Adnan Abidi/Reuters
- Die Unternehmen der Adani Group haben in den letzten zwei Wochen über 110 Milliarden US-Dollar an Marktwert verloren.
- Das geschah, nachdem der US-Leerverkäufer Hindenburg Research dem Konglomerat Vorwürfe der Marktmanipulation und des Betrugs vorgeworfen hatte.
- Diese Verluste stellen die anderer Leerverkäufer wie Enron und Wirecard in den Schatten.
Nur wenige Unternehmen haben so schnell und in einem solchen Ausmaß einen großen Teil ihres Marktkapitals verloren wie die der Adani-Gruppe.
Zehn börsennotierte Unternehmen der Adani-Gruppe – die vom Leerverkäufer Hindenburg Research angegriffen wurden – haben bis Freitag bereits mehr als 110 Milliarden US-Dollar verloren Bloomberg. Diese Verluste stellen das Marktkapital in den Schatten, das andere Ziele eines Leerverkäuferangriffs verloren haben.
Die Verluste der Adani Group waren deutlich größer und schneller als das Blutvergießen beim in Houston ansässigen Energiehandelsgiganten Enron und dem deutschen Zahlungsunternehmen Wirecard, die vor ihrem Zusammenbruch ebenfalls in Bilanzskandale verwickelt waren, so a Bloomberg-Analyse am Freitag veröffentlicht. Während Enron aufgehört hat zu existieren, Wirecard ist mittlerweile zahlungsunfähig.
Enron War zu Fall gebracht – teilweise – von dem berühmten Leerverkäufer Jim Chanos vom Hedgefonds Kynikos Associates. Chanos hat die Aktien des Unternehmens leerverkauft, nachdem es auf betrügerische Buchhaltungspraktiken aufmerksam gemacht hatte. Laut Bloomberg verlor Enron zwischen August 2000 und Dezember 2001 mehr als 65 Milliarden US-Dollar, als es Insolvenz nach Kapitel 11 anmeldete.
Im Fall von Wirecard war es der Leerverkäufer Fraser Perring, der in a Bericht 2016, warf dem Zahlungsdienstleister Geldwäsche und Betrug vor. Der Aktienkurs von Wirecard brach ein, nachdem das Unternehmen dies im Juni 2020 bekannt gegeben hatte 2 Milliarden Dollar in bar „verschwunden“ aus seiner Bilanz und hat wahrscheinlich nie existiert. Noch im selben Monat meldete sie Insolvenz an. Der Marktwert von Wirecard wurde 2018 von 24 Milliarden Euro oder 26 Milliarden US-Dollar ausgelöscht.
Andere Unternehmen, die erheblichen Marktwert verloren haben, nachdem sie von Leerverkäufern ins Visier genommen wurden, sind Hersteller von Elektro-Lkw Nicola – sein Marktwert fiel von einem Höchststand von rund 30 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020 auf jetzt 1,3 Milliarden US-Dollar – und Wertvolle Pharmazeutika. Die Marktkapitalisierung des letzteren fiel von 87 Milliarden US-Dollar im August 2015 auf jetzt rund 2,8 Milliarden US-Dollar.
Insbesondere Nikola wurde auch von Hindenburg Research ins Visier genommen. Der in den USA ansässige Leerverkäufer hat laut Bloomberg seit 2020 etwa 30 Unternehmen ins Visier genommen. Diese Aktien verloren am Tag nach dem Angriff durchschnittlich etwa 15 % und waren sechs Monate später durchschnittlich 26 % niedriger, so die Berechnungen der Nachrichtenagentur.
Die Adani Group ihrerseits hat hart an der Fehlersuche gearbeitet. Am 29. Januar veröffentlichte es a413-seitiger Bericht sich gegen Hindenburgs Vorwurf verteidigt – nur drei Tage nachdem es angekündigt hatte, mögliche rechtliche Schritte gegen den Leerverkäufer zu prüfen.
Sie versuchten sogar, das Vertrauen der Anleger wiederherzustellen, indem sie Kredite in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar im Voraus zurückzahlten, sagte der Konglomerat in a Stellungnahme Montags. Der Schritt sei „angesichts der jüngsten Marktvolatilität“ erfolgt.
Und es scheint zu funktionieren – die meisten Aktien der Adani Group schienen durch die Nachrichten gestiegen zu sein.
Das Flaggschiff des Konglomerats, Adani Enterprises, stieg am Dienstag in weniger als zwei Handelsstunden um 20 %, während die von Adani Ports und Special Economic Zone um über 9 % stiegen. Auch die Aktien von Adani Transmission, Adani Green Energy und Adani Power legten zu. Die Aktien von Adani Total Gas waren 5 % niedriger.