© Reuters. Ein Mann benutzt ein Smartphone vor einem elektronischen Bildschirm, auf dem der japanische Nikkei-Aktiendurchschnitt vor einem Brokerhaus in Tokio, Japan, angezeigt wird, 4. März 2024. REUTERS/Kim Kyung-Hoon
Ein Blick auf den kommenden Tag auf den europäischen und globalen Märkten von Wayne Cole.
Es war ein weitgehend risikofreudiger Start in eine Woche voller Zentralbankereignisse und wichtiger Daten, die die Markteinschätzungen für den Zeitpunkt verfeinern werden, in dem die Zinssätze in den Industrieländern endlich zu fallen beginnen.
hat zum ersten Mal die 40.000-Marke überschritten, nachdem es nun fünf Wochen in Folge gestiegen ist, da es vom Technologie-Nearshoring und einer Flucht ausländischer Gelder aus den chinesischen Märkten profitiert.
Das aktuelle Aushängeschild des Marktes ist Tokyo Electron, das seit Jahresbeginn um 55 % gestiegen ist, getragen von der KI-Begeisterung. Das Unternehmen stellt Geräte für die Herstellung von Halbleitern und Flachbildschirmen her und zeigt, dass man nur am Rande mit KI in Berührung kommen muss, um von den Vorteilen zu profitieren.
Am Dienstag werden die Anleger auf eine harte Probe gestellt, wenn die Verbraucherpreise in der Region Tokio voraussichtlich im Februar wieder auf jährliche 2,5 % steigen werden, nachdem Basiseffekte im Januar für einen Rückgang auf 1,6 % gesorgt hatten. Die so genannte Kern-Kern-Kennzahl ohne Nahrungsmittel und Energie wird immer noch von 3,3 % auf 3,1 % zurückgehen.
Doch am Markt dreht sich alles um die Frage, wie gut die aktuelle Lohnrunde voranschreitet und dass sie wahrscheinlich dazu führen wird, dass die Bank of Japan die Negativzinsen im April beendet und die Zinskurvenkontrolle aufhebt.
Die japanische Regierung erwägt, die Deflation für ein Ende zu erklären, berichtet die Nachrichtenagentur Kyodo, was ein weiterer Meilenstein auf dem Weg zu einer Straffung wäre.
Ein optimistischer Bericht über die Investitionsausgaben für das vierte Quartal, der am Montag veröffentlicht wurde, deutete darauf hin, dass das BIP von negativ auf positiv revidiert werden könnte, was bedeutet, dass sich Japan doch nicht in einer Rezession befindet. Man muss die Launen der Wirtschaftsdaten lieben.
Diese Woche beginnt auch der Nationale Volkskongress (NPC) Chinas, der möglicherweise neue Konjunkturmaßnahmen ankündigt und das diesjährige BIP-Ziel auf 5 % festlegt.
Alle Augen werden auf den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, gerichtet sein, wenn er am Mittwoch und Donnerstag vor den Gesetzgebern aussagt. Analysten gehen jedoch davon aus, dass er angesichts der jüngsten Aufwärtsüberraschungen bei der Inflation weiterhin abwartend in Bezug auf die Politik bleiben wird.
Der Februar-Arbeitsmarktbericht vom Freitag könnte die Kalkulation ebenfalls ändern, da die Prognosen nach dem gewaltigen Anstieg von 353.000 im Januar einen immer noch soliden Anstieg von 200.000 befürworten.
Die Europäische Zentralbank tagt am Donnerstag und es wird davon ausgegangen, dass sie die Zinsen bei 4,0 % belassen wird, gleichzeitig aber auch ihre Inflationsaussichten senkt, um auf eventuelle Senkungen hinzuweisen.
Es wird erwartet, dass die Bank of Canada diese Woche ebenfalls in der Warteschleife bleibt und eine erste Zinssenkung im Juni oder später erfolgen wird.
Weitere bemerkenswerte Ereignisse sind die Rede von Präsident Joe Biden zur Lage der Nation und die Vorwahlen am Super Tuesday in den USA. Die britische Regierung wird am Mittwoch ihren Haushalt veröffentlichen, aber der Spielraum für Geschenke vor der Wahl scheint begrenzt zu sein.
Am vergangenen Wochenende einigten sich die OPEC+-Mitglieder unter der Führung von Saudi-Arabien und Russland darauf, die freiwillige Kürzung der Ölproduktion um 2,2 Millionen Barrel pro Tag bis ins zweite Quartal hinein zu verlängern. [O/R]
Das hat den Ölpreisen einen weiteren leichten Anstieg beschert, nachdem sie letzte Woche um 4,5 % gestiegen waren.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Montag beeinflussen könnten:
– Sentix-Index der Eurozone für März
– Der Präsident der Federal Reserve Bank of Philadelphia, Patrick Harker, spricht
– American Airlines (NASDAQ:) wird voraussichtlich seine erste Investorenkonferenz seit der Pandemie abhalten
(Von Wayne Cole; Bearbeitung von Christopher Cushing)