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Von Yasin Ebrahim
Investing.com – Die Federal Reserve gab am Mittwoch ihre dritte Zinserhöhung in Folge um 0,75 % bekannt und zeigte keine Anzeichen dafür, dass sie ihren Vorstoß in restriktives Territorium lockert, während sie darum kämpft, die Glut der Inflation abzukühlen.
Das Federal Open Market Committee erhöhte seine Bandbreite von zuvor 2,25 % bis 2,5 % auf 3 % bis 3,25 %.
Die jüngste Zinserhöhung der Fed erhöhte ihren Leitzins um 300 Basispunkte oder 3 % in nur sechs Monaten, da die Zentralbank die Politik auf restriktives Territorium beschleunigt, um das Wachstum ausreichend zu verlangsamen, um die Inflation deutlich zu dämpfen.
Die restriktive Haltung der Fed hat viele davon überzeugt, dass die Möglichkeit einer harten Landung oder einer Rezession nicht ausreichen wird, um die Zentralbank davon abzuhalten, die Straffung fortzusetzen.
Die Fed geht nun davon aus, dass ihr Leitzins im Jahr 2022 auf 4,4 % steigen wird, über den im Juni prognostizierten 3,4 %, was den Weg für ein weiteres Vorziehen der Zinserhöhungen in den verbleibenden zwei Fed-Sitzungen für das Jahr und bis 2023 ebnet.
Die Zentralbank hatte zuvor signalisiert, dass die Zinsen 2023 ihren Höchststand von etwa 3,8 % erreichen würden, wobei 2024 wahrscheinlich weitere Zinssenkungen folgen würden, aber jetzt bereitet sich die Zentralbank darauf vor, die Zinsen länger hoch zu halten.
Die Raten werden voraussichtlich 4,6 % im Jahr 2023 erreichen, verglichen mit 3,8 %. Für 2024 prognostizieren die stimmberechtigten Fed-Mitglieder einen Rückgang der Zinsen auf 3,9 %, obwohl dies immer noch höher ist als die vorherige Prognose von 3,4 %.
Letzten Monat sorgte Powell in einer Rede auf dem Symposium in Jackson Hole für eine kämpferische Überraschung, als er sagte, die Fed unterstütze eine „längere Periode sehr restriktiver Geldpolitik“, um die Inflation zu bekämpfen, auch wenn dies den Haushalten „einige Schmerzen“ bringe.
Neue Prognosen der Fed scheinen Powells Haltung zu stützen, da die Inflation nach oben und das Wachstum nach unten revidiert wurde.
Der Kernpreisindex der privaten Konsumausgaben, das bevorzugte Inflationsmaß der Fed, wird den Prognosen zufolge im Jahr 2022 auf 4,5 % steigen, gegenüber einer früheren Prognose von 4,3 %. Für 2023 wird ein Rückgang der Inflation auf 3,1 % gegenüber der vorherigen Prognose von 2,7 % erwartet, während die Inflationserwartungen für 2024 unverändert bei 2,3 % liegen.
Fed-Mitglieder schätzen, dass die Wirtschaft im Jahr 2022 um 0,2 % wachsen wird, was deutlich unter einer früheren Prognose von 1,7 % liegt. Auch die Wachstumsprognosen für 2023 und 2024 wurden von 1,7 % bzw. 1,9 % auf 1,2 % bzw. 1,7 % nach unten korrigiert.
Neben Zinserhöhungen, der Bilanzverkürzung oder der quantitativen Straffung der Fed wird der Plan voraussichtlich die finanziellen Bedingungen weiter verschärfen. Anfang dieses Monats erhöhte die Fed das QT-Tempo auf 95 Milliarden US-Dollar, gegenüber 47,5 Milliarden US-Dollar im Juni.
Für einige hat das Tempo der Straffung das Risiko erhöht, dass die Fed das Wachstum zu sehr verlangsamt und die Wirtschaft in eine tiefe Rezession stürzt.
„Das Risiko besteht eindeutig darin, die Verlangsamung zu einer harten Landung zu verschärfen. Das ist im Moment bei weitem das größere Risiko, und es steigt mit jeder Zinserhöhung in diesem sich verlangsamenden Wachstumsumfeld“, sagte Will Rhind, Gründer und CEO von GraniteShares, am Dienstag in einem Interview mit Investing.com.
Die Gefahr einer bevorstehenden Rezession bleibt jedoch unwahrscheinlich, sagte Rhind, da die Wirtschaft „noch in guter Verfassung, die Arbeitslosigkeit niedrig und die Verbraucher immer noch Geld ausgeben“.
Die Fed glaubt, dass der Schritt in restriktives Territorium die Verbraucherausgaben belasten wird, da die steigende Arbeitslosigkeit die Löhne unter Kontrolle halten wird.