©Reuters. DATEIFOTO: Die Grafik des deutschen Aktienindex DAX ist am 16. März 2022 an der Börse in Frankfurt, Deutschland, abgebildet. REUTERS/Staff
Von Patturaja Murugaboopathie und Simon Jessop
LONDON (Reuters) – Die Nachfrage nach nachhaltigen Aktienfonds ließ im Februar nach, als Russlands Invasion in der Ukraine die Anlegerstimmung beeinträchtigte und höhere Gaspreise und Befürchtungen hinsichtlich der Energiesicherheit die Attraktivität des traditionellen Öl- und Gassektors stärkten.
Das Interesse an Umwelt-, Sozial- und Corporate-Governance-Themen (ESG) wie dem Klimawandel ist in den letzten Jahren stark gestiegen, was viele Anleger dazu veranlasst hat, den Energiesektor mit hohem CO2-Ausstoß zu meiden, aber dies hat nach Beginn des Konflikts Ende Februar einen Schub erhalten.
Während der STOXX Europe 600 um 3,4 % fiel, stieg der Öl- und Gassektor um 0,8 %, getragen von einem Anstieg der Futures um 10,8 % und einem Anstieg der europäischen Preise um 15 %.
Die ESG-Aktienfonds, die den Großteil der auf nachhaltiges Investieren ausgerichteten Fonds ausmachen, verzeichneten im Laufe des Monats einen Rückgang der Zuflüsse um 60 % auf 9,4 Milliarden US-Dollar, wie Daten von Refinitiv zeigten, verglichen mit Zuflüssen von 24,4 Milliarden US-Dollar im Vormonat.
Grafik: Zuflüsse in ESG-Aktienfonds vs. Nicht-ESG-Aktienfonds: https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/byvrjeggnve/chart.png
Die Gesamtströme aller Aktienfonds verlangsamten sich unterdessen von 65,4 Milliarden US-Dollar auf 56,7 Milliarden US-Dollar, was einem Rückgang von 13 % entspricht.
„Die russische Invasion in der Ukraine hat ESG-Investitionen ins Hintertreffen gebracht, da die Energiesicherheit gegenüber der Kohlenstoffintensität in den Mittelpunkt gerückt ist“, sagte Laith Khalaf, Leiter der Anlageanalyse bei AJ Bell Investments.
„Die weitere Nutzung der Kohlekraft, die noch vor wenigen Wochen undenkbar war, steht jetzt in ganz Europa auf der Tagesordnung, und die steigenden Öl- und Gaspreise könnten einige ESG-Investoren, die wegen der Gewinne dabei waren, davon überzeugt haben, dass dies noch möglich ist in den traditionellen Energiesektoren noch etwas Leben übrig bleiben.”
Das gesamte verwaltete Vermögen in ESG-Aktienfonds belief sich Ende Februar auf 3,2 Billionen US-Dollar, was einem Rückgang von 9,3 % seit Jahresbeginn entspricht.
„Langfristig geht der politische Wind immer noch in Richtung erneuerbare Energien, aber die Ukraine-Krise hat definitiv zu einer Neukalibrierung der Regierungsprioritäten im Energiebereich geführt“, sagte Khalaf.
Grafik: Vermögensgröße globaler ESG-Aktienfonds: https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/gdpzybxzkvw/chart.png
Nach einem Rekordgewinn von 47 % im vergangenen Jahr ist der MSCI World ESG Leaders-Index in diesem Jahr bisher um 9,8 % gefallen und hat damit den Rückgang von 9,4 % hinter sich gelassen.
Otto Christian Kober, Direktor bei Refinitiv Lipper, sagte, die negative Performance der bevorzugten ESG-Aktien im Februar sei auch auf einen Anstieg der geopolitischen Risiken zurückzuführen.
„Die Aussichten für Anleger, die neues Geld in diese Fondstypen investieren, werden stark von der Wende der Markttrends und (einem) Nachlassen geopolitischer Risiken abhängen“, sagte er.
Grafik: Zuflüsse in globale Rohstofffonds: https://graphics.reuters.com/GLOBAL-MARKETS/lgpdwadrbvo/chart.png
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