© Reuters. DATEIFOTO: In dieser Abbildung vom 8. Februar 2021 sind US-Dollar-Banknoten vor dem angezeigten Aktiendiagramm zu sehen. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration/Archivfoto
Von Rae Wee
SINGAPUR (Reuters) – Der Dollar fiel am Donnerstag auf breiter Front und folgte einem Rückgang der Renditen von US-Staatsanleihen, da die Märkte zunehmend davon überzeugt waren, dass die Federal Reserve mit ihrem aggressiven geldpolitischen Straffungszyklus fertig war, nachdem sie die Zinssätze unverändert gelassen hatte.
Die Fed hielt am Mittwoch die Zinssätze wie allgemein erwartet stabil, da die politischen Entscheidungsträger Schwierigkeiten hatten, festzustellen, ob die finanziellen Bedingungen ausreichend streng sein könnten, um die Inflation unter Kontrolle zu bringen.
Fed-Vorsitzender Jerome Powell räumte jedoch ein, dass ein jüngster marktbedingter Anstieg der Renditen von Staatsanleihen, der Hypothekenzinsen für Eigenheime und anderer Finanzierungskosten eigene Auswirkungen auf die Wirtschaft haben könnte, solange sie anhalten.
Die Entscheidung hob die Stimmung an der Wall Street, was sich auf den Asien-Tag auswirkte und dem risikoempfindlichen australischen und neuseeländischen Dollar einen kleinen Auftrieb verlieh.
Der Kurs stieg um 0,5 % auf ein Dreiwochenhoch von 0,6426 US-Dollar, während er ebenfalls um mehr als 0,5 % anstieg und ein Zweiwochenhoch von 0,58825 US-Dollar erreichte.
Der Dollar gab deutlich nach, parallel zu den Renditen von US-Staatsanleihen, die im frühen Asienhandel ein mehrwöchiges Tief erreichten. [US/]
„Es scheint uns, dass sich das FOMC jetzt im Wartemodus befindet, wenn auch in einer restriktiven Art und Weise, und nicht nur in einer Pause“, sagte Jay Bryson, Chefökonom von Wells Fargo. „Das heißt, wir glauben, dass die Hürde für weitere Zinserhöhungen jetzt höher liegt als noch vor einigen Monaten.“
Die Rendite zweijähriger US-Staatsanleihen, die in der Regel kurzfristige Zinserwartungen widerspiegelt, fiel am Donnerstag auf ein fast zweimonatiges Tief von 4,9250 %, während die Benchmark-Rendite zehnjähriger Staatsanleihen auf ein über zweiwöchiges Tief von 4,7070 % fiel. .
Gegenüber dem Dollar stieg der Euro um 0,18 % auf 1,0589 $.
Der Wert fiel um 0,11 % auf 106,34.
Händler waren außerdem noch stärker davon überzeugt, dass die US-Zinsen ihren Höhepunkt erreicht haben könnten, nachdem Daten zeigten, dass das US-amerikanische verarbeitende Gewerbe im Oktober stark geschrumpft war, obwohl separate Daten auf einen immer noch robusten Arbeitsmarkt hindeuteten, weshalb die Fed die Zinsen wahrscheinlich länger auf restriktiven Niveaus belassen wird.
„Wir werden wahrscheinlich eine gewisse Schwäche am Arbeitsmarkt erleben müssen, bevor die Zielinflation erreicht ist“, sagte Lon Erickson, Portfoliomanager bei Thornburg Investment Management.
„Die Entwicklung könnte einige Zeit in Anspruch nehmen und ist ein Grund dafür, dass wir wahrscheinlich länger höhere Zinssätze sehen werden.“
Laut dem CME-FedWatch-Tool liegt die Wahrscheinlichkeit, dass die Fed bereits im nächsten März mit der Zinssenkung beginnen könnte, laut Marktpreisen bei fast 15 %, verglichen mit einer Wahrscheinlichkeit von etwa 10 % vor einer Woche.
Der Rückgang des Dollars verschaffte dem Yen eine gewisse Entspannung, blieb jedoch auf der schwächeren Seite von 150 pro Dollar.
Die japanische Währung lag zuletzt bei 150,44 pro Dollar, nachdem sie Anfang der Woche im Zuge der geldpolitischen Entscheidung der Bank of Japan (BOJ) auf ein Einjahrestief von 151,74 pro Dollar abgerutscht war.
Den Anlegern fiel es immer noch schwer, die Auswirkungen der schrittweisen Änderung ihrer umstrittenen Politik zur Kontrolle der Anleiherenditen durch die Zentralbank zu verdauen – ein Schritt, der dazu geführt hat, dass Japans Anleihenmarkt und seine Währung unterschiedlich reagierten.
„Das fühlt sich für YCC fast wie das Ende der Fahnenstange an, aber das Ausmaß, in dem die BOJ in den JGB-Markt eingreifen wird, falls die 10-Jahres-Renditen über 1 % steigen, ist noch unklar“, sagte Tom Kenny, leitender internationaler Ökonom bei ANZ .
„Wir gehen davon aus, dass die BOJ damit zufrieden sein wird, die Renditen mit längerer Laufzeit in geordneter Weise steigen zu lassen, und dass es wahrscheinlich zu Interventionen kommen wird, wenn die Bewegungen volatil sind.“
Andernorts stieg das Pfund Sterling um 0,35 % auf 1,2192 US-Dollar im Vorfeld der Zinsentscheidung der Bank of England später am Donnerstag, bei der erwartet wird, dass die Zentralbank die Zinsen unverändert lässt.