Die Bundesregierung ist sich bewusst, dass Hypothekengeber und Interessengruppen der Branche von der Obergrenze von 7% für Zweitwohnungen und als Finanzinvestition gehaltene Immobilien enttäuscht sind, die im Rahmen einer breiteren Reihe von Änderungen an umgesetzt wurde Fannie MaeundFreddie MacVorzugsaktienkaufverträge.
In einem Gespräch mit Mortgage Bankers Association Präsident Bob Broeksmit letzte Woche, Bharat Ramamurti, stellvertretender Direktor der Nationaler Wirtschaftsrat, erkannte das Problem an, das zur Verfügung gestellt wurde, um bereitzustellen mehr Liquidität für die GSEs.
“Wir sind uns bewusst, dass die Probleme, die Sie in Bezug auf Zweitwohnungen usw. angesprochen haben, kurzfristiger sind”, sagte Ramamurti. „Alles, was ich dazu sagen kann, ist, dass wir uns dessen bewusst sind, uns weiterhin damit beschäftigen und daran arbeiten und uns freuen, mit Ihnen und Ihren Mitgliedern darüber zu sprechen und künftig Gespräche mit der FHFA zu führen. Aber wir haben keine neuen Nachrichten darüber zu berichten. “
Kreditgeber und MBA sind der Ansicht, dass die PSPA-Obergrenze von 7% zu Störungen geführt hat, insbesondere da eine wichtige Bestimmung einen 52-wöchigen Rückblick erfordert. Die Einhaltung wird schwierig sein, da der Markt nördlich von 7% dieser Produkte produziert, sagte Broeksmith in seinem Gespräch mit Ramamurti während der Frühjahrskonferenz des MBA letzte Woche. Diese Produkte sind „für die GSEs angesichts der Preisanpassungen auf Darlehensebene sehr profitabel. Sie schaffen tatsächlich mehr Kapital, was für sie natürlich die Priorität von Direktor Kalabrien ist. Treasury und FHFA haben Fannie und Freddie jedoch nicht die Flexibilität gegeben, die sie benötigen, um diese 7% -Niveaus schrittweise zu erreichen, etwa bis Ende 2021. “
Broeksmit fügte hinzu: „Das Problem ist zeitkritisch, da die GSE-Lieferungen im Mai betroffen sind und die Preiserhöhungen für Zweitwohnungen und als Finanzinvestition gehaltene Immobilien als Reaktion auf diese Richtlinie massiv ansteigen.“
Mark Calabria, Direktor der FHFA, sagte letzte Woche gegenüber MBA-Mitgliedern, dass die Agentur zwar zusätzliche PSPA-Änderungen einführen möchte, diese jedoch vorerst verwalten müssen.
“Ich wünschte natürlich, wir wären in einer besseren Kapitalposition und hätten eine stärkere Fannie und Freddie, die mehr vom Markt unterstützen könnten, und das ist unser Ziel”, sagte Kalabrien. „Die Realität ist, dass es auf dem Markt eine kurzfristige Prise geben wird, wenn Sie so wollen, während wir versuchen, eine stärkere Fannie und Freddie aufzubauen, die den Markt unterstützen können. Ich möchte das klarstellen, weil ich denke, dass es da draußen oft einige Fehlwahrnehmungen gibt, und um zu sagen, dass die PSPA Kreditlinien sind, können Fannie und Freddie rechtlich nicht wissentlich Risiken gegen PSPAs eingehen. Das wäre wie bei Wells [Fargo] sagte: “Nun, wir haben eine Einlagensicherung, also wen interessiert das?”
Der MBA hat sich um Klarheit in Bezug auf die PSPAs und die Obergrenze von 7% für Zweitwohnungen und als Finanzinvestition gehaltene Immobilien bemüht. In einem im März verfassten Brief skizzierte der MBA vier spezifische Problembereiche:
1. Meldet, dass die GSEs sein könnenImplementierung von Limits pro Kreditgeberund nicht über ihre gesamten Geschäftsbücher hinweg, was laut MBA „eine übermäßig konservative Methode zur Erreichung von Compliance darstellt“.
2.Überproportionale Herausforderungen für einige Kreditgeber– insbesondere kleinere Kreditgeber – zur Erfüllung der von den GSEs festgelegten Anforderungen auf Kreditgeberebene aufgrund ihrer Präsenz in bestimmten geografischen Märkten oder ihres mangelnden Zugangs zu nicht unternehmensinternen Verkaufsstellen für diese Kredite.
3. Meldet, dass die GSEs sindEinige Kreditgeber müssen die Kreditlieferungen bereits im April anpassen. Der MBA stellte fest, dass diese Kredite bereits gesperrt sind und dass die Kreditgeber „ihre Liefermixe nicht so kurzfristig angemessen ändern können“.
4.Inkonsistenzen in den AnforderungenKommunikation mit verschiedenen Kreditgebern, was Bedenken hinsichtlich der Gleichbehandlung von Kreditgebern unterschiedlicher Größe, Charta oder Geschäftsmodell aufwirft.
Darüber hinaus warnte der MBA, dass Bargeldfensterlimits gemäß den PSPA-Änderungen unbeabsichtigte Konsequenzen für Kreditnehmer, Kreditgeber, Investoren sowie Fannie und Freddie haben könnten. Die überarbeiteten PSPAs sehen vor, dass die GSEs ab dem 1. Januar 2022 „in einem Zeitraum von vier Kalenderquartalen keine Einfamilien-Hypothekendarlehen mit einem nicht bezahlten Kapitalbetrag von mehr als 1,5 Mrd. USD gegen Barzahlung von einem einzelnen Verkäufer erwerben dürfen. ”
In dem MBA-Schreiben heißt es, dass diese Anforderung bis zu mehreren Dutzend Kreditgebern zwingen wird, die Nutzung der Bargeldfenster der GSEs einzuschränken, was wiederum die Kreditgeber dazu zwingen wird, verstärkt hypothekenbesicherte Sicherheitsswaps zu verwenden und Kredite an Korrespondenzaggregatoren zu verkaufen. oder Verlagerung ihres Geschäftsmix auf andere Kreditprodukte.
Das Post-Weiße Haus, das sich der Probleme mit als Finanzinvestition gehaltenen Immobilien bewusst war, erschien zuerst auf HousingWire.