©Reuters. DATEIFOTO: Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, veranstaltet am 23. September 2022 eine Veranstaltung zum Thema „Fed Listens: Transitioning to the Post-pandemic Economy“ bei der Federal Reserve in Washington, USA. REUTERS/Kevin Lamarque/File Photo
Von Howard Schneider und Ann Saphir
WASHINGTON (Reuters) – Die Federal Reserve erhöhte am Mittwoch die Zinssätze um einen halben Prozentpunkt und prognostizierte einen Anstieg der Kreditkosten um mindestens weitere 75 Basispunkte bis Ende 2023 sowie einen Anstieg der Arbeitslosigkeit und einen nahezu Stillstand der Wirtschaft Wachstum.
Die Prognose der US-Notenbank, dass der Leitzins im Jahr 2023 auf 5,1 % steigen wird, ist etwas höher als von den Anlegern vor dem zweitägigen geldpolitischen Treffen in dieser Woche erwartet und schien eher voreingenommen zu sein, sich nach oben zu bewegen.
Nur zwei von 19 Fed-Beamten sahen, dass der Referenzzinssatz für Tagesgeld im nächsten Jahr unter 5 % blieb, ein Signal, dass sie immer noch das Bedürfnis verspüren, sich in ihren Kampf gegen die Inflation zu stürzen, die auf 40-Jahres-Höchstständen lief.
“Der (Federal Open Market) Committee achtet sehr auf Inflationsrisiken … Laufende Erhöhungen des Zielbandes werden angemessen sein, um eine Geldpolitik zu erreichen, die ausreichend restriktiv ist, um die Inflation im Laufe der Zeit wieder auf 2% zu bringen”, so der sagte die Fed in einer Erklärung, die fast identisch mit der ist, die sie bei ihrer Sitzung im November veröffentlichte.
Die neue Erklärung, die einstimmig angenommen wurde, wurde nach einem Treffen veröffentlicht, bei dem Beamte die bei den letzten vier Versammlungen abgegebenen Zinserhöhungen um drei Viertel Prozentpunkte zurückgefahren hatten. Der Leitzins der Fed, der das Jahr auf einem Niveau nahe Null begann, liegt nun in einem Zielbereich von 4,25 % bis 4,50 %, dem höchsten Wert seit Ende 2007.
US-Aktien drehten nach der Veröffentlichung der Grundsatzerklärung ins Negative. Am US-Treasury-Markt, der eine Schlüsselrolle bei der Übertragung der politischen Entscheidungen der Fed auf die Realwirtschaft spielt, stiegen die Renditen der 2- und 10-jährigen Schuldverschreibungen. Der Dollar legte gegenüber einem Korb von Währungen zu.
“Zusammengenommen erzählen die heutige Erklärung und die Wirtschaftsprognosen eine einfache, aber überzeugende Geschichte: Diese Fed ist nicht bereit, in irgendeiner sinnvollen Weise zu schwenken, bis sie nachhaltige und schlüssige Beweise für eine Umkehrung des Inflationsdrucks sieht”, sagte Karl Schamotta, Chefmarktstratege bei Corpay.
Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, sagte in seiner Pressekonferenz nach der FOMC-Sitzung, dass die Geschwindigkeit der Zinserhöhungen jetzt weniger kritisch sei, und fügte hinzu, er sei noch nicht bereit, die jüngsten guten Nachrichten über Inflationspunkte auf einen Höhepunkt des Preisdrucks hinzuweisen.
„Es ist nicht so wichtig, wie schnell wir vorgehen“, sagte Powell und wies darauf hin, dass die größere Frage, mit der sich die politischen Entscheidungsträger jetzt konfrontiert sehen, sei, wo die Fed aufhört und wie lange sie dort bleibt.
Unterdessen „zeigen die bisher im Oktober und November erhaltenen Inflationsdaten eine willkommene Verlangsamung des Tempos der Preissteigerungen, aber es werden wesentlich mehr Beweise benötigt, um das Vertrauen zu stärken, dass die Inflation auf einem anhaltenden Abwärtspfad ist“, sagte Powell.
Der neue Federal Funds Rate Outlook, eine grobe Schätzung, wo die Zentralbankbeamten glauben, dass sie ihren aktuellen Zinserhöhungszyklus unterbrechen können, wurde zusammen mit Wirtschaftsprognosen veröffentlicht, die einen ausgedehnten Kampf gegen die Inflation zeigen, der noch bevorsteht, und sich im Laufe des Jahres in einer nahezu rezessiven Situation entwickeln werden.
Die Inflation wird, basierend auf dem bevorzugten Maß der Fed, mindestens bis Ende 2025 über dem Ziel der Zentralbank von 2 % bleiben und bis Ende nächsten Jahres immer noch über 3 % liegen.
Die prognostizierte mittlere Arbeitslosenquote wird im Laufe des nächsten Jahres von derzeit 3,7 % auf 4,6 % steigen, ein Anstieg, der das historisch mit einer Rezession verbundene Niveau übersteigt.
Das Bruttoinlandsprodukt soll im nächsten Jahr nur um 0,5 % wachsen, genauso wie für 2022 geschätzt, bevor es 2024 auf 1,6 % und 2025 auf 1,8 % steigen wird, ein Niveau, das als langfristiges Potenzial der Wirtschaft gilt.