Der Bundesreserve (Fed) hob seinen Schlüssel Leitzins zum 10. Mal in Folge und kündigte am Mittwoch eine Zinserhöhung um 0,25 % auf 5 % bis 5,25 % an, ein Niveau, das sie seit 2007 nicht mehr erreicht haben.
Die Zinserhöhung vervollständigt die schnellste Reihe von Zinserhöhungen seit den 1980er Jahren, da die Zentralbank daran arbeitet, die Wirtschaft abzukühlen und das Tempo der Inflation, die ebenfalls so hohe Höchststände wie seit Jahrzehnten nicht mehr erreicht hat, stark zu reduzieren.
Die Erhöhung um 25 Basispunkte wurde von der Wall Street weithin erwartet, da die Macher der makroökonomischen Politik den Arbeitsmarkt noch durchbrechen müssen und die Inflationsraten mit 5 % immer noch als erhöht gelten und weit über dem Ziel von 2 % liegen.
Aber eine Reihe von Bankausfällen in den letzten zwei Monaten – einschließlich Bank der Ersten Republik in dieser Woche – und mehrere Monate Daten, die darauf hindeuten, dass die Straffung der Geldpolitik funktioniert hat, haben Bedenken geweckt, dass die Wirtschaft auf eine Rezession zusteuert und die Fed die Zinserhöhungen nach der Sitzung im Mai aussetzen wird.
Während die Fed einige Äußerungen zu den Inflationszielen kürzte, gab sie am Mittwoch Hinweise darauf, dass die Zinsen möglicherweise angehoben werden könnten. Aber der Vorsitzende der US-Notenbank, Jerome Powell, sagte in einer Pressekonferenz, dass noch keine Entscheidung getroffen worden sei Federal Open Markets Committee (FOMC) beobachtet die Wirtschaftsdaten genau.
Es repräsentiert eine Verschiebung oder Sortierung. Monatelang sagte die Zentralbank, sie müsse weitere Änderungen vornehmen, bevor sie den Fuß vom Gas nehme.
Tatsächlich platzierten Händler am Mittwoch Wetten, dass die Fed dazu gezwungen sein wird schneiden Zinssätze mindestens zweimal vor Jahresende, wenn das Wirtschaftswachstum ins Stocken gerät.
Die Fed sagt, dass ihre aktuelle Prognose keine Zinssenkungen projiziert, und die Fed selbst hat dies nicht ausgeschlossen erziehen Zinsen wieder, wenn die Inflation nicht nach unten dämpft.
„Das US-Bankensystem ist solide und widerstandsfähig“, sagte das FOMC in einer Erklärung am Mittwoch. „Strengere Kreditbedingungen für Haushalte und Unternehmen dürften die Wirtschaftstätigkeit, die Einstellungsrate und die Inflation belasten. Das Ausmaß dieser Effekte bleibt ungewiss. Der Ausschuss bleibt den Inflationsrisiken sehr aufmerksam.“
Das FOMC stellte fest, dass es immer noch eine Inflationsrate von 2 % anstrebe und dabei „die kumulative Straffung der Geldpolitik, die Verzögerungen, mit denen die Geldpolitik die Wirtschaftstätigkeit und die Inflation beeinflusst, sowie die wirtschaftlichen und finanziellen Entwicklungen berücksichtigen wird“.
Die Fed bekräftigte, dass sie ihre Bestände an Staatsanleihen, Staatsanleihen und durch staatliche Stellen besicherten hypothekenbesicherten Wertpapieren weiter reduzieren werde. „Der Ausschuss setzt sich nachdrücklich dafür ein, die Inflation auf ihr 2-Prozent-Ziel zurückzuführen.“
Die Anleger haben „die Zinserhöhung im Mai erwartet, und die Fed will nichts tun, um mehr Unsicherheit auf den Märkten zu schaffen“, sagte Lisa Sturtevant, die Chefökonomin für BrightMLS. „Aber die Unsicherheit im Bankensektor hat es wahrscheinlicher gemacht, dass die Fed künftige Zinserhöhungen aussetzen wird. Selbst mit diesem Rückgang ist noch lange nicht klar, dass wir in diesem Jahr das Ende der Zinserhöhungen gesehen haben. Die Turbulenzen in der Bankenbranche haben in den letzten Wochen für Schlagzeilen gesorgt, aber die Inflation ist immer noch anhaltend hoch.“
Im Vorfeld der Fed-Sitzung nahmen diese Woche die Hypothekenanträge zu, da die Zinsen leicht fielen. Am Mittwochnachmittag lagen die Hypothekenzinsen für 30-jährige festverzinsliche Hypotheken bei 6,43 %, so das Mortgage Rates Center von HousingWire.
Die traditionelle Kaufsaison für Eigenheime im Frühjahr zeigt einige Anzeichen einer Erholung, bleibt aber deutlich unter dem historischen Durchschnitt. Insbesondere die Verkäufe bestehender Eigenheime waren im Jahr 2023 dürftig, was hauptsächlich auf niedrige Lagerbestände zurückzuführen ist. Der Bestand an Einfamilienhäusern stieg in der Woche bis zum 28. April auf 422.270, gegenüber 414.010 in der Woche zuvor, was Immobilienmaklern und Hypothekendarlehenssachbearbeitern Hoffnung gibt, dass das Eis schmilzt.
Es gibt immer noch zu viele Variablen, um zu wissen, ob die Zinsen fallen oder sich im mittleren Bereich von 6 % einpendeln werden, in dem sie sich seit Wochen befinden. Die Debatte im Kongress über die Schuldenobergrenze könnte die Kreditkosten in die Höhe schnellen lassen, aber ein klares Zeichen der Fed, dass die Zinserhöhungen enden, könnte die Hypothekenzinsen senken.
Lawrence Yun, Chefökonom der Bundesverband der Immobilienmaklerverurteilte die Zinserhöhung im Mai.
„Die jüngste Zinserhöhung der Federal Reserve ist unnötig und schädlich. Die Verbraucherpreisinflation hat sich verlangsamt und wird diesen Trend fortsetzen“, sagte er in einer Erklärung. „Nach der schrecklichen Verbraucherpreisinflation von 9 % im Sommer letzten Jahres zeigen die neuesten Daten eine Inflation von 5 %. Sie wird sogar noch niedriger ausfallen, da sich die schwergewichtige Komponente der Inflation, nämlich die Wohnungsmieten, angesichts der seit 40 Jahren robusten Bautätigkeit neuer leerstehender Wohneinheiten unweigerlich verlangsamen wird. Darüber hinaus findet bereits eine erhebliche zusätzliche geldpolitische Straffung statt.“