© Reuters. DATEIFOTO: Am 3. November 2009 zählt ein Banker, der die Währung zählt, in einer Bank in Westminster, Colorado, viertausend US-Dollar ab. REUTERS/Rick Wilking/Archivfoto
Von Rae Wee
SINGAPUR (Reuters) – Der Dollar schien am Freitag damit zu rechnen, das Jahr 2023 mit einem Verlust zu beenden und zwei aufeinanderfolgende Jahre mit Gewinnen zunichtezumachen, belastet durch die Markterwartungen, dass die US-Notenbank bereits im nächsten März mit der Zinssenkung beginnen könnte.
Der Greenback blieb am letzten Handelstag des Jahres weitgehend im Minus, da die Währungsbewegungen aufgrund der Feiertagsflaute vor dem neuen Jahr gedämpft waren.
Seit die Fed Anfang 2022 ihren aggressiven Zinserhöhungszyklus startete, waren die Erwartungen darüber, wie weit die US-Zinsen steigen müssten, in den letzten zwei Jahren größtenteils ein großer Treiber für den Dollar.
Als die Wirtschaftsdaten jedoch darauf hindeuteten, dass sich die Inflation in den Vereinigten Staaten abkühlt, konzentrierten sich die Anleger darauf, wie schnell die Fed mit der Senkung der Zinsen beginnen könnte – Erwartungen, die nach einer gemäßigten Haltung bei der geldpolitischen Sitzung der Zentralbank im Dezember an Fahrt gewannen.
Gegenüber einem Währungskorb fiel der Greenback um 0,02 % auf 101,18 und verharrte damit in der Nähe seines Fünfmonatstiefs von 100,61, das in der vorangegangenen Sitzung erreicht worden war.
Das Unternehmen war auf dem besten Weg, im Monatsverlauf mehr als 2 % und im Jahresverlauf etwa 2,2 % zu verlieren.
„Der Dollar wird im Jahr 2024 wahrscheinlich unter Druck geraten, da die Fed offiziell einen gemäßigten Kurswechsel signalisiert, aber wir müssen sehen, wie das Wachstum außerhalb der USA darüber hinausgeht“, sagte Charu Chanana, Leiter der Devisenstrategie bei Saxo.
Der schwächelnde Dollar sorgte unterdessen für Erleichterung bei anderen Währungen. Der Euro lag zuletzt bei 1,1076 US-Dollar und bewegte sich damit in der Nähe eines Fünfmonatshochs und ist auf dem Weg, in diesem Jahr um mehr als 3 % zu steigen.
Auch das Pfund Sterling war auf dem Weg zu einem Jahresgewinn von 5 %, der besten Performance seit 2017. Das britische Pfund notierte zuletzt 0,04 % höher bei 1,2740 US-Dollar.
Während die politischen Entscheidungsträger der Europäischen Zentralbank (EZB) und der Bank of England (BoE) bei ihren geldpolitischen Sitzungen in diesem Monat keine bevorstehenden Zinssenkungen signalisierten, wetten Händler weiterhin darauf, dass eine Kehrtwende der Fed und die Aussicht auf niedrigere US-Zinsen im nächsten Jahr dies tun würden Geben Sie anderen großen Zentralbanken Raum, diesem Beispiel zu folgen.
„Wir glauben, dass die Zentralbanken in den fortgeschrittenen Volkswirtschaften auf dem besten Weg sind, den Zeitpunkt für den Übergang zu Zinssenkungen vorzuziehen“, sagten die Ökonomen von Wells Fargo in ihrem Ausblick für 2024.
„Was die Aussichten für die G10-Zentralbanken angeht, verliert die ‚höher für länger‘-Haltung, die viele Institutionen im Jahr 2023 eingenommen haben, an Bedeutung.“
Alles in allem hat die Aussicht, dass 2024 ein Jahr sein könnte, in dem die großen Zentralbanken mit der Zinssenkung beginnen, eine risikofreudige Rallye ausgelöst, die globale Aktien in die Höhe treibt [MKTS/GLOB].
