©Reuters. DATEIFOTO: Ein Mann mit Schutzmaske geht am Hauptsitz der Bank of Japan inmitten des Ausbruchs der Coronavirus-Krankheit (COVID-19) in Tokio, Japan, am 22. Mai 2020 vorbei.REUTERS/Kim Kyung-Hoon/File Photo/File Photo
Von Junko Fujita
TOKIO (Reuters) – Die Bank of Japan verstärkte am Mittwoch ihre Bemühungen, ihr Renditeziel zu verteidigen, und machte ein neues Angebot zum Kauf einer unbegrenzten Menge der 10-jährigen Anleihen für vier aufeinanderfolgende Sitzungen.
Der Schritt kommt, da die Rendite des 10-jährigen JGB den ganzen Mittwoch über bei 0,25 % blieb, der Obergrenze ihres Ziels von etwa null Prozent, trotz des Angebots der Zentralbank, eine unbegrenzte Menge der 10-jährigen Anleihen zu diesem Kurs zu kaufen .
„Angesichts der jüngsten Renditebewegungen bei Anleihen mit längerer Laufzeit haben wir einen aufeinanderfolgenden unbegrenzten Kauf von Anleihen mit festem Zinssatz angekündigt, um unsere Politik zu erreichen, die 10-Jahres-Rendite um 0 % zu führen“, sagte die BOJ in einer Erklärung.
Der Anstieg der Renditen kommt, da der Yen gegenüber dem US-Dollar stark auf ein Zwei-Jahrzehnt-Tief schwächelt, inmitten einer unerbittlichen Ausweitung der japanischen und US-Renditespreads, was die Märkte dazu veranlasst, das Engagement der Zentralbank für ihre superleichte Zinskurvenkontrollpolitik zu testen. .
Die Benchmark kletterte am Mittwoch beim Handel in Tokio mit 2,981 % auf den höchsten Wert seit Ende 2018.
„Die Bank of Japan hat keine andere Wahl, als weiterhin unbegrenzte Käufe von JGBs anzubieten“, sagte Takafumi Yamawaki, Leiter des Japan Fixed Income Research bei JPMorgan (NYSE:) Securities.
„Wenn die Zentralbank zulässt, dass die Renditen 10-jähriger Anleihen weiter steigen, würde ihre Botschaft an den Markt unklar werden.“
Die Prognose der BOJ lautet, dass sie der 10-jährigen Rendite erlauben wird, sich flexibel um ihr 0 %-Ziel zu bewegen, solange sie unter der Obergrenze von 0,25 % bleibt.
Die BOJ nahm alle 225,1 Milliarden Yen (1,75 Milliarden US-Dollar) an Geboten an, die sie bei der Operation am Mittwoch erhalten hatte.
Die Bank hatte auch angeboten, im Februar unbegrenzt 10-jährige Anleihen zu 0,25 % zu kaufen, und im März an vier aufeinanderfolgenden Tagen Angebote gemacht.
Da die japanische Wirtschaft immer noch schwach und die Inflation moderat ist, hat die BOJ ihre Entschlossenheit betont, die Geldpolitik ultralocker zu halten, selbst wenn die US-Notenbank die Zinsen aggressiv anheben wird, um die steigenden Preise einzudämmen.
BOJ-Gouverneur Haruhiko Kuroda sagte am Montag, die jüngsten Bewegungen des Yen seien „ziemlich scharf“ gewesen und könnten den Geschäftsplänen der Unternehmen schaden, und warnte seine bisher stärkste Warnung vor den Risiken, die sich aus der Abwertung der Währung ergeben.
Finanzminister Shunichi Suzuki war am Dienstag kategorisch und warnte davor, dass der Schaden für die Wirtschaft durch einen schwächelnden Yen derzeit größer sei als der Nutzen.
Der Yen sank am Mittwoch auf fast 130 pro Dollar – ein Niveau, das seit zwei Jahrzehnten nicht mehr gesehen wurde – was das Risiko einer direkten Intervention erhöht, bei der die Zentralbank mit ihren Devisenreserven große Mengen Yen auf dem offenen Markt aufkaufen würde.
Das letzte Mal, dass Japan intervenierte, um seine Währung zu stützen, war 1998, als die asiatische Finanzkrise einen Ausverkauf des Yen und einen raschen Kapitalabfluss aus der Region auslöste.
($1 = 128,6500 Yen)