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- CBDCs könnten globalen Unternehmen rund 100 Milliarden US-Dollar pro Jahr einsparen, sagte JPMorgan.
- Der 35-seitige Bericht untersuchte ein umfassendes Multi-CBDC-Netzwerk, das rund um die Uhr in Echtzeit betrieben werden würde.
- Es konzentrierte sich auf Südostasien, das 7% des weltweiten grenzüberschreitenden Handels beiträgt und fast ein Dutzend Währungen hat.
Digitale Währungen der Zentralbanken könnten globalen Unternehmen rund 100 Milliarden US-Dollar pro Jahr einsparen, einen Betrag, den sie sonst für die Verarbeitung grenzüberschreitender Transaktionen ausgegeben hätten, sagte JPMorgan in einem kürzlich veröffentlichten Bericht.
Die 35-seitiger Bericht, geschrieben mit Oliver Wyman, einem Unternehmensberatungsunternehmen, untersuchte ein umfassendes Multi-CBDC- oder mCBDC-Netzwerk, das rund um die Uhr in Echtzeit betrieben werden könnte. Es konzentrierte sich auf Südostasien, das etwa 7 % des weltweiten grenzüberschreitenden Handels ausmacht, hat fast ein Dutzend Währungen und beherbergt Tausende von europäischen, asiatischen und nordamerikanischen multinationalen Unternehmen.
Während Banken und Devisenfirmen ihre aktuellen Angebote und Betriebsmodelle überdenken müssten, könnte ein mCDBC „allen Teilnehmern langfristige Vorteile bringen“, sagte JPM.
Weltweit bewegen Unternehmen jährlich fast 23,5 Billionen US-Dollar zwischen den Ländern, fügte JPM hinzu und stellte fest, dass dies etwa 25 % des gesamten Bruttoinlandsprodukts der Welt entspricht. Und trotz der enormen Zahl mussten sich die Banken “auf grenzüberschreitende Zahlungsprozesse im Großhandel verlassen, die aus Kosten-, Geschwindigkeits- und Transparenzgesichtspunkten suboptimal bleiben”, sagte JPM.
Hinzu kommen die zusätzlichen Kosten aus der Währungsumrechnung, eingeklemmter Liquidität und verzögerten Abrechnungen, fügte die Investmentbank hinzu.
JPM stellte zahlreiche Initiativen fest, die bereits von SWIFTs Continuous Linked Settlement (CLS), einem Multi-Currency Settlement System, bis hin zu Initiativen der Zentralbanken von Hongkong und Thailand eingeleitet wurden. Es wiederholte jedoch, dass es noch keine “skalierbare und nahtlose Lösung gibt, die über Länder, Währungen und Zahlungssysteme hinweg funktionieren kann”.
Die Investmentbank schlug drei potenzielle Modelle vor: RTGS-Upgrades, bilaterales CBDC lite und vollständiges mCBDC.
Modell 1 – Upgrades auf RTGS oder Echtzeit-Bruttoabwicklung – würde sich weiterhin auf das Korrespondenzbankennetzwerk verlassen, würde jedoch CBDCs für Clearing, Abwicklung und FX-Konvertierung verwenden. Dieses Modell, so JPM, würde möglicherweise einen 24/7-Betrieb bieten, was die Liquidität verbessern und Bedenken hinsichtlich des Abwicklungsrisikos verringern würde. Es wäre jedoch immer noch ein Opfer hoher Transaktionskosten und langer Transaktionszeiten.
Modell 2 – bilaterales CBDC lite – würde eine bilaterale, miteinander verbundene Vereinbarung zwischen zwei CBDC-Abwicklungssystemen beinhalten, die den Weg für eine potenzielle regulatorische Standardisierung ebnen könnte. Da Zentralbanken direkt Konten bei den jeweiligen RTGS-Systemen der anderen halten, verringert dies die Abhängigkeit von Korrespondenzbanken, sagte JPM. Dieses Modell würde jedoch die Skalierbarkeit beeinträchtigen, fügte die Bank hinzu.
Modell 3 – Full-Scale mCBDC – würde eine einzige Plattform für mehrere Jurisdiktionen einführen, was dazu beitragen würde, die Skalierbarkeitseinschränkungen in Modell 2 zu lösen. Dies würde jedoch eine Koordinierung auf höchster Ebene erfordern.
“Es gibt kein optimales Modell unter den dreien und wir erwarten, dass sie nebeneinander existieren”, sagte die Bank.
CBDCs standen im Mittelpunkt der Diskussion über digitale Vermögenswerte, während die Kryptomärkte boomen. Die Federal Reserve hat ihrerseits an ihrem lang erwarteten CBDC-Papier gearbeitet.
Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, stellte zuerst fest, dass die US-Notenbank im April einen digitalen Dollar untersuchte und im Mai erneut darauf hinwies, dass im Laufe des Sommers ein Diskussionspapier veröffentlicht werde.
Powell hat die Möglichkeit eröffnet, dass CBDCs die Notwendigkeit von Stablecoins negieren, einer Art von Kryptowährung, die an einen Vermögenswert wie eine Fiat-Währung oder ein Edelmetall gebunden ist.