SINGAPUR (Reuters) – Der Dollar startete stabil in die Woche, da sich die Anleger auf die Inflationsdaten aus den USA, Europa und Japan konzentrierten, die den weltweiten Zinsausblick bestimmen sollten.
Der Devisenhandel war in den letzten Monaten von der Jagd nach „Carry“-Optionen geprägt, die Niedrigzinswährungen bestrafte und den Dollar stützte, während die US-Daten wechselhaft waren und das Vertrauen der politischen Entscheidungsträger in die Zinsaussichten trübten.
Mehrere wichtige Währungspaare bewegten sich in engen Spannen. Der Euro, der letzte Woche gegenüber dem Dollar um 0,9 Prozent zulegte, lag in der Mitte einer Spanne, in der er sich seit über einem Jahr bei 1,0846 Dollar befindet. Der Handel am Montag wurde durch Feiertage in Großbritannien und den USA ausgedünnt.
Mit Spannung wird auf die deutsche Inflation am Mittwoch und die Zahlen der Eurozone am Freitag geachtet, um eine Bestätigung für die von Händlern für nächste Woche eingepreiste europäische Zinssenkung zu erhalten.
Das Pfund Sterling testete die obere Seite einer Spanne, die es in diesem Jahr bei 1,2735 Dollar gehalten hat. Der australische und der neuseeländische Dollar haben von den jüngsten Höchstständen nachgegeben und liegen bei 0,6626 Dollar und der bei 0,6122 Dollar, da die Märkte die Erwartungen einer Zinssenkung für die USA zurückgeschraubt haben.
Der am Freitag veröffentlichte Kernindex für die privaten Konsumausgaben, das bevorzugte Inflationsmaß der US-Notenbank, dürfte im Vergleich zum Vormonat stabil bleiben, so dass eine Überraschung in die eine oder andere Richtung die Devisenmärkte bewegen könnte.
Der Dollar war zurückgegangen, nachdem Daten einen verlangsamten Anstieg der Verbraucherpreise im April und enttäuschende Einzelhandelsumsätze gezeigt hatten. Letzte Woche erholte er sich jedoch dank besser als erwartet ausgefallener PMI-Umfragedaten.
„Der Fokus auf den Kern-PCE dreht sich darum, ob die Inflationstreiber Teil der veränderten Verbraucherstimmung sind“, sagte Bob Savage, Leiter für Marktstrategie und -einblicke bei BNY Mellon (NYSE:).
FORTFAHREN
Solange die Unsicherheit hinsichtlich der Zinssätze anhält, sind die Anleger auf der Jagd nach Erträgen und verkaufen niedrig verzinste Währungen wie Yen, Yuan und Schweizer Franken gegenüber dem Euro und dem Dollar.
Der Schweizer Franken ist das ganze Jahr über gefallen und erreichte letzte Woche mit 0,9928 Franken pro Euro den niedrigsten Stand seit April 2023. Er beendete die letzte Woche schwächer als 7,24 pro Dollar, den niedrigsten Stand seit Anfang Mai.
Dank mutmaßlicher Interventionen der japanischen Behörden Ende April und Anfang Mai könnte der Yen in diesem Monat seinen ersten Monatsgewinn des Jahres verzeichnen, seither ist er jedoch wieder auf den tiefsten Stand seit mehreren Jahrzehnten zurückgefallen.
Am Montag blieb der Kurs stabil bei 156,87 zum Dollar, wurde aber von den steigenden Renditen japanischer Staatsanleihen kaum gestützt, da diese beispielsweise bei einer Laufzeit von zehn Jahren immer noch fast 350 Basispunkte unter den US-Renditen liegen.
Der am Freitag veröffentlichte Verbraucherpreisindex von Tokio ist ein zuverlässiger Indikator für die nationale Entwicklung und wird genau beobachtet. Auch die Entscheidung der USA, die Abwicklungszeit am Aktienmarkt von zwei auf einen Tag zu verkürzen, wird diese Woche im Devisenhandel genau beobachtet werden, da die Händler erwarten, dass dies den Handel in Asien bis in die ruhigen frühen Morgenstunden hinein verlangsamen könnte.
„Es bleibt abzuwarten, wie jede Bank oder jeder Liquiditätsanbieter reagieren wird, sobald die T+1-Änderungen in Kraft treten, und es besteht ein praktischer Bedarf, umfangreiche Devisengeschäfte in Zeiträumen durchzuführen, in denen dieses Volumen derzeit nicht auftritt“, sagte Scott Gold, Vertriebsleiter bei BidFX, einer Handelstechnologieplattform.
„Derzeit werden nur rund 0,6 % des gesamten Devisenvolumens zwischen 16 und 18 Uhr (New Yorker Zeit) ausgeführt. Es herrscht also eine sehr geringe Liquidität und die Spreads sind erheblich höher.“
Auf den Kryptowährungsmärkten verzeichnete Ether nach einer überraschenden Genehmigung einiger Anträge für börsengehandelte Fonds (ETFs) in den USA seinen stärksten Wochenanstieg seit fast drei Jahren.
Vor der Einführung sind noch