Globale Anleihen verzeichneten ebenfalls einen Aufwärtstrend, nachdem sie in den letzten zwei Jahren größtenteils unter dem Einfluss steigender Zinsen gelitten hatten. Der Benchmark lag zuletzt bei 3,8387 %, nachdem er von seinem 16-Jahres-Hoch von 5,021 % im Oktober um fast 120 Basispunkte gefallen war. [US/]
Die Renditen sinken, wenn die Anleihekurse steigen.
Der risikoempfindliche australische und neuseeländische Dollar dürften im Monatsverlauf um 3,5 % bzw. 3 % zulegen, blieben im Jahresverlauf jedoch weitgehend unverändert.
Der US-Dollar, der zuletzt 0,14 % höher bei 0,68385 US-Dollar lag, dürfte einen geringfügigen Jahresgewinn von 0,3 % verbuchen. Das Unternehmen war auf dem Weg, im Jahresverlauf 0,2 % zu verlieren.
Beide Währungen, die häufig als liquide Stellvertreter für den chinesischen Yuan verwendet werden, sind aufgrund der enttäuschenden wirtschaftlichen Erholung in China nach der COVID-19-Krise unter Druck geraten.
ASIEN-KONTRAST
Unterdessen dürfte der Yen im Jahr 2023 um mehr als 7 % fallen und damit das dritte Verlustjahr in Folge einläuten, da die japanische Währung aufgrund des ultralockeren geldpolitischen Kurses der Bank of Japan (BOJ) weiterhin unter Druck gerät.
Während der Markt davon ausgeht, dass die BOJ im Jahr 2024 aus den Negativzinsen aussteigen wird, bleibt die Zentralbank weiterhin bei ihrer gemäßigten Haltung und hat kaum Hinweise darauf gegeben, ob und wie sich ein solches Szenario entwickeln könnte.
BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda sagte, er habe es nicht eilig, die ultralockere Geldpolitik abzuschaffen, da das Risiko einer Inflation deutlich über 2 % und einer Beschleunigung gering sei, berichtete der öffentlich-rechtliche Sender NHK am Mittwoch.
Eine Zusammenfassung der Meinungen der geldpolitischen Sitzung der BOJ in diesem Monat ergab, dass einige politische Entscheidungsträger eine tiefergehende Debatte über einen künftigen Ausstieg aus der ultralockeren Geldpolitik forderten, da die Wirtschaft Fortschritte bei der Erreichung des Preisziels der Bank macht.
„Die Aussichten für Japan für das Jahr 2024 sind ermutigend, mit der Erwartung eines robusten Wirtschaftswachstums und einer sich verbessernden Inflation, die Anzeichen für Nachhaltigkeit zeigt“, sagte Aadish Kumar, internationaler Ökonom bei T. Rowe Price, und verwies auf eine schwache Währung und eine akkommodierende politische Haltung als „ Schlüsselstützen” für die Ansicht.
„Jegliche Schritte zur Straffung der Geldpolitik durch eine Zinserhöhung stellen ein wesentliches Risiko für die Aussichten dar. Da die Bank of Japan nicht das Risiko eingehen will, die bisher gute Arbeit zunichte zu machen, gehen wir davon aus, dass sie in ihrer Kommunikation zurückhaltend bleiben und ihre Politik beibehalten wird.“ entgegenkommend.“
Der Yen lag zuletzt stabil bei 141,45 pro Dollar.
In China war das Land auf einen jährlichen Verlust von fast 3 % zusteuern, unter Druck durch eine ins Stocken geratene Erholung nach der COVID-19-Krise in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt.
Die Zentralbank des Landes sagte am Donnerstag, sie werde die makroökonomischen politischen Anpassungen verstärken, um die Wirtschaft zu stützen und eine Erholung der Preise zu fördern, angesichts der Anzeichen eines zunehmenden Deflationsdrucks.
Der Yuan lag zuletzt bei 7,0925 pro Dollar, während sein Offshore-Gegenstück zuletzt bei 7,0898 pro Dollar lag.