Porch-Gruppe gab bekannt, dass seine Versicherungstochter Hausbesitzer von Amerika (HOA) wurde von den texanischen Aufsichtsbehörden vorübergehend unter Aufsicht gestellt.
Die Ankündigung erfolgt im Zuge der Insolvenz des Rückversicherers wegen Vorwürfen betrügerischer Aktivitäten Vesttoo Ltddas im August Insolvenzschutz nach Kapitel 11 beantragte.
Die Aufsichtsanordnung sieht vor Texas Department of Insurance (TDI) mit mehr Transparenz und Kontrolle in unsicheren Zeiten und um sicherzustellen, dass genügend Pläne zum Aufbau von Kapitalüberschüssen bei der Fluggesellschaft vorhanden sind, sagte Porch am Dienstag und kündigte die vorübergehende behördliche Aufsicht durch die TDI an.
„Vesttoos angebliche betrügerische Aktivitäten sind ein bedauerliches Ereignis für Versicherungsträger und die Rückversicherungsbranche gleichermaßen“, sagte Matt Ehrlichman, CEO der Porch Group, in einer Erklärung.
„Angesichts der weitreichenden Auswirkungen von Vesttoo auf die Versicherungsbranche halten wir die Aufsichtsanordnung von TDI für eine sinnvolle Maßnahme einer Regulierungsbehörde“, sagte Ehrlichman.
Nach der Entdeckung betrügerischer Akkreditive, die auf seiner Plattform im August verwendet wurden, hat das in Israel ansässige Unternehmen Vesttoo – teilweise unterstützt von Banco Santanderist der Fintech-Risikokapitalzweig Mouro Capital Das Unternehmen beantragte bei einem US-Gericht Gläubigerschutz nach Kapitel 11, der es ihm nach eigenen Angaben ermöglichen würde, rechtliche Schritte gegen diejenigen einzuleiten, die für einen gefälschten Sicherheitenskandal verantwortlich sind.
Vesttoo bietet Versicherern Zugang zu sogenannten Insurance-Linked Securities – einer alternativen Form der Rückversicherung. Diese Wertpapiere können durch Sicherheiten in Form von Akkreditiven besichert sein.
Porch sagte, dass HOA seit der Kündigung eines mit Vesttoo verbundenen Rückversicherungsvertrags am 4. August 84 % der im Rahmen dieses Vertrags bereitgestellten Rückversicherungsdeckung in Höhe von rund 175 Millionen US-Dollar ersetzt habe.
„HOA wird zusätzliches Kapital benötigen, um den Überschuss wiederherzustellen, was vor allem auf die Vesttoo-Affäre zurückzuführen ist, und bespricht seine Pläne mit der TDI“, so Porch.
Investmentbanking-Unternehmen Keefe, Bruyette & Woods, Inc. sagte, die Entwicklung könnte Bedenken hinsichtlich des Zeitplans für den gegenseitigen Austausch aufkommen lassen, den Porch zuvor voraussichtlich noch in diesem Jahr abschließen werde.
„Wir gehen davon aus, dass die Entwicklung die Aktien von Porch belasten wird, bis mehr Klarheit über die Kapitalposition von HOA und Vertrauen in die Fähigkeit von Porch besteht, das Defizit zu beheben“, sagte Ryan Tomasello, Geschäftsführer von KBW, in einer Notiz.
„Die Aufsichtsanordnung bestätigt unsere früheren Bedenken hinsichtlich der schwachen Kapitalposition von Porchs HOA nach der Betrugsgefahr durch Vesttoo (Rückstellung in Höhe von 48 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal) und erheblichen Cat-Verlusten (18 Millionen US-Dollar im zweiten Quartal).“
Per 30. Juni verfügte Porch über uneingeschränkte Barmittel und Investitionen in Höhe von 358 Millionen US-Dollar, darunter 192 Millionen US-Dollar bei HOA und 166 Millionen US-Dollar bei anderen Porch-Unternehmen und Porch Corporate.