© Reuters. DATEIFOTO: Die App des chinesischen Ride-Hailing-Riesen Didi ist auf einem Mobiltelefon vor dem Firmenlogo zu sehen, das in diesem Illustrationsbild vom 1. Juli 2021 angezeigt wird. REUTERS/Florence Lo/Illustration/File Photo
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Von Scott Murdoch und Sayantani Ghosh
HONGKONG/SINGAPUR (Reuters) – Der Plan des Ride-Hailing-Riesen Didi Global, sich von der New Yorker Börse zurückzuziehen, könnte nach dem diesjährigen Rückgang der Notierungen chinesischer Unternehmen auf dem liquidesten Markt der Welt, Bankern und Beratern, für noch größere Kälte sorgen genannt.
Chinesische Notierungen in den USA sind seit Didi stark zurückgegangen https://www.reuters.com/technology/didi-global-start-work-delisting-new-york-pursue-ipo-hong-kong-2021-12-03 debütierte am 30. Juni in New York – trotz des Wunsches der Aufsichtsbehörden, die Notierung zu unterbrechen – hauptsächlich aufgrund von Bedenken über ein beispielloses Durchgreifen der Aufsichtsbehörden gegen Technologieunternehmen.
Zwei Tage nach dem Börsengang von Didi in Höhe von 4,4 Milliarden US-Dollar ordneten die chinesischen Aufsichtsbehörden eine Untersuchung des Unternehmens an, die noch im Gange ist, ordneten an, dass App-Stores 25 seiner mobilen Apps entfernen sollten, und sperrten die App für neue Benutzer auf dem chinesischen Festland.
Die behördlichen Maßnahmen haben zusammen mit der anhaltenden Drohung der US-Regierung, chinesische Unternehmen, die ihre Prüfungsvorschriften nicht einhalten, von der Liste zu nehmen, bereits zu einer starken Verlangsamung der chinesischen Notierungen geführt.
Die zweite Hälfte dieses Jahres war das ruhigste Halbjahr für US-Notierungen chinesischer Unternehmen seit der ersten Jahreshälfte 2017, und im Jahr 2021 beliefen sich die Notierungen bisher auf fast 13 Milliarden US-Dollar im Vergleich zu 13,6 Milliarden US-Dollar im Vorjahr, wie Dealogic-Daten zeigten.
Chinesische Unternehmen, die an US-Börsen notieren, müssen https://www.reuters.com/business/us-sec-mandates-foreign-companies-spell-out-ownership-structure-disclose-2021-12-02 offenlegen, ob sie es sind im Besitz oder unter der Kontrolle einer Regierungsbehörde und legen Nachweise für ihre Revisionsinspektionen vor, teilte die Securities and Exchange Commission (SEC) am Donnerstag mit.
„Wir werden jetzt nur begrenzte Börsengänge aus China in die USA sehen“, sagte ein Banker aus Hongkong gegenüber Reuters, als der Finanzsektor der Stadt die Auswirkungen der Didi-Entscheidung auf die Listungspipeline verdaut hatte.
Der Bankier lehnte es ab, namentlich genannt zu werden, da die Person nicht berechtigt war, mit den Medien zu sprechen.
Der unabhängige Research-Analyst Mitchell Kim, der auf der Smartkarma-Plattform veröffentlicht, sagte, dass bereits vorsichtige Anleger angesichts zukünftiger chinesischer Börsengänge in der größten Volkswirtschaft der Welt nervöser werden würden.
„US-Investoren könnten Angst haben, in chinesische Unternehmen zu investieren, was bedeutet, dass chinesische Unternehmen möglicherweise am Zugang zu US-Kapital erstickt werden“, sagte Kim. „Insbesondere die chinesischen Techs könnten vor einer größeren Herausforderung stehen, weil so viele Tech-Investoren in den USA ansässig sind.“
Justin Hall, Partner von Golden Gate Ventures, sagte, während Didis Delisting sich negativ auf den weltweiten Investorenhunger nach chinesischen Technologieunternehmen auswirken könnte, sei es noch zu früh, um dies auch für chinesische Privatanleger und institutionelle Anleger zu sagen.
„Es ist wichtig zu beachten, dass chinesische Technologieunternehmen nicht mehr so häufig in den Vereinigten Staaten gelistet werden, das heißt jedoch nicht, dass sie keine äußerst erfolgreichen Börsengänge an chinesischen Börsen durchführen können“, sagte er.
“In der gleichen Weise können sich Gründer chinesischer Technologieunternehmen in Zukunft für sicherere Börsen entscheiden, da alle Zeit und Ressourcen, die für die Notierung an den US-amerikanischen Börsen erforderlich sind, umsonst wären, wenn sie später von der Börse genommen werden müssten.”
Hongkong hat von der chinesisch-amerikanischen Auseinandersetzung mit einer Reihe von in den USA börsennotierten chinesischen Firmen profitiert, die dort in den letzten Jahren Sekundärlistings durchgeführt haben, teilweise als Backup für den Fall, dass sie aus New York entfernt werden, sagen Marktteilnehmer.
Ein anderer Investmentbanker in Hongkong war etwas optimistischer, dass chinesische Unternehmen, die nicht mit großen Datenmengen umgehen, sich dennoch für eine Notierung in New York entscheiden könnten.
Quellen teilten Reuters letzten Monat mit, dass chinesische Aufsichtsbehörden die leitenden Angestellten von Didi aufgrund von Bedenken hinsichtlich der Datensicherheit gedrängt hatten, einen Plan zur Delistung von der New Yorker Börse zu entwickeln.
“Didis Problem sind die Daten. Wenn das Datenproblem gelöst ist, dann ist es in Ordnung”, sagte der Banker, der wegen der Sensibilität der Angelegenheit ebenfalls auf eine Nennung verzichtete.