Chinas riesiger Wohnungsmarkt ist im vergangenen Monat weiter zurückgegangen, und ein weiterer großer Bauträger zeigte Anzeichen einer finanziellen Notlage, als staatliche Unternehmen begannen, den Kadaver des insolventen Immobilienriesen Evergrande aufzuteilen.
Die am Mittwoch veröffentlichten Hauspreis-, Verkaufs-, Investitions- und Baudaten zeigten alle erneute Anzeichen der Krise auf dem Markt, der bis zu 30% der Produktion des Landes ausmacht und die die zweitgrößte Volkswirtschaft der Welt mit Sicherheit belasten wird.
Es kommt einen Tag, nachdem die Aktien von einem der größten Entwickler Chinas, der Shimao Group, um 20 % gefallen sind, weil befürchtet wurde, dass er Vermögenswerte abstößt, um seine steigenden Schulden zu bewältigen.
Die Preise für neue Eigenheime fielen im November gegenüber dem Vormonat um 0,3%, laut Berechnungen von Reuters der stärkste Rückgang seit Februar 2015. Die Zahl war schlimmer als der Rückgang von 0,2% im Oktober, und nur neun von 70 Städten, die vom chinesischen Statistikamt erfasst wurden, verzeichneten im November monatliche Preissteigerungen, die geringsten seit Februar 2015.
Der tatsächliche Wert der Eigenheimverkäufe sank im fünften Monat in Folge um 16,31 %, wie offizielle Daten zeigten. Die Neubaubeginne, gemessen an der Geschossfläche, gingen im November um 21,03 % im Vergleich zum Vorjahr zurück und verzeichneten damit den achten Monat einen Rückgang, während die Immobilieninvestitionen von Bauträgern um 4,3 % zurückgingen.
„Städte aller Klassen stehen unter Druck“, sagte Yan Yuejin, Direktor der in Shanghai ansässigen E-house China Research and Development Institution. „Das Marktangebot ist derzeit groß und die Nachfrage schwach. Der Schlüssel liegt darin, den Lagerabbau zu beschleunigen, um die Eigenheimpreise zu stabilisieren.“
Weitere am Mittwoch veröffentlichte Daten zeigten jedoch, dass die schwache Nachfrage nach Häusern mit anderen Kennzahlen in der gesamten chinesischen Wirtschaft übereinstimmte.
Die realen Einzelhandelsumsätze stiegen auf Jahresbasis nur um 0,5 % – gegenüber 1,9 % im Oktober –, um das schwächste Ergebnis seit August 2020 zu erzielen und weit unter dem Niveau vor Covid zu liegen, da die Verbraucher vorsichtig blieben und Covid-Ausbrüche weiterhin zu plötzlichen Sperrungen führten.
Daten zum Passagierverkehr deuteten darauf hin, dass die Menschen nicht so viel reisten und ausgaben, und die Verkäufe während des jährlichen Einkaufsfestivals vom 1. bis 11. November – Chinas Antwort auf den US-amerikanischen Konsumrausch „Black Friday“ – gingen im Vergleich zum Vorjahr zurück.
Die Industrieproduktion zog im letzten Monat an, nachdem die Stromknappheit gegenüber den Vormonaten nachgelassen hatte, aber Ökonomen sagten, dass das Gesamtbild düsterer wird.
Gerard Burg von Westpac in Australien sagte, es gebe im November kaum Anzeichen für eine Verbesserung der wirtschaftlichen Rahmenbedingungen und senkte die Prognose der Bank für Chinas Wirtschaft.
„Insgesamt war das Wachstum der Industrieproduktion nur geringfügig stärker, die Investitionstrends blieben äußerst schwach und die Einzelhandelsumsätze deuten auf ein minimales Konsumwachstum hin“, sagte er.
China hat Anfang dieses Monats ein Maßnahmenpaket vorgestellt, um die angeschlagene Wirtschaft zu stärken, einschließlich der Befreiung von Banken, um mehr Geld an gezielte Unternehmen zu leihen.
Viele Ökonomen gehen davon aus, dass die Zentralbank den Leitzins von derzeit 3,85 % senken wird – ein sehr hoher Wert im Vergleich zu allen großen westlichen Volkswirtschaften – und auch weitere fiskalische Maßnahmen zur Ankurbelung der Konjunktur werden im neuen Jahr als wahrscheinlich angesehen.
Die Krise, die den Immobilienmarkt erfasst, zeichnet sich jedoch nach dem Zahlungsausfall von China Evergrande in der vergangenen Woche, dem einst zweitgrößten Immobilienentwickler des Landes, ab. Es erlag schließlich seinem Schuldenberg von 300 Milliarden US-Dollar, als es 82 Millionen US-Dollar nicht aufbringen konnte, die den Offshore-Gläubigern geschuldet wurden.
Berichten vom Mittwoch zufolge war eine von der Regierung nach Guangdong, Evergrandes Heimatprovinz, entsandte Arbeitsgruppe am Hauptsitz des Unternehmens eingetroffen, um mit der Aufteilung des einst alles erobernden Imperiums zu beginnen, das vom ehemaligen Stahlmanager Xu Jiayin errichtet wurde.
Die Arbeitsgruppe setzt sich aus Vertretern staatlicher Monolithen wie Guangdong Holdings und der staatlichen Investmentbank China Cinda Asset Management zusammen.
Doch während der Staat die Schulden von Evergrande übernehmen und die gewaltige Aufgabe zu bewältigen scheint, rund 1,6 Millionen noch unfertige Häuser an Käufer zu liefern, die die Immobilien bereits im Voraus bezahlt haben, geraten die zuvor als sicher geltenden Entwickler in finanzielle Schwierigkeiten .
Die Aktien der Shimao Group, die letztes Jahr zu Chinas Top-10-Entwicklern gehörte und bis vor einem Monat mit Investment Grade bewertet wurde, fielen am Dienstag um einen Rekordwert von 20 %, nachdem sie Vermögenswerte zwischen verschiedenen Teilen des Unternehmens verkauft und den Verkauf von Wohnungen abgebrochen hatte.
Die Kurse der Anleihen fielen ebenfalls, und die Renditen stiegen in die Höhe, was das Risiko für Anleger widerspiegelte, dem Unternehmen Geld zu verleihen. Ein Bloomberg-Index der Immobilienentwickleraktien in China fiel auf den niedrigsten Stand seit Anfang 2017, und die Aktien von Evergrande fielen um fast 10 % auf ein Rekordtief.
Ein Bericht von S&P warnte im November, dass bis zu einem Drittel der chinesischen Bauträger in den nächsten 12 Monaten aufgrund der schwachen Nachfrage nach Wohnraum und des harten Durchgreifens der Regierung von Xi Jinping gegen das ihrer Ansicht nach rücksichtslose „Kredit- und bauen“ Modell.