©Reuters. Darstellungen von Kryptowährungen Bitcoin, Ethereum, DogeCoin, Ripple, Litecoin werden in dieser Abbildung vom 29. Juni 2021 auf dem PC-Motherboard platziert. REUTERS/Dado Ruvic/Illustration
(Korrigiert, um zu zeigen, dass Genesis Global Capital, nicht sein Krypto-Kreditarm, im November sagte, dass es Transaktionen einstellen würde, im 7. Absatz)
Von Elizabeth Howcroft und Hannah Lang
(Reuters) – Das US-Kryptounternehmen Digital Currency Group (DCG) steht im Mittelpunkt des jüngsten Zusammenbruchs der Branche, nachdem eines seiner Unternehmen, Genesis, im November Kundenabhebungen eingefroren hat.
Genesis sagte, es arbeite daran, eine Insolvenz zu vermeiden, aber Investoren befürchten, dass sein Zusammenbruch andere verbundene Unternehmen und Projekte zu Fall bringen könnte.
Folgendes wissen wir über die vielen Unternehmen, die die Digital Currency Group besitzt:
COINDESK
DCG erwarb 2016 die Krypto-Nachrichten-Website CoinDesk, nachdem sie zuvor in das Outlet investiert hatte. TechCrunch schätzte den Deal damals auf einen Wert von etwa 500.000 bis 600.000 US-Dollar.
CoinDesk veröffentlichte im November eine durchgesickerte Bilanz von Alameda Research, dem von Sam Bankman-Fried gegründeten Krypto-Handelsunternehmen. Viele Branchenbeobachter nannten den Bericht als Auslöser für den Untergang der Krypto-Börse FTX von Alameda und Bankman-Fried, die weniger als zwei Wochen später Insolvenz anmeldete.
GENESIS
Genesis Trading war ursprünglich die Bitcoin-Handelsabteilung des SecondMarket von DCG-Geschäftsführer Barry Silbert, wurde aber mit seinem neuen Namen als Tochtergesellschaft von DCG neu gestartet, als Silbert das Venture-Unternehmen 2015 gründete.
Der Krypto-Kreditarm von Genesis, Genesis Global Capital, kündigte im November an, dass er die Vergabe neuer Kredite einstellen und Kunden daran hindern würde, Geld abzuheben, und verwies auf die Marktverwerfungen, die durch den Zusammenbruch von FTX verursacht wurden.
Genesis Global Capital hatte sich mit einer Reihe anderer Kryptounternehmen zusammengetan, darunter die Krypto-Börse Gemini, um ein Krypto-Leihprodukt anzubieten. Gemini sagt jetzt, dass seinen Kunden 900 Millionen Dollar von Genesis geschuldet werden.
Laut einer mit der Angelegenheit vertrauten Person schuldet Genesis seinen Gläubigern, darunter Gemini, mehr als 3 Milliarden US-Dollar.
DCG selbst schuldet dem Krypto-Kreditarm von Genesis 1,675 Milliarden US-Dollar, wie aus einem Brief von Silbert vom November an die Aktionäre hervorgeht. Dazu gehört ein Schuldschein in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar, der anscheinend mit Verbindlichkeiten in Verbindung steht, die DCG von Genesis übernommen hat, nachdem es vom Zusammenbruch des in Singapur ansässigen Krypto-Hedgefonds Three Arrows Capital schwer getroffen wurde.
Graustufen
Silbert gründete Grayscale Investments im Jahr 2013, nachdem er als CEO von SecondMarket zurückgetreten war. Nach dem Verkauf von SecondMarket an Nasdaq Inc. im Jahr 2015 gründete er DCG mit Grayscale als einer der Tochtergesellschaften des Unternehmens.
Das Flaggschiff von Grayscale, Grayscale Trust (GBTC), ist der weltweit größte Bitcoin-Fonds, von dem das Unternehmen hofft, dass er eines Tages in einen börsengehandelten Fonds umgewandelt wird.
GBTC wird seit Anfang 2021 nicht mehr mit einem Aufschlag gegenüber dem Preis von Bitcoin, seinem zugrunde liegenden Vermögenswert, gehandelt. DCG unternahm Anstrengungen, um den Abschlag im Jahr 2021 zu reduzieren, und kündigte einen Plan an, bis zu 1 Milliarde US-Dollar für den Kauf von GBTC-Aktien auszugeben.
Probleme im Kreditgeschäft von Genesis hatten keine Auswirkungen auf DCG und seine Tochtergesellschaften, sagte DCG im November, während Grayscale sagte, dass die zugrunde liegenden Vermögenswerte nicht betroffen seien.
SONSTIGE RISIKOKAPITALINVESTITIONEN
DCG ist ein produktiver Risikokapitalinvestor, der mehr als 160 Unternehmen in seinem Portfolio auf seiner Website auflistet, von denen es 28 erworben hat, heißt es. Die Krypto-Börse Luno und die Krypto-Mining- und Staking-Firma Foundry sind als Tochterunternehmen aufgeführt.
DCG ist auch ein Investor der US-Kryptobörsen Coinbase (NASDAQ:) und Kraken, und zu seinen weiteren Beteiligungen gehören die US-Firma Circle, die den Stablecoin USDC betreibt, und die Blockchain-Analyseunternehmen Chainalysis, Dune Analytics, Elliptic und Etherscan.