©Reuters. DATEIFOTO: Fußgänger spiegeln sich in einem Fenster vor einer Tafel wider, auf der Aktienkurse an der Australian Securities Exchange (ASX) in Sydney, Australien, am 9. Februar 2018 angezeigt werden. REUTERS/David Gray/File Photo
Von Tom Westbrook
SINGAPUR (Reuters) – Die Aktien der Welt steuerten am Freitag auf ihre schlimmste Woche seit dem Zusammenbruch der Märkte im März 2020 zu, als die Anleger starke Zinserhöhungen befürchteten, die die Volkswirtschaften in eine Rezession stürzen würden, während Wachstumsängste und ein steigender Schweizer Franken den US-Dollar erschütterten.
Eine schockierende Zinserhöhung um 50 Basispunkte durch die Schweizerische Nationalbank schickte den Franken über Nacht auf den stärksten Anstieg seit sieben Jahren, erzwang die Auflösung von Carry Trades und löste eine neue Runde der Sorge aus, dass steigende globale Zinsen das Wachstum auslöschen könnten.
Es hat auch die Bank of Japan in ihrer Niedrigzinsumgebung völlig einsam zurückgelassen und die Nervosität geschürt, dass die politischen Entscheidungsträger sie später am Freitag anpassen oder aufgeben werden.
Dieses Risiko hatte dem Yen diese Woche etwas Unterstützung verliehen, aber er rutschte ab und fiel im Morgenhandel gegenüber dem Dollar um fast 1 % auf 133,27 pro Dollar. [FRX/]
MSCIs breitester Index für Asien-Pazifik-Aktien außerhalb Japans fiel auf ein Fünf-Wochen-Tief, belastet durch Verkäufe in Australien, wo er um 2 % fiel und auf dem Weg zu einem wöchentlichen Rückgang von 7 % war. fiel um 2,4 %, während Aktien in China – wo Zinserhöhungen keine unmittelbare Sorge sind – mit bescheidenen Gewinnen Ausreißer waren.
Über Nacht brach der Nasdaq ein und fiel um 4 %, und der Nasdaq fiel um 3,3 %. Die Aktien der Welt sind in dieser Woche bisher um 5,7 % gefallen, auf Kurs für den steilsten wöchentlichen prozentualen Rückgang seit mehr als zwei Jahren.
Die Bank of England kündigte auch eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte über Nacht an, kleiner als erwartet, was nur dazu diente, die Wetten zu bekräftigen, dass noch größere Erhöhungen später kommen werden.
„Globales Geld wird immer teurer, und es ist noch ein langer Weg vor uns“, sagte der Asien-Ökonom von ING, Rob Carnell.
Alle Augen werden während der Asien-Stunden auf die BOJ gerichtet sein, wobei eine Entscheidung zwischen 02:30 Uhr GMT und 04:00 Uhr GMT fällig ist.
Der Handel auf Japans normalerweise gedämpftem Anleihenmarkt war in den letzten Tagen wild, da Spekulanten Short-Futures und Baranleihen in einer Wette auf die Kapitulation der BOJ einsetzten.
Zehnjährige japanische Staatsanleihen wurden am Freitagmorgen knapp über dem De-facto-Renditeziel der BOJ von 0,25 % gehandelt. [JP/]
Obwohl keine Verschiebung prognostiziert wird, Deutsche Bank (ETR:)-Stratege Alan Ruskin geht davon aus, dass die Märkte heftig auf politische Änderungen reagieren würden. „Erwarten Sie einen Anstieg der JGB-10-Jahres-Rendite um 50 Basispunkte … anfänglich um 5 große Zahlen (und) Nikkei -5 %“, sagte er.
EINWEG
Anleihen hatten über Nacht eine wilde Session mit deutschen Schulden, die nach der Zinserhöhung in der Schweiz abgeladen wurden, und einem Plan der Europäischen Zentralbank, ihre Anleihenkäufe auf die Peripherieländer zu lenken, bevor Wachstumsängste die schwersten Verluste dämpften.
Die Renditen zweijähriger deutscher Bundesanleihen beendeten die Sitzung um 8,5 Basispunkte auf 1,152 % und die Rendite 10-jähriger Bundesanleihen stieg um 5 Basispunkte auf 1,703 %. [GVD/EUR]
Die US-Arbeits- und Wohnungsdaten kamen am Donnerstag nach den enttäuschenden Einzelhandelsumsatzzahlen, wobei die Sorgen den Dollar schwächen und den Staatsanleihen zugute kommen.
Die Renditen 10-jähriger Staatsanleihen als Benchmark fielen über Nacht um fast 10 Basispunkte, schwankten jedoch am Morgen in Asien auf 3,2461 %. Die Renditen steigen, wenn die Preise fallen. [US/]
Das Pfund Sterling stieg über Nacht gegenüber dem Dollar um 1,4 % in Erwartung aggressiver Zinserhöhungen der Bank of England. Der Euro stieg um 1 % und hielt in Asien rund 1,0535 $.
„Ein Phänomen auf dem Markt scheint eine Reaktion darauf zu sein, wenn eine Zentralbank nicht aggressiv vorgeht, Renditen und Risiken in Zukunft eher Zinserhöhungen einpreisen“, sagte John Briggs, Stratege von NatWest Markets.
„Alternativ passen sich die Märkte möglicherweise einfach kontinuierlich an die Aussichten für höhere globale Leitzinsen an … da die globale Dynamik der Zentralbankpolitik nur in eine Richtung geht.“
Ein weiterer Faktor, der den Dollar belastete, war der Anstieg des Schweizer Frankens, da er als Finanzierungswährung verwendet und oft in Dollar gewechselt wird, bevor diese gegen Hochzinsanleihen getauscht werden – was bedeutet, dass Dollar verkauft werden, wenn sich dieser Handel umkehrt.
Wachstumsängste brachten Öl über Nacht auf einen kurzen Trip nach unten, bevor sich die Preise stabilisierten. Futures lagen zuletzt bei 118,96 $ pro Barrel. Gold blieb bei 1.846 $ pro Unze und Bitcoin wurde bei 20.700 $ unter Druck gehalten.