Die Federal ReserveDie Zinserhöhungspause der US-Notenbank (Fed) wird der Immobilienbranche ein vorsichtiges Aufatmen bescheren, doch Beobachter befürchten bereits, dass der zinsbedingte Schmerzzug noch eine Weile nicht vollständig zum Stillstand kommen wird und die Volatilität anhalten wird.
Die der Fed aktualisierte Wirtschaftsprognosen zeigten, dass die Zentralbanker prognostizierten, dass die Inflation Ende 2023 bei 3,2 % liegen könnte, verglichen mit der Märzprognose von 3,3 %; Die PCE-Kerninflation liegt nach Berücksichtigung der Lebensmittel- und Treibstoffpreise bei 3,9 %, ein Anstieg gegenüber der März-Prognose von 3,6 %; die Arbeitslosenquote soll bis zum Jahresende auf 4,1 % steigen, ein Rückgang gegenüber den prognostizierten 4,5 % im März; und das reale BIP wurde von der März-Prognose von 0,4 % auf 1 % nach oben revidiert
Laut Logan Mohtashami, leitender Analyst bei, haben sich Anleiherenditen und Inflation stärker von der Sackgasse bei der Schuldenobergrenze gelöst als normale Wirtschaftsdatenkanäle GehäuseDrahtgenannt.
„Die Anleiherenditen und -zinsen begannen zu steigen, als die Schuldenobergrenze immer näher rückte, und wir hatten so große Auktionen auf dem Anleihenmarkt zu bewältigen, die die Renditen in die Höhe trieben, selbst nach einem zahmen Inflationsbericht“, sagte Mohtashami.
Sobald die Anleiheauktionen abgeschlossen seien, dürften sich die Wirtschaftsdaten auf die Renditen der 10-Yield-Staatsanleihen auswirken, fügte er hinzu.
Die 30-jährigen Festhypothekenzinsen bewegen sich nicht parallel zum Leitzins der Fed, sondern folgen im Allgemeinen der Rendite 10-jähriger Staatsanleihen.
Wo die Hypothekenzinsen steigen werden, wird davon abhängen, wie die Märkte auf neue Wirtschaftsdaten reagieren, sagt Melissa Cohn, regionale Vizepräsidentin von Wlliam Raveisgenannt.
Beispielsweise werden der Einzelhandelsumsatzbericht und die Arbeitslosenanträge in dieser Woche ein Hinweis darauf sein, in welche Richtung sich der Anleihenmarkt und die Hypothekenzinsen entwickeln werden, bemerkte Cohn.
„Wenn diese Berichte weiterhin zeigen, dass die Wirtschaft zu heiß läuft, könnte die Fed bei ihrer nächsten Sitzung Maßnahmen ergreifen. Wenn die Zahlen weiterhin zu hoch bleiben, wundern Sie sich nicht, wenn die Fed nächsten Monat die Zinsen erneut erhöht“, sagte Cohn.
Die Wohnungswirtschaft will von der Fed mehr als nur eine Pause
Die Wohnungswirtschaft, die mit niedrigen Lagerbeständen zu kämpfen hat, was zum großen Teil darauf zurückzuführen ist, dass Hausbesitzer ihre niedrigen Hypothekenzinsen nicht aufgeben wollen, möchte, dass die Fed bei der Erhöhung der Zinssätze nicht nur auf die Bremse tritt. Die Branche will einen vollständigen Stopp. Es besteht die Möglichkeit, dass dies geschieht, aber die „hawkische Pause“ und die Pläne für zwei weitere Zinserhöhungen um 25 Basispunkte sind keine gute Nachricht für die Branche.
Die Inflation hat sich abgeschwächt, liegt aber immer noch deutlich über dem Komfortniveau der Fed – was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass die Zentralbank weitere Zinserhöhungen durchführt.
Die Möglichkeit einer weiteren oder zweier Zinserhöhungen habe sich auch erhöht, da die Fed keine Kreditklemme im Bankensektor erwartet habe, sagte Selma Hepp, Chefökonomin bei CoreLogicbemerkt.
Beamte der Fed gehen davon aus, dass der Leitzins bis zum Jahresende bei 5,6 % liegen wird, was einem Anstieg von 50 Basispunkten gegenüber der Prognose vom März von 5,1 % entspricht.
Infolgedessen dürften die Hypothekenzinsen, obwohl sie immer noch allmählich sinken, für den Rest des Jahres höher bleiben, fügte Hepp hinzu.
Der 30-jährige Festhypothekenzins stieg am Mittwoch auf 6,97 % Tägliche Hypothekennachrichten, ein Rückgang gegenüber über 7 % Ende Oktober, aber immer noch höher als Anfang Januar, als die Zinsen bei niedrigen 6 % lagen. Die Zinssätze auf der Optimal Blue-Plattform im Mortgage Rates Center von HousingWire, die etwa 42 % des Marktes abdeckt, lagen am Mittwoch bei 6,71 %.
„Die Hypothekenzinsen sind im letzten Monat allgemein gestiegen, und dies hat das Tempo der Immobilienmarktaktivität verlangsamt, da potenzielle Hauskäufer in diesem Jahr sehr empfindlich auf Zinsänderungen reagierten.“ Verband der Hypothekenbankensagte Mike Fratantoni, SVP und Chefökonom des MBA.
Der Nationaler Maklerverband (NAR) argumentiert, dass die Fed keine erneute Anhebung der Zinssätze in Betracht ziehen sollte, da die Inflation auf 4 % gesunken ist und die VPI-Inflationsmetrik stark auf Mietdaten aus dem Vorjahr beruht.
„Zwischen Entscheidung und Inflation besteht eine geldpolitische Verzögerungszeit. Die Zinserhöhungen der früheren Monate haben ihre Wirkung noch nicht entfaltet, obwohl die Inflation bereits auf 4 % abgesunken ist. Es besteht keine Notwendigkeit, über eine Erhöhung der Zinssätze nachzudenken“, sagte Lawrence Yun, Chefökonom der NAR.
„Wenn die Fed die Zinsen weiter anhebt, wird die Erschwinglichkeit für Käufer in einigen Märkten erheblich beeinträchtigt“, sagt Marty Green, Direktor einer Anwaltskanzlei für Hypothekendarlehen Polunsky Beitel Green, notiert.
Die Erschwinglichkeit hat sich zu einer Herausforderung für Erstkäufer von Eigenheimen entwickelt, da die Eigenheimpreise weiterhin hoch sind, sich die Hypothekenzinsen seit 2020 mehr als verdoppelt haben und in den meisten Märkten Bieterkriege weit verbreitet sind.
Während die Spanne zwischen Hypothekenzinsen und Staatsanleihenzinsen ungewöhnlich groß war, als die Fed mit der Straffung ihres Zyklus begann (über 300 Basispunkte), dürfte sich diese Spanne verringern und die Hypothekenzinsen werden tendenziell sinken, wenn die Fed die Pause länger als eine Sitzung fortsetzt , sagte Green.
Immobilienmakler.comDanielle Hale, Chefökonomin von , erwartete auch, dass die überarbeiteten Prognosen der Fed kurzfristig einen gewissen Aufwärtsdruck auf die Zinssätze ausüben könnten.
Langfristig dürfte die Rückkehr der Inflation auf das 2-Prozent-Ziel jedoch zu einem allmählichen Rückgang der Zinsen, auch der Hypothekenzinsen, führen.
„[It’ll be] „Erfreuliche Neuigkeiten für Hauskäufer, von denen viele in einer kürzlich durchgeführten Umfrage ihre Besorgnis über die Auswirkungen hoher Hypothekenzinsen und Hauspreise auf ihre Fähigkeit geäußert haben, sich einen Hauskauf zu leisten“, sagte Hale.