Die Aussichten für das Vereinigte Königreich und die Weltwirtschaft haben sich aufgrund des Inflationsdrucks, der weitgehend durch die russische Invasion in der Ukraine geschürt wurde, „wesentlich verschlechtert“, was die britischen Haushalts- und Unternehmensfinanzen zusätzlich belastet, hat die Bank of England (BoE) gewarnt.
Die sich verschlechternden Wirtschaftsaussichten haben in den letzten Monaten zu Volatilität auf den globalen Märkten geführt, wobei weitere Turbulenzen wahrscheinlich sind, sagte die Bank in ihrem vierteljährlichen Gesundheitscheck des britischen Finanzsystems.
Die britischen Banken müssen ab dem nächsten Jahr mehr Barmittel beiseite legen, um Schocks auf den Märkten zu absorbieren, sind aber in guter Verfassung, um Haushalte und Unternehmen bei der Kreditvergabe zu unterstützen, fügte sie hinzu.
„Die Wirtschaftsaussichten für Großbritannien und weltweit haben sich erheblich verschlechtert“, sagte die BoE in ihrem jüngsten Finanzstabilitätsbericht. „Die Preise für lebenswichtige Güter wie Lebensmittel und Energie sind im Vereinigten Königreich und weltweit stark gestiegen, und die Wachstumsaussichten haben sich verschlechtert. Dies ist größtenteils auf die illegale Invasion Russlands in der Ukraine zurückzuführen.
„Diese höheren Preise, das schwächere Wachstum und die verschärften Finanzierungsbedingungen werden es für Haushalte und Unternehmen schwieriger machen, Schulden zurückzuzahlen oder zu refinanzieren. Vor diesem Hintergrund erwarten wir, dass Haushalte und Unternehmen in den kommenden Monaten angespannter werden. Sie werden auch anfälliger für weitere Schocks sein.“
Beamte der BoE haben den britischen Banken befohlen, ab dieser Zeit im nächsten Jahr 2 % ihres Kapitals – etwa 22 Mrd. £ – als Teil des antizyklischen Kapitalpuffers beiseite zu legen.
Der Puffer – der im Zuge der Finanzkrise eingeführt wurde, um sicherzustellen, dass die Banken einen Notgroschen haben – wurde während der Pandemie auf null reduziert, wodurch Milliarden von Pfund freigegeben wurden, um Unternehmen und Haushalten zu helfen. Beamte betonten, dass sie bereit seien, das Geld wieder freizugeben, insbesondere wenn sich die Wirtschaft schlechter entwickelt als derzeit erwartet.
Die Bank sagte jedoch, dass die meisten Haushalte und Unternehmen mit relativ niedrigen Schulden in die aktuelle Finanzkrise gingen und im Dezember in einer ähnlichen Position sein würden.
Während die russische Invasion in der Ukraine die Rohstoffpreise erhöht und die Inflation auf den höchsten Stand seit 40 Jahren getrieben hat, wird von den meisten Haushalten und Unternehmen erwartet, dass sie die zusätzliche finanzielle Belastung bewältigen, ohne Hypotheken und Kredite in Verzug zu setzen.
Einigen Ökonomen zufolge soll die Inflation später in diesem Jahr auf 11 % steigen, und der Leitzins der Zentralbank könnte bis Ende 2023 auf bis zu 3 % steigen.
Es wird erwartet, dass steigende Kosten den Lebensstandard vieler Familien senken und viele in finanzielle Not bringen werden.
Es hieß jedoch, dass etwa 80 % der britischen Hypotheken auf Festzinsverträgen basieren, und obwohl 40 % in den nächsten 18 Monaten refinanziert werden müssten, seien die Hypothekenzahler in einer guten Position, um sich höhere Zinsrechnungen leisten zu können.
Dennoch sagte die Zentralbank, die Banken und Versicherungsunternehmen reguliert, dass eine Verschlechterung der globalen Wirtschaftsaussichten, als die Inflation die Kaufkraft der Verbraucher und die Unternehmensgewinne beeinträchtigte, eine Reihe von Risiken für den Finanzsektor auf der ganzen Welt mit sich brachte.
„Die Aussichten unterliegen erheblichen Unsicherheiten und es gibt eine Reihe von Abwärtsrisiken, die die Finanzstabilität Großbritanniens beeinträchtigen könnten“, sagte die BoE.
Großbritanniens Arbeitslosenquote werde im kommenden Jahr steigen und die Unternehmensgewinne „insbesondere in energieintensiven Sektoren und jenen I-Sektoren, die dem Rückgang der realen Haushaltseinkommen am stärksten ausgesetzt sind“, unter Druck geraten, heißt es in dem Bericht.
Die Rohstoffmärkte waren volatiler geworden, was Risiken geschaffen hatte, die die Finanzmärkte ergreifen könnten.
Käufer von Weizen, Metallen und Öl mussten sich ein Vielfaches der Summen leihen, die letztes Jahr für den Kauf der gleichen Warenmenge erforderlich waren, was die Kreditgeber belastete.
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Es gab jedoch kaum Anzeichen dafür, dass die Anleger in einer Wiederholung der Panik im März 2020 „auf Bargeld stürzen“ würden, als zu Beginn der Pandemie Geldmarktfonds, die als Kreditgeber der letzten Instanz fungieren, feststellten, dass ihnen die nötige Feuerkraft fehlte, um sie bereitzustellen ihre übliche Backstop-Rolle.
Dem Bericht zufolge würden Zinserhöhungen durch viele Zentralbanken der Welt auch Unternehmen und hoch verschuldete Regierungen unter Druck setzen.
US-amerikanische und chinesische Unternehmen, die sich stark verschuldet haben, und EU-Regierungen mit hoher Verschuldung seien ein potenzielles Risiko, fügte der Bericht hinzu.