©Reuters. DATEIFOTO: Eine Frau trägt eine Maske in der Nähe der New Yorker Börse (NYSE) im Financial District in New York, USA, 4. März 2020. REUTERS/Brendan McDermid/Dateifoto
Von Matt Scuffham, Noor Zainab Hussain und Elizabeth Dilts Marshall
NEW YORK (Reuters) – Die größten Banken der Wall Street warnten am Donnerstag vor dem kommenden Jahr und verwiesen auf hohe Inflation, Kreditsorgen, Vermögenswertverluste und Unternehmen, die Geschäfte aufgrund von Marktunsicherheit verschieben.
US-Banken meldeten im vergangenen Monat gemischte Gewinne für das vierte Quartal, da die Handelseinnahmen zurückgingen, nachdem die Federal Reserve ihre Wertpapierkäufe zurückgefahren hatte. Sie haben jetzt mit einer hohen Inflation und der Wahrscheinlichkeit mehrerer Zinserhöhungen zu kämpfen.
Mehrere Top-Führungskräfte kommentierten die Marktbedingungen auf der Credit Suisse (SIX:) Financial Services Forum in Florida.
Die Bank of America (NYSE:) ist besorgt genug über die Inflation, um ihr Portfolio einem Stresstest auf die Möglichkeit zu unterziehen, dass die politischen Entscheidungsträger der Fed nicht in der Lage sind, sie zu kontrollieren und zu verhindern, dass das Land in eine Rezession gerät, sagte Chief Executive Brian Moynihan.
„Wir müssen diese Szenarien durchspielen“, sagte er. „Was der Branche im Allgemeinen schaden wird, wenn sie eine Rezession herbeiführen muss. Und das ist sicher nicht ihr Ziel. Sie werden hoffentlich gute Arbeit leisten, damit umzugehen.
Der Vorstandsvorsitzende von Goldman Sachs (NYSE:) David Solomon warnte davor, dass die grassierende Inflation dem Wachstum entgegenwirken könnte.
„Wir bewegen uns von einem Umfeld mit sehr leichtem Geld und einer unter dem Trend liegenden Inflation zu einem Umfeld mit knapperem Geld und einer über dem Trend liegenden Inflation. Das wirtschaftliche Umfeld ist anders und das wird Konsequenzen haben“, sagte er.
Solomon fügte hinzu, dass „jeder an Vermögenszuwachs gewöhnt ist und wir möglicherweise eine Zeit haben, in der es weniger Vermögenszuwachs gibt“.
Mike Santomassimo, Finanzvorstand bei Wells Fargo (NYSE:) & Co, die viertgrößte US-Bank, bemerkte, dass sich die Kreditspreads ausgeweitet hätten und „das ist ein Bereich, den man beobachten muss, um zu sehen, ob es irgendwelche Risse gibt, die sich abzeichnen“.
Die hohe Inflation und die Erwartung aggressiverer Zinserhöhungen durch die Fed haben die Märkte in diesem Jahr erschüttert und den Kurs seit Jahresbeginn um 7 % fallen lassen, während die Anleiherenditen sprunghaft angestiegen sind und sich die Zinskurve abgeflacht hat.
Bankaktien fielen am Donnerstag, während der Bankenindex S&P500 um 3 % nachgab. Der S&P 500 verlor 2 %.
Morgan Stanley (NYSE:) Chief Financial Officer Sharon Yeshaya sagte, die Bank habe in den letzten Wochen „viel Unsicherheit auf dem Markt“ erlebt, was dazu geführt habe, dass Unternehmen Transaktionen verschoben hätten.
„Wir haben gesehen, wie einige der Pipelines, die noch intakt sind, herausgedrückt wurden“, sagte sie. “Zum jetzigen Zeitpunkt fühlt es sich nicht so an, als würde das erste Quartal 2022 dasselbe sein wie das erste Quartal 2021.”
Die Handels- und Investmentbanking-Aktivitäten hätten sich seit 2021 verlangsamt, seien aber immer noch gesund, sagte Solomon.
Moynihan von der Bank of America schlug einen ähnlichen Ton an und sagte, dass das Kapitalmarktgeschäft der Bank im Jahr 2022 bisher „rückläufig“ sei, obwohl sie weiterhin eine starke Pipeline von Kundenaktivitäten sehe.
Santomassimo von Wells merkte an, dass die Verbraucher- und Immobilienportfolios der Bank zwar weiterhin gut abschneiden, es aber bei den Autokrediten „ein bisschen Lärm“ gegeben habe.
Er sagte jedoch, dass steigende Zinsen dem Endziel der Bank helfen würden, eine Rendite von 15 % auf materielles Eigenkapital zu erreichen. Wenn die Zinssätze höher sind, verdienen die Banken mehr Geld, indem sie die Differenz zwischen den Zinsen, die die Banken an die Kunden zahlen, und den Zinsen, die sie durch Investitionen verdienen können, ausnutzen.
„Die Frage wird sein, wohin die Zinsen gehen und welche Auswirkungen das auf die Wirtschaft und die Umwelt hat, in der wir uns befinden“, sagte Santomassimo.