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Von Noreen Burke
Investing.com — Die Anleger hoffen auf eine gewisse Stabilität, um in der kommenden Woche wieder etwas Stabilität in die von Bankenzusammenbrüchen gebeutelten Märkte zu finden, da sie die anhaltenden Folgen der erzwungenen Verbindung von UBS und Credit Suisse belasten. Kommende US-Daten könnten zeigen, wie sehr die Marktturbulenzen eine Rezession wahrscheinlicher machen. Auch die Inflationsdaten der Eurozone und PMI-Daten aus China werden im Fokus stehen.
- Turbulenzen im Bankensektor
Die Anleger sind auf weitere Turbulenzen im Bankensektor nach dem Zusammenbruch zweier US-Kreditgeber Anfang dieses Monats und der erzwungenen Übernahme der in Schwierigkeiten geratenen Credit Suisse durch den Rivalen UBS am vergangenen Wochenende und der Abschreibung einiger seiner bedingten Wandelanleihen gefasst.
Viele befürchten, dass andere böse Überraschungen auf uns lauern, während die Reihe aggressiver Zinserhöhungen der Federal Reserve im vergangenen Jahr die Wirtschaft durchzieht.
„Der Markt ist zu diesem Zeitpunkt sehr nervös und die Anleger handeln zuerst und schauen sich später die Nuancen an“, sagte Wei Li, globaler Chief Investment Strategist beim Fondsgiganten BlackRock, gegenüber Reuters. “Es ist verständlich, weil es nicht ganz klar ist, dass dies definitiv enthalten ist.”
In den letzten Tagen haben sich die Anleger auf den deutschen Riesen konzentriert Deutsche Bank (ETR:). Die Aktien des Unternehmens haben in diesem Monat mehr als ein Viertel ihres Wertes verloren, einschließlich des Rückgangs um 8,5 % am Freitag, und die Kosten für den Schutz vor einem Ausfall seiner Anleihen sind in die Höhe geschossen, obwohl nur wenige es in eine Klasse mit der Credit Suisse einstufen.
- Turbulentes erstes Quartal
Während sich ein turbulentes erstes Quartal dem Ende zuneigt, blicken die Anleger auf das, was das zweite Quartal bringen könnte.
Im Januar erlebte der erste Monat des Jahres den größten Ansturm auf Aktien seit Beginn der Aufzeichnungen, als die Anleger Aktien kauften. Die Inflationsgefahr schien geringer und die Wirtschaft robust.
Aber bis zum Ende des ersten Quartals sind eine Reihe von Krypto-Unternehmen zusammengebrochen, die Aktien der US-Regionalbanken sind nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank eingebrochen und die Credit Suisse ist implodiert – was die Marktvolatilität in einen Rausch im Stil von 2008 gepeitscht hat.
Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, sagte, Bankenstress könne eine Kreditklemme mit „erheblichen“ Auswirkungen auf eine sich verlangsamende US-Wirtschaft auslösen.
Während Fed-Beamte weitere Zinserhöhungen weiterhin als sehr wahrscheinlich ansehen, favorisieren die Finanzmärkte nun die Wahrscheinlichkeit, dass am Ende der nächsten geldpolitischen Sitzung der Zentralbank im Mai überhaupt keine Zinserhöhung erfolgen wird.
- US-Daten
Es wird eine viel ruhigere Woche im Wirtschaftskalender – der Höhepunkt wird der Freitag sein – das bevorzugte Inflationsmaß der Fed. Sie beschleunigte sich im Januar und verstärkte die Besorgnis über die Aussicht auf eine restriktivere Fed.
Die Daten für März werden am Dienstag veröffentlicht und dürften die Auswirkungen der Belastungen im Finanzsystem zeigen.
Andere Berichte enthalten Daten über , und .
Mehrere Fed-Beamte werden im Laufe der Woche ebenfalls sprechen, darunter Fed-Gouverneur Philip, Boston-Fed-Präsidentin Susan Collins, Richmond-Fed-Präsident Tom Barkin und die Gouverneure Christopher Waller und Lisa.
- Inflation in der Eurozone
Die Eurozone wird am Freitag genau beobachtete Inflationsdaten veröffentlichen, und während eine Verlangsamung erwartet wird, wird erwartet, dass sich die Inflation, die volatile Elemente wie Lebensmittel- und Kraftstoffpreise ausblendet, beschleunigen wird.
Die Europäische Zentralbank hat Anfang dieses Monats die Zinssätze um 50 Basispunkte auf 3 % angehoben, aber einige politische Entscheidungsträger fordern jetzt vorsichtigere Schritte, da frühere Zinserhöhungen nun greifen und die Wirtschaft zu reagieren beginnt.
Unterdessen hat die Bankenkrise Befürchtungen geweckt, dass sich die Kreditvergabe verlangsamen wird, was die Wirtschaft bremst.
Bundesbankchef Joachim wird am Montag sprechen und EZB-Präsidentin Christine wird am Dienstag in Frankfurt eine Rede halten – Anleger werden nach Hinweisen darauf Ausschau halten, wie die politischen Entscheidungsträger angesichts der anhaltenden Turbulenzen im Bankensektor die Inflationsgefahr sehen.
- PMIs in China, Inflation in Tokio
Die Daten vom Freitag werden genau beobachtet, da Marktbeobachter versuchen, die Stärke der Erholung in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt nach der Aufhebung der Pandemiebeschränkungen einzuschätzen.
In Japan werden die Daten am Freitag im Rampenlicht stehen – der Bericht wird voraussichtlich zeigen, dass die Inflation das 2%-Ziel der Bank of Japan den zehnten Monat in Folge übertroffen hat.
Die Erwartungen sind hoch, dass der neue BOJ-Gouverneur Kazuo Ueda nach einem Jahrzehnt beispielloser Impulse durch seinen Vorgänger während seiner Amtszeit die Aufhebung der Zinskurvenkontrollen und Negativzinsen überwachen wird.
–Reuters hat zu diesem Bericht beigetragen