Wie erwartet, die Bundesreserve verlangsamte die Zinserhöhungen im Jahr 2023 angesichts sich abkühlender Inflationsdaten und weckte Hoffnungen auf eine Erholung des Immobilienmarktes in diesem Jahr.
Die Bundeskommitee des freien Marktes (FOMC) hat am Mittwochnachmittag beschlossen, den Federal Funds Rate um 25 Basispunkte auf die Spanne von 4,50 % bis 4,75 % anzuheben.
Die Entscheidung folgt vier aufeinander folgenden Erhöhungen um 75 Basispunkte, die im Juni, Juli, September und November stattfanden, und einer Erhöhung um 50 Basispunkte im Dezember.
Die Fed begann im März 2022 mit Zinserhöhungen, um die Inflation wieder auf das Ziel von 2 % zu drücken. Die Preise waren aufgrund von Angebots- und Nachfrageungleichgewichten im Zusammenhang mit der Covid-19-Pandemie und dem Krieg Russlands gegen die Ukraine erheblich gestiegen.
Allerdings stieg der Verbraucherpreisindex (VPI) im Dezember um 6,5 % im Vergleich zum Vorjahr, so die Büro für Arbeitsstatistik — das jüngste Anzeichen dafür, dass die Inflation abkühlt. Das ist der kleinste 12-Monats-Anstieg des Index seit dem Jahr, das im Oktober 2021 endete.
Der Wohnungsmarkt
Da die Fed ihre Zinserhöhungen verlangsamte, gingen die Hypothekenzinsen kürzlich zurück, nachdem sie im Oktober 2022 die 7%-Marke erreicht hatten Das Mortgage Rates Center von HousingWireder Optimales Blau Daten zeigen, dass der 30-jährige Festzins am Dienstag bei 6,16 % lag, vier Basispunkte niedriger als vor zwei Wochen.
Aber geldpolitische Beobachter blicken bereits nach vorne, um zu versuchen zu verstehen, was die nächsten Schritte der Fed sein könnten – und die möglichen Auswirkungen auf den Immobilienmarkt.
Laut Doug Duncan, Senior Vice President und Chief Economist bei Fannie Maewird die Fed die Fed-Fonds oder die scharfen Zinsen hoch halten, bis sie überzeugt sind, dass sie die Inflation vertrieben haben.
„Aber wir glauben, dass die Zinsen sinken werden – hauptsächlich wegen einer Rezession“, sagte Duncan in einem Interview mit HousingWire.
Im vergangenen April fügten Duncan und sein Team bei Fannie Mae ihren Prognosen einer Rezession im ersten Quartal 2023 aufgrund der Maßnahmen der Fed eine Erwartung hinzu. Und ihre jüngste Prognose beinhaltete letztendlich einen Rückgang des BIP um 0,6 % für das Jahr, da eine sanfte Landung laut dem Team plausibel erscheint.
Für den Wohnungsmarkt bedeuten sinkende Zinsen, dass die Hauspreissteigerung langsam bleiben wird.
„Diese Dinge werden die Erschwinglichkeit verbessern und den Wohnungsbau ermöglichen, da die Nachfrage im Verhältnis zum Angebot immer noch sehr stark ist“, sagte Duncan.
Laut Fannies jüngster Prognose werden die Hypothekenzinsen Ende 2023 jedoch immer noch bei 6,1 % liegen. Duncan sagte jedoch, dass die Zinsen noch weiter auf die hohen 5 % sinken könnten.
An George Ratiu, Immobilienmakler.com leitender Ökonom, Die Fed ist bereit, den Leitzins dieses Jahr weiter anzuheben, um die Inflation in die Nähe des Ziels von 2 % zu bringen.
„Für Käufer und Verkäufer signalisiert dies eine zusätzliche Anpassung der Durchschnittspreise in den kommenden Monaten“, sagte Ratiu in einer Erklärung.
Nik Shah, CEO bei Home.LLC., prognostiziert, dass die Fed die Zinsen auf ihren Sitzungen im Februar und März um 25 Basispunkte erhöhen wird. Wenn die Zinsen 4,75 % bis 5 % erreichen, können drei Szenarien eintreten.
„Wenn die Fed die Zinsen weiter über 5 % erhöht, werden wir eine Aktienkorrektur und eine Korrektur am Immobilienmarkt sehen. Wenn die Fed die Erhöhungen bei 5 % unterbricht, wird die 30-jährige Hypothek weiter auf etwa 5,80 % fallen – die Immobilienpreise werden ihren Boden erreichen und langsam wieder steigen. Wenn die Fed umschwenkt und beginnt, die Zinsen zu senken, werden die Hypothekenzinsen noch schneller sinken, und wir werden 2023 mit einem Anstieg der Immobilienpreise um 4 % gegenüber dem Vorjahr beenden“, sagte Shah.