©Reuters. DATEIFOTO: Beschilderung ist am Hauptsitz des US-Finanzministeriums in Washington, DC, USA, 29. August 2020 zu sehen. REUTERS/Andrew Kelly/File Photo
WASHINGTON (Reuters) – Die Finanzmärkte haben gut funktioniert, seit Russland in die Ukraine einmarschiert ist und der Westen Moskau mit lähmenden Sanktionen getroffen hat, aber die Märkte zeigen einige Anzeichen von Anspannung, sagte die Staatssekretärin des US-Finanzministeriums für Inlandsfinanzen, Nellie Liang, am Montag.
Liang sagte in einer Bemerkung auf einer Konferenz des Institute of International Bankers, dass sich Belastungen in größeren Geld-Brief-Spannen und etwas höheren Kosten für ungesicherte Finanzierungen zeigen.
„Investoren kommen ohne Verzögerung erhöhten Nachschussforderungen nach. Darüber hinaus zeigen Investoren wenig Bedenken hinsichtlich Solvenz- oder Liquiditätsstress bei inländischen Finanzinstituten“, sagte Liang in ihren vorbereiteten Bemerkungen.
Die Aktien der Wall Street fielen am Montag stark, als die Aussicht auf ein US-Verbot von Ölimporten aus Russland die Rohölpreise auf den höchsten Stand seit 2008 steigen ließ. Der Dow Jones Industrials und der Dow Jones Industrials gaben beide um über 1,25 % nach.
Ein weithin beobachtetes Maß für den Stress bei unbesicherter Finanzierung erreichte Ende letzter Woche seinen höchsten Stand seit Mai 2020 und blieb am Montag erhöht.
Nichtsdestotrotz bleibt es weit unter dem Niveau, das im Frühjahr 2020 verzeichnet wurde, als das Auftreten von COVID-19 eine weltweite Marktpanik auslöste, die ein umfassendes Eingreifen der Federal Reserve und anderer erforderte.
Liang sagte, dass das Finanzministerium und die Aufsichtsbehörden, die den Financial Stability Oversight Council bilden, die Marktsituation genau beobachten und mit den Finanzaufsichtsbehörden in anderen Ländern sprechen.
„Wir werden weiterhin auf die Folgen der jüngsten Ereignisse achten“, fügte Liang hinzu, ein ehemaliger langjähriger Ökonom der Federal Reserve.
Liang sagte auch, dass die US-Regulierungsbehörden in den letzten zehn Jahren mit globalen politischen Entscheidungsträgern zusammengearbeitet haben, um regulatorische und aufsichtsrechtliche Rahmenbedingungen zu schaffen, um sicherzustellen, dass die Finanzsysteme widerstandsfähig sind und das Wirtschaftswachstum trotz unerwarteter Schocks unterstützen können.
„Das System ist jetzt eindeutig viel widerstandsfähiger als zu Beginn dieser Bemühungen“, sagte sie. „Die Aufsichtsbehörden müssen in ihren Ansätzen flink sein, um sicherzustellen, dass das Finanzsystem weiterhin widerstandsfähig bleibt, da einige wichtige neu auftretende Risiken anders zu sein scheinen als in der Vergangenheit.“
Liang sagte, die Vorteile einer strengeren Finanzregulierung seit der Finanzkrise 2008-2009 seien zu Beginn der COVID-19-Pandemie Anfang 2020 deutlich geworden, als Banken und Clearing-Gegenparteien relativ gut abschneiden, unterstützt durch einige außergewöhnliche Maßnahmen der Federal Reserve zur Unterstützung des Geldes Investmentfonds vermarkten.
Sie sagte, der FSOC habe zusätzliche Reformen für Geldmarktfonds gefordert und prüfe die Liquiditätsungleichheit bei offenen Investmentfonds und die Hebelwirkung von Hedgefonds.
„Die Aufsichtsbehörden prüfen auch mögliche Reformen, um die überraschenden Liquiditätsengpässe auf den Treasury-Märkten im März 2020 anzugehen“, sagte Liang. “Das Financial Stability Board befasst sich ebenfalls mit denselben Fragen auf globaler Basis.”
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