Der Federal Trade Commission (FTC), Intercontinental Exchange Inc. (ICE) und Schwarzer Ritter gemeinsam vereinbart, a. zu entlassen Fall vor einem Bundesgericht gegen die geplante Übernahme von Black Knight durch ICE im Wert von 11,7 Milliarden US-Dollar und überwindet damit eine große regulatorische Hürde, die den Abschluss des Deals ermöglichen sollte.
„Mit der gemeinsamen Bestimmung wird die Bundesbeschwerde abgewiesen und die zuvor geltende einstweilige Verfügung aufgehoben, sodass ICE, Black Knight und die FTC weiterhin auf eine endgültige Vergleichsvereinbarung hinarbeiten können, um die Anfechtung der Übernahme durch die FTC zu klären“, sagten ICE und Black Knight eine Erklärung am Montag.
Nachdem ICE im Mai 2022 seine Pläne zur Übernahme von Black Knight bekannt gegeben hatte, verklagte die FTC ICE im März 2023 auf der Grundlage von zwei Hauptvorwürfen.
Die Unternehmen, die über die beiden größten Kreditvergabesysteme (Loan Origination Systems, LOS) verfügen, würden angeblich die Kosten für die Kreditgeber erhöhen, die dann an die Hauskäufer weitergegeben würden; und der Deal würde den Wettbewerb um Produkt-, Preis- und Eignungsmotoren (PPEs) und andere verschiedene Zusatzdienste, die Add-ons zu LOS sind, ausschalten, behauptete die FTC.
Im April 2023 beantragte die Agentur bei einem kalifornischen Bundesgericht den Erlass einer einstweiligen Verfügung (TRO) und einer einstweiligen Verfügung (PI), die ICE daran hindern, den Deal zum Kauf von Black Knight fortzusetzen. Ziel war es, der Kommission Zeit zu geben, interne Rechtsstreitigkeiten gegen den Zusammenschluss zu verfolgen. Eine Anhörung zur einstweiligen Verfügung war für den 14. bis 16. August geplant.
ICE und Black Knight haben inzwischen angekündigt, das LOS Empower-Geschäft von Black Knight und Optimal Blue an eine Tochtergesellschaft von zu verkaufen Constellation Software Inc. um kartellrechtliche Bedenken auszuräumen, was zu Spekulationen über die Möglichkeit führte, dass sich die FTC auf den Fusionsvertrag mit ICE und Black Knight einigen wird.
Keefe, Bruyette & Woods (KBW) hat zuvor darauf hingewiesen, dass die Veräußerung von Black Knights Optimal Blue für die FTC ein schwaches Argument darstellt, da dadurch die verbleibende horizontale Überschneidung behoben wird, die in der Beschwerde der FTC mit einem konkurrierenden Käufer angeführt wurde.
„Obwohl eine formelle Vergleichsvereinbarung noch nicht abgeschlossen ist, deutet die heutige Ankündigung, dass die Parteien das Bundesgerichtsverfahren und die einstweilige Verfügung abgewiesen haben, darauf hin, dass eine Einigung bevorsteht, wahrscheinlich bis zum 25. August, was unserer Basisannahme entspricht.“ Ryan Tomasello, Geschäftsführer von KBW, sagte am Montagmorgen in einer Mitteilung.
Die FTC, ICE und Black Knight werden versuchen, bis zum 25. August zu für beide Seiten akzeptablen Bedingungen zu gelangen.
Sollte die Fusion zustande kommen, wäre es der zweite große Hypotheken-Tech-Deal für ICE, das übernommen hat Ellie Mae aus Thoma Bravo für 11 Milliarden US-Dollar im Jahr 2020.