Die Aktien des angeschlagenen Immobilienriesen China Evergrande sind stark gefallen, nachdem Pläne, eine Beteiligung an einer seiner Einheiten für 2,6 Mrd.
Am Donnerstagmorgen verlor die China Evergrande Group, die Muttergesellschaft des weitläufigen Imperiums, das vom ehemaligen Stahlindustriemanager Xu Jiayin gegründet wurde, im frühen Handel 12%, bevor sie sich leicht auf -9,8% erholte. Evergrande Property Services, eine seiner profitabelsten Einheiten, verlor 6,45%.
Evergrande gab am Mittwoch bekannt, dass es Pläne zum Verkauf eines 50,1%-Anteils von Evergrande Property Services offiziell aufgegeben habe, und sagte, es gebe „keine Garantie“, dass es seinen finanziellen Verpflichtungen nachkommen könne, um über Wasser zu bleiben.
Das Unternehmen, das mit Tausenden von Projekten Chinas zweitgrößter Immobilienentwickler ist, hat Schulden in Höhe von 305 Milliarden US-Dollar.
Aber es geht ihm dank eines scharfen Vorgehens der Regierung bei der Kreditvergabe und eines Einbruchs bei den Immobilienverkäufen und -preisen das Bargeld aus, was Schockwellen durch die chinesische Wirtschaft und die globalen Finanzmärkte schickt.
Das Unternehmen versucht seit September, Vermögenswerte abzustoßen, um Gelder für die Rückzahlung von Gläubigern zu generieren, angefangen bei 1,6 Millionen Eigenheimkäufern, die noch unfertige Immobilien vom Plan gekauft haben, Bauunternehmer und Lieferanten, dann chinesische Banken und Anleihegläubiger.
Evergrande schuldet auch den Inhabern von Offshore-Anleihen Milliarden und hat seit September bereits mehrere wichtige Zinszahlungen für Anleihen verpasst. Das Unternehmen wird offiziell in Zahlungsverzug geraten, wenn es nicht 83,5 Millionen US-Dollar aufbringen kann, wenn eine 30-tägige Nachfrist für eine ursprünglich im September versäumte Rückzahlung am Montag endet.
Gläubiger sagen, dass Evergrande keinen Kontakt zu den Rückzahlungen aufgenommen hat und es allgemein erwartet wird, dass es nicht zahlungsfähig wird.
Das Eingeständnis am Mittwoch, dass Evergrande es versäumt hatte, einen Anteil von 50,1 % an seinem Zweig Evergrande Property Services für 2,6 Milliarden US-Dollar an den kleineren Rivalen Hopson Development Holdings zu verkaufen, war ein schwerer Schlag.
In einer Börseneinreichung am späten Mittwoch sagte Evergrande, es habe Grund zu der Annahme, dass Hopson die „Voraussetzung für ein allgemeines Angebot“ für seine Einheit nicht erfüllt habe, ohne näher darauf einzugehen.
Hopson sagte in einer Börseneinreichung, dass es bereit gewesen sei, die Transaktion abzuschließen, aber am 13. Oktober eine Mitteilung über die Beendigung der Transaktion von Evergrande erhalten habe.
Die Aktien von Evergrande, Evergrande Property Services und Hopson waren alle seit dem 4. Oktober ausgesetzt, bis die Transaktion bekannt gegeben wurde.
In einer separaten Börseneinreichung am Mittwoch sagte Evergrande, es habe keine wesentlichen Fortschritte beim Verkauf anderer Vermögenswerte gemacht, die es auf den Block gelegt hat, außer dem Verkauf einer Beteiligung im Wert von 1,5 Milliarden US-Dollar an dem chinesischen Kreditgeber Shengjing Bank.
Der Rückschlag für Evergrande kommt, nachdem sich das chinesische Staatsunternehmen Yuexiu Property letzte Woche aus einem geplanten 1,7-Milliarden-Dollar-Deal zum Kauf seines Hauptsitzes in Hongkong zurückgezogen hat.
Evergrandes Enthüllungen erfolgten, nachdem eine Reihe führender chinesischer Beamter versucht hatten, Hauskäufern und Märkten zu versichern, dass die aktuellen Probleme im Immobiliensektor nicht zu einer umfassenden Krise werden dürfen.
Befürchtungen, dass eine Liquiditätskrise bei Evergrande, deren Verbindlichkeiten 2% des chinesischen Bruttoinlandsprodukts betragen, zu einer wirtschaftlichen Ansteckung führen könnte, haben dazu geführt, dass weite Teile anderer hochverschuldeter Entwickler von Herabstufungen der Kreditwürdigkeit betroffen waren, während einige kleinere bereits ausgefallen sind.
In Kommentaren der staatlichen Medien Xinhua und in Anlehnung an Worte der Zentralbank des Landes Ende letzter Woche sagte Vizepremier Liu He am Mittwoch einem Pekinger Forum, dass die Risiken kontrollierbar seien und dass eine angemessene Kapitalnachfrage von Immobilienfirmen gedeckt werde.
Der Vorsitzende der chinesischen Wertpapieraufsichtsbehörde, Yi Huiman, fügte im selben Forum hinzu, dass die Behörden mit den Ausfallrisiken angemessen umgehen und versuchen würden, übermäßige Schulden im Allgemeinen einzudämmen.
“[We need] um die Wirksamkeit des Beschränkungsmechanismus für die Fremdfinanzierung zu verbessern, um eine übermäßige Finanzierung durch „hohe Hebelwirkung“ zu vermeiden“, sagte Yi.
Laut Nomura haben chinesische Immobilienentwickler insgesamt ausstehende Schulden in Höhe von 33,5 Billionen Yuan (5,24 Billionen US-Dollar), was etwa einem Drittel des Bruttoinlandsprodukts des Landes entspricht.
Evergrande, das Chinas freizügige Ära der Kreditaufnahme und des Bauens verkörpert, hat sich bemüht, Mittel zu beschaffen, um seine vielen Kreditgeber und Lieferanten zu bezahlen, inmitten der Erwartungen, dass eine seiner internationalen Anleihen offiziell in Zahlungsverzug geraten wird.
In seiner Einreichung am Mittwoch sagte Evergrande, es werde weiterhin Maßnahmen ergreifen, „um die Liquiditätsprobleme zu lindern“ und nach besten Kräften mit seinen Gläubigern über die Verlängerung oder Verlängerung seiner Kredite verhandeln.
„Angesichts der Schwierigkeiten, Herausforderungen und Unsicherheiten bei der Verbesserung der Liquidität gibt es keine Garantie dafür, dass die Gruppe ihren finanziellen Verpflichtungen aus den entsprechenden Finanzierungsdokumenten und anderen Verträgen nachkommen kann“, hieß es.