, die sich im Markt verschärft“, fügte er hinzu.

Konsolidierung droht

Dieser Pessimismus wurzelt in der Erwartung, dass sich die rasante Verbreitung von Elektrofahrzeugen in China in diesem Jahr verlangsamen wird, da die chinesische Wirtschaft mit grassierender Deflation und einer anhaltenden Immobilienkrise zu kämpfen hat.

Nach Angaben des chinesischen Personenkraftwagenverbands dürften die Verkäufe von Fahrzeugen mit alternativer Antriebstechnologie im Jahr 2024 um 25 % steigen; im Vorjahr lag dieser Wert bei 36 %.

Zwei der größten chinesischen Autohersteller, BYD und Li Auto, meldeten kürzlich gemischte Ergebnisse für das erste Quartal. BYD verkaufte 300.000 Batterie-Elektrofahrzeuge in den ersten drei Monaten des Jahresein Rückgang gegenüber dem Rekordwert von 526.000 im Vorquartal.

Li Auto verzeichnete unterdessen Fahrzeugverkäufe und Nettogewinn verfehlen die Ziele der Analysten und senkte die Auslieferungsziele für seinen neuen batteriebetriebenen Transporter, nachdem dieser sich nicht wie erwartet verkaufte.

Die nachlassende Nachfrage hat einen brutalen Preiskampf ausgelöst, der von Elon Musks Tesla initiiert wurde. Der Autohersteller begann 2022 damit, die Preise einiger seiner chinesischen Modelle zu senken und hat dies seitdem fortgesetzt, was die lokalen Konkurrenten dazu zwang, sich zu rächen und ihre eigenen Preise zu senken, um mithalten zu können.

Zudem hat dies zu Befürchtungen hinsichtlich einer Überkapazität geführt, da die Elektroautobranche in den vergangenen Jahren durch großzügige Subventionen in eine Flut neuer Fabriken gedrängt wurde.

Viele von ihnen stehen jetzt leer, wobei das chinesische Nationale Statistikamt schätzt, dass die Kapazitätsauslastung in der gesamten Automobilindustrie in den ersten drei Monaten dieses Jahres bei 65 % lag, verglichen mit 75 % im Jahr 2023 und über 80 % vor der Covid-19-Pandemie. Die New York Times.

Dies führt zu einem zunehmenden finanziellen Druck auf die chinesischen Hersteller von Elektrofahrzeugen; viele von ihnen haben im Zuge der raschen Ausweitung ihrer Geschäftstätigkeit Verluste angehäuft.

Nio zum Beispiel hat noch nie einen Gewinn erzielt und meldete eine 2,9 Milliarden Dollar Verlust im letzten Jahr. Rivale Xpeng verzeichnete einen geringeren als erwarteten Nettoverlust von 1,41 Milliarden Yuan (195 Millionen US-Dollar) für die ersten drei Monate des Jahres 2024 und lieferte 21.821 Fahrzeuge aus.

Die Regulierungsbehörden haben ihre eigenen Warnungen ausgesprochen. Xin Guobin, Vizeminister für Industrie und Informationstechnologie, Vorsicht Angesichts der „unzureichenden“ Verbrauchernachfrage nach Elektrofahrzeugen lehnte Peking den Ausbau ab und kündigte „energische Maßnahmen“ an, um dem „blinden“ Bau neuer Elektrofahrzeugprojekte entgegenzuwirken.

„Es gibt viele Elektroauto-Unternehmen in China. Das durchschnittliche Volumen pro Marke ist sehr niedrig und nicht nachhaltig, sodass es letztendlich zu einer Konsolidierung kommen wird“, sagte Stephen Dyer, Leiter der asiatischen Auto- und Industrieberatung bei Alixpartners, gegenüber Business Insider.

Dyer sagte, dass die Konsolidierung vermutlich ein langwieriger Prozess sein würde, da Investoren und lokale Regierungen nicht bereit seien, die Elektroauto-Unternehmen sterben zu lassen.

Er fügte jedoch hinzu, dass vermutlich nur „eine Handvoll“ chinesischer Firmen mit ihrem Geschäft mit Elektrofahrzeugen Gewinn machen würden, sodass eine Krise unvermeidlich sei.

„Von den etwas mehr als 120 Elektroautomarken, die in China Elektroautos verkaufen, gehen wir davon aus, dass etwa 20 bis 30 langfristig finanziell tragfähig sein werden“, fügte er hinzu.

Der rote Ozean

Es gibt Anzeichen dafür, dass die Ausdünnung der Herde bereits begonnen hat.

Mehrere kleinere chinesische Elektroautohersteller sind in den letzten Monaten in finanzielle Schwierigkeiten geraten. WM Motor mit Sitz in Shanghai Antrag auf Vorumstrukturierung im vergangenen Oktober und das Unternehmen hinter der Premium-EV-Marke HiPhi Einstellung der Produktion im Februar für mindestens sechs Monate.

Der von Tencent unterstützte Konzern Aiways verlagert Berichten zufolge seinen Betrieb von China nach Deutschland. Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, sagten gegenüber Autocar Der Grund für den Umzug war der starke Wettbewerb und Preisdruck im Heimatland.

Auch die Zulieferer von Teilen für Elektrofahrzeuge spüren den Druck, da die Autohersteller länger brauchen, um ihre Rechnungen zu bezahlen.

Bloomberg berichtete diesen Monat, dass sowohl Nio als auch Xpeng länger brauchen, um ihre Zahlungseingänge zu begleichen –, warnte Lin Zhu, Berater bei Alvarez & Marsal, dass dadurch kleinere Zulieferer an den Rand des Abgrunds gedrängt würden.

„Wir haben festgestellt, dass immer mehr Autoteilehersteller mit der Bitte um Leistungsverbesserungen auf uns zukommen und einige von ihnen denken darüber nach, unrentable Geschäftsbereiche abzustoßen“, sagte Zhu gegenüber Bloomberg.

„Die Schwachen in der Lieferkette laufen große Gefahr, aus dem Spiel geworfen zu werden“, fügte sie hinzu.

Noch schlimmer ist die Lage für ausländische Automobilhersteller, deren Position in China allmählicher Rückgang zugunsten lokaler Hersteller.

„Im Moment geht es nur noch darum, zu existieren. Für europäische Hersteller wird es in China immer schwieriger“, sagte Linda Jackson, CEO der französischen Marke Peugeot, dem Financial Times Future of the Car Summit. Peugeot antwortete nicht auf die Bitte von BI um einen Kommentar dazu, ob das Unternehmen derzeit Elektrofahrzeuge in China verkauft.

„Um dort zu sein, müssen Sie sich entweder in das begeben, was ich den roten Ozean (der Verluste) nennen würde, oder Sie halten sich zurück, reduzieren Ihr Volumen und warten ab, wohin sich der Markt entwickelt“, sagte sie.

„Es wird eine Konsolidierung geben, sogar auf dem chinesischen Markt … eine große Mehrheit der chinesischen Start-ups im Bereich Elektrofahrzeuge verdient kein Geld“, fügte Jackson hinzu.

Ein Kampf ums Überleben

Paul Li, CEO des in China ansässigen Elektrofahrzeug-Technologieunternehmens U-Power, erklärte gegenüber BI, dass chinesische Elektrofahrzeug-Unternehmen ihre Geschäftsmodelle ändern müssten, um profitabel zu werden und ihr Aussterben zu vermeiden.

Dies bedeute, Fahrzeuge mit einer „EV-Methodik“ zu entwickeln, sagte er, indem intelligenten Fahrzeugen und neuen Funktionen der Vorzug gegeben werde, anstatt einfach Fahrzeuge mit Verbrennungsmotor in Elektromodelle umzuwandeln.

Er sagte auch, dass sie neue Wege finden müssten, um nach dem Erstkauf von ihren Fahrzeugen zu profitieren, da Elektrofahrzeuge weniger Wartung erfordern und weniger Teileaustausch als bei Benzinfahrzeugen.

„Die Autohersteller können viele neue Wege finden, um Profit zu machen, statt nur die Autos zu verkaufen“, sagte Li.

„Batterien können zu einer Dienstleistung werden, das Aufladen kann zu einer Dienstleistung werden, Finanzen, Versicherungen und autonomes Fahren können alle zu einer Dienstleistung werden“, fügte er hinzu.

Letztlich besteht die größte Herausforderung für die chinesischen Hersteller von Elektroautos darin, sich von den über hundert anderen Unternehmen abzuheben, die um die Kundschaft kämpfen. Und bis ihnen das gelingt, wird der Preiskampf vermutlich weitergehen, sagte Stephen Dyer von AlixPartners gegenüber BI.

„Die meisten Unternehmen sind nicht klar differenziert. Und wenn Ihr Produkt nicht differenziert ist, endet es in einem Preiskampf“, fügte er hinzu.

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