Der Marktwert von Pearson stieg um bis zu ein Fünftel, nachdem eine US-Private-Equity-Gruppe sagte, sie erwäge ein verbessertes Barangebot, nachdem der Bildungsverlag einen potenziellen Deal im Wert von mehr als 6,4 Mrd. £ abgelehnt hatte.
Die Nachricht von dem möglichen Angebot von Apollo schickte die Aktien von Pearson, das sich endlich aus einem siebenjährigen Einbruch erholt, der von einer Reihe von Gewinnwarnungen und einem Rekordverlust von 2,6 Mrd am Freitag.
„Apollo befindet sich in der Anfangsphase der Bewertung eines möglichen Barangebots bestimmter mit Apollo verbundener Fonds für Pearson“, sagte die Private-Equity-Gesellschaft. „Es kann keine Gewissheit geben, dass ein Angebot gemacht wird, noch hinsichtlich der Bedingungen, zu denen ein solches Angebot gemacht werden könnte.“
Der Marktwert von Pearson stieg nach der Ankündigung von Apollo um fast 1 Mrd. £ auf 6 Mrd. £. Apollo muss gemäß den britischen Übernahmeregeln bis zum 8. April eine feste Absicht zur Abgabe eines Angebots oder zum Rückzug bekannt geben.
In einer Erklärung sagte Pearson, Apollo habe zwei Angebote gemacht – eines im November und ein zweites am Montag – die sein Vorstand einstimmig abgelehnt habe, weil es „das Unternehmen und seine Zukunftsaussichten erheblich unterbewertet“ habe.
Das jüngste Angebot von 854,2 pa-Aktien, ausgehend von einem ursprünglichen Ansatz von 850 Pence, bewertet Pearson mit etwa 6,46 Mrd. £.
„Der Vorstand ist zuversichtlich, dass die im März 2021 festgelegte Strategie des lebenslangen Lernens einen nachhaltigen, langfristigen Wert für die Stakeholder von Pearson schaffen wird und dass die Ergebnisse für 2021 die wachsende Dynamik bei der Umsetzung dieser neuen strategischen Vision durch Pearson demonstrieren“, sagte das Unternehmen. „Der Vorstand ist sich auch seiner treuhänderischen Pflichten bewusst, falls ein entsprechender Vorschlag bevorsteht.“
Pearson befindet sich auf einem stetigen Erholungspfad, seit es von der seismischen Verschiebung der Studenten in den USA, seinem größten Markt, überrascht wurde, weg vom Kauf seiner neuen akademischen Titel hin zum Kauf von gebrauchten Titeln und E-Books.
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Die Umstellung auf ein Digital-First-Modell begann unter dem bisherigen Vorstandsvorsitzenden John Fallon, der 2020 nach fast acht Jahren zurücktrat.
Sein neuer Leiter, Andy Bird, der frühere Vorsitzende der Walt Disney-Geschäfte, hat diesen Ansatz verdoppelt und einen Abonnementdienst im Netflix-Stil namens Pearson+ eingeführt, der das Herzstück der Unternehmensstrategie bildet.
Bird sagte, Pearson plane auch, die durch die Pandemie verursachte „große Resignation“ zu nutzen, da mehr Mitarbeiter ihren Arbeitsplatz verlassen und neue Fähigkeiten erlernen.
Pearson meldete im vergangenen Jahr einen bereinigten Betriebsgewinn von 385 Millionen Pfund, eine Steigerung um ein Drittel gegenüber 2020.
Europas größter aktivistischer Investor, Cevian, ist mit 10 % an Pearson beteiligt und damit der größte Anteilseigner des Unternehmens. Im Januar wurde bekannt, dass Cevian auch eine Beteiligung an Vodafone aufbaut.