© Reuters. DATEIFOTO: Ein Straßenschild für die Wall Street ist am 8. November 2021 im Finanzviertel in New York, USA, zu sehen. REUTERS/Brendan McDermid
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Von Niket Nishant
(Reuters) – Das globale Dealmaking wird im nächsten Jahr sein sengendes Tempo beibehalten, nach einem historischen Jahr für Fusions- und Übernahmeaktivitäten (M&A), das hauptsächlich durch die leichte Verfügbarkeit billiger Finanzierungen und boomende Aktienmärkte angetrieben wurde.
Das weltweite M&A-Volumen überstieg erstmals 5 Billionen US-Dollar und übertraf damit deutlich den bisherigen Rekord von 4,55 Billionen US-Dollar aus dem Jahr 2007, wie Daten von Dealogic zeigten. Der Gesamtwert von Fusionen und Übernahmen belief sich laut Refinitiv im Jahr 2021 auf 5,8 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von 64 % gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Überfüllt mit Bargeld und ermutigt durch steigende Börsenbewertungen schlossen große Buyout-Fonds, Unternehmen und Finanzierer im Jahr 2021 62.193 Transaktionen ab, ein Plus von 24 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum, da die Rekorde in jedem Monat des Jahres einbrachen.
Investmentbanker sagten, dass sie trotz drohender Zinserhöhungen damit rechnen, dass die Deal-Raserei bis weit ins nächste Jahr anhält.
Höhere Zinssätze erhöhen die Kreditkosten, was die M&A-Aktivitäten verlangsamen kann. Deal-Berater erwarten jedoch noch 2022 eine Flut von großen Fusionen.
Die expansive Geldpolitik der US-Notenbank Fed hat eine Börsenrallye angeheizt und den Führungskräften der Unternehmen Zugang zu billigen Finanzierungen verschafft, was sie wiederum ermutigt, große Ziele zu verfolgen.
Die Vereinigten Staaten waren führend bei Fusionen und Übernahmen, auf die fast die Hälfte des weltweiten Volumens entfällt – der Wert der Fusionen und Übernahmen hat sich im Jahr 2021 trotz eines härteren kartellrechtlichen Umfelds unter der Regierung Biden fast auf 2,5 Billionen US-Dollar verdoppelt. Grafik: Globales M&A-Volumen seit 2016 (in Billionen Dollar), https://graphics.reuters.com/GLOBAL-DEALS/REVIEW/lbpgnjrzzvq/chart.png
Für eine interaktive Grafik klicken Sie auf diesen Link: https://tmsnrt.rs/3pADSza
Zu den größten Deals des Jahres gehörten der 43-Milliarden-Dollar-Deal von AT&T Inc (NYSE:) zur Fusion seiner Mediengeschäfte mit Discovery (NASDAQ:) Inc; der fremdfinanzierte Buyout von Medline Industries Inc. in Höhe von 34 Milliarden US-Dollar; Kanadischer Pazifik (NYSE:) Übernahme von Kansas City Southern (NYSE:) durch die Eisenbahn im Wert von 31 Milliarden US-Dollar; und die Auflösungen amerikanischer Konzerngiganten Allgemeine Elektrik (NYSE:) Co und Johnson & Johnson (NYSE:) .
Laut einer Umfrage unter Dealmakern und Beratern von Grant Thornton LLP glauben über zwei Drittel der Teilnehmer, dass das Transaktionsvolumen trotz der Herausforderungen durch Vorschriften und die Pandemie steigen wird.
Transaktionen in Sektoren wie Technologie, Finanzen, Industrie sowie Energie und Energie machten den Großteil des M&A-Volumens aus. Die von Private-Equity-Unternehmen unterstützten Buyouts haben sich in diesem Jahr mehr als verdoppelt und überschritten laut Refinitiv-Daten zum ersten Mal die Marke von 1 Billion US-Dollar.
Trotz einer Verlangsamung der Aktivität in der zweiten Jahreshälfte steigerten Dealmaking mit Zweckgesellschaften die M&A-Volumen im Jahr 2021 weiter. SPAC-Deals machten etwa 10 % des weltweiten M&A-Volumens aus und trugen mehrere Milliarden Dollar zur Gesamtsumme bei.
Globales M&A-Volumen seit 2016 (in Billionen Dollar) https://tmsnrt.rs/3ez3juO
Globales M&A-Volumen seit 2016 (in Billionen Dollar) https://tmsnrt.rs/3pADSza
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