Der Luxusautohersteller Porsche könnte bei einem Börsengang an der Frankfurter Börse im Laufe dieses Monats mit bis zu 75 Mrd. nach dem Kurs der Aktien von der Muttergesellschaft Volkswagen.
Volkswagen, das plant, am 29. September 12,5 % an die Börse zu gehen, hat die Aktien von Porsche zwischen 76,50 € (67,14 £) und 82,50 € festgesetzt.
Die Bewertungsspanne von 70 bis 75 Mrd. Euro, die Mitte der Analystenerwartungen, führt dazu, dass Volkswagen 8,7 bis 9,4 Mrd. Euro erhält.
Das Unternehmen hat angekündigt, 49 % des Erlöses für die Zahlung einer einmaligen Sonderdividende an die Aktionäre zu verwenden, der Rest zur Finanzierung der kostspieligen Umstellung auf Elektrofahrzeuge und Batterietechnologie.
Die Notierung wird 911 Millionen Aktien umfassen, eine Anspielung auf das berühmteste Modell der historischen Automarke, aufgeteilt in 455,5 Millionen Vorzugsaktien und 455,5 Millionen Stammaktien. Bis zu 113,8 Mio. Vorzugsaktien ohne Stimmrecht werden im Rahmen des bisher zweitgrößten Börsengangs in Deutschland bei Investoren platziert.
Wenn Porsche seine Bewertung am oberen Ende erreicht, wird es laut Refinitiv-Daten zum drittgrößten Börsengang Europas.
Die Staatsfonds von Katar, Abu Dhabi und Norwegen sowie die Investmentfondsgesellschaft T Rowe Price werden Vorzugsaktien im Wert von bis zu 3,68 Milliarden Euro zeichnen.
„Wir sind jetzt mit den IPO-Plänen von Porsche auf der Zielgeraden und begrüßen das Engagement unserer Eckpfeiler“, sagte Volkswagen Finanzvorstand und Chief Operating Officer Arno Antlitz.
Im Rahmen des Teilbörsengangs werden die Porsche-Piëch-Familien, die Ankeraktionäre von VW, weitere 12,5 % von Porsche zu einem Aufschlag von 7,5 % auf den Preis der der breiten Öffentlichkeit angebotenen Aktien erwerben.
Der Anteil der Familien, der auf 25 % plus eine Stammaktie steigen wird, wird mit Stimmrechten ausgestattet.
Die Porsche SE, das Investmentvehikel von Porsche-Piëch, will den Erwerb der Porsche-Aktien mit bis zu 7,9 Milliarden Euro Fremdkapital finanzieren.
Der Erlös aus dem Anteilsverkauf an die Familien Porsche-Piëch, die 2012 die direkte Kontrolle über das Unternehmen verloren, als VW Porsche in einem Reverse Takeover kaufte, wird bis zu 10 Milliarden Euro einbringen.
Der Gesamterlös aus dem Verkauf beläuft sich auf 18,1 bis 19,5 Milliarden Euro.