© Reuters. DATEIFOTO: Die Grafik des deutschen Aktienindex DAX ist am 8. September 2023 an der Börse in Frankfurt abgebildet. REUTERS/Mitarbeiter/Archivfoto
Ein Blick auf die kommenden Tage auf den europäischen und globalen Märkten von Kevin Buckland
Chinesische Immobilienaktien und japanische Staatsanleihen zeigten in Asien zum Auftakt des globalen Tages am Dienstag eine Zwei-Ringe-Show und gaben den Ton für Europa an.
Der Immobilienindex fiel zu Beginn des Handels um bis zu 2,6 % auf ein neues September-Tief, doch Berichte, dass Country Garden die Unterstützung der Gläubiger gewann, um die Zahlungen von Onshore-Anleihen um drei Jahre zu verschieben, führten dazu, dass der Index um mehr als 1 % zulegte.
Das Drama ist noch nicht vorbei: Quellen zufolge gilt die Verlängerung für sechs der acht zur Diskussion stehenden Anleihen, bei den anderen beiden verzögerte sich die Abstimmung. Der angeschlagene Projektentwickler konnte in diesem Monat bereits zweimal einem Zahlungsausfall entgehen, indem er eine dreijährige Verlängerung der Offshore-Anleihezahlungen und eine Last-Minute-Kuponzahlung durchsetzte.
Unterdessen hallt die Äußerung des Chefs der Bank of Japan, Kazuo Ueda, vom Wochenende, dass ein Ende der Konjunkturmaßnahmen im Jahr 2023 möglich sei, noch immer auf dem lokalen Anleihenmarkt nach, wobei die Benchmark-Rendite für 10-jährige Staatsanleihen auf einen neuen Höchststand von fast einem Jahrzehnt klettert.
Es lenkt große Aufmerksamkeit auf die geldpolitische Sitzung der BOJ nächste Woche, in einer wichtigen Woche, in der auch geldpolitische Treffen der Bank of England und der Federal Reserve stattfinden.
Natürlich gibt die EZB am Donnerstag den Startschuss, und die Märkte sind auf eine mögliche Zinserhöhung gefasst, nachdem die Währungshüter in letzter Zeit restriktive Töne geäußert haben – auch wenn die Wahrscheinlichkeit immer noch nahe an einem Münzwurf liegt.
Im Gegensatz dazu ist die vorherrschende Meinung, dass die Fed am 20. September erneut auf eine Zinserhöhung verzichten wird, aber die Augen sind auf die morgigen VPI-Daten gerichtet, um zu sehen, ob die Inflation mitspielt.
Heute liegt der Fokus für Makrodatenbeobachter auf den britischen Arbeitsmarktzahlen, gefolgt vom BIP morgen.
Über Nacht warnte die BOE-Super-Falke Catherine Mann, dass es zu früh sei, mit den Zinserhöhungen aufzuhören. Händler tendieren sicherlich zu einer Erhöhung um einen Viertelpunkt nächste Woche, was eine Wahrscheinlichkeit von etwa 80 % darstellt. Sie sind sich jedoch uneinig, was die Chancen auf ein weiteres Spiel angeht, und liegen im März knapp über der 50/50-Quote von eins.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Dienstag beeinflussen könnten:
-Daten zur britischen Lohn- und Gehaltsabrechnung (August)
-Spanien CPI (August)
-Deutschland ZEW-Umfragen (September)
-Auktion 10-jähriger US-Anleihen