© Reuters. Die Grafik des deutschen Aktienindex DAX ist an der Frankfurter Börse abgebildet, nachdem die Risiken in den letzten Tagen aufgrund von Befürchtungen über eine Ansteckung durch den Zusammenbruch der Silicon Valley Bank und der Instabilität bei der europäischen Bank Credit Sui auf Mehrmonatshochs gestiegen sind
Ein Blick auf den kommenden Tag auf den europäischen und globalen Märkten von Ankur Banerjee
Eine Reihe von Wirtschaftsdaten aus China deuteten auf eine schwache Erholung hin, sodass die Anleger enttäuscht waren und mehr denn je auf zusätzliche Konjunkturmaßnahmen aus Peking hofften.
Möglicherweise verspüren die Märkte auch ein Déjà-vu-Gefühl. Schließlich waren wir schon einmal hier: Eine Immobilienkrise, bei der es keine Anzeichen für ein Abklingen gibt, zunehmender Deflationsdruck und eine schwache Verbrauchernachfrage bremsten Chinas Wirtschaft über weite Strecken des Jahres 2023 und lösten eine stetige Nachfrage nach Konjunkturmaßnahmen aus.
Am Mittwoch war es nicht anders. Daten zeigten, dass das Bruttoinlandsprodukt im Oktober-Dezember im Vergleich zum Vorjahr um 5,2 % wuchs und sich damit gegenüber dem 4,9 %-Wachstum im dritten Quartal beschleunigte, aber die in einer Reuters-Umfrage prognostizierte Wachstumsprognose von 5,3 % verfehlte.
Dies reichte gerade aus, um sicherzustellen, dass Peking sein jährliches Wachstumsziel von etwa 5 % für 2023 trotz eines wackeligen Jahresauftakts erreichte.
Und so ließen die Anleger, die bereits von der restriktiven Rhetorik der Zentralbanker verunsichert waren, die sich gegen das Narrativ vorzeitiger Zinssenkungen wehrten, die asiatischen Aktien auf ein Monatstief sinken, während die Blue-Chip-Aktien Chinas auf dem tiefsten Stand seit fünf Jahren verharrten.
Die Besorgnis über Angriffe im Roten Meer hat die Nervosität über Lieferkettenunterbrechungen und geopolitische Spannungen zurückgebracht und die Anleger zum sicheren Anlagewert Dollar getrieben, der sich auf einem Monatshoch befindet.
Die düstere Stimmung dürfte in Europa anhalten, wo die Futures auf einen deutlich niedrigeren Eröffnungskurs hindeuten. Vor allem die europäischen Luxusaktien werden nach den China-Daten im Auge behalten werden.
Ein datengeladener Mittwoch steht bevor, denn später am Tag werden Inflationsmeldungen aus Großbritannien und der Eurozone möglicherweise Einfluss darauf haben, wie die Märkte davon ausgehen, dass die Bank of England und die Europäische Zentralbank ihre Geldpolitik vorantreiben werden.
Die politischen Entscheidungsträger der EZB haben diese Woche versucht, die Markterwartungen hinsichtlich Zinssenkungen zu unterdrücken und eine Wolke der Unsicherheit über den Zeitpunkt der Maßnahmen aufrechtzuerhalten. Allerdings preisen Händler in diesem Jahr immer noch Kürzungen der EZB um 150 Basispunkte ein.
Wichtige Entwicklungen, die die Märkte am Mittwoch beeinflussen könnten:
Wirtschaftsereignisse: VPI- und PPI-Daten des Vereinigten Königreichs; Inflationsdaten der Eurozone
(Von Ankur Banerjee in Singapur; Bearbeitung von Edmund Klamann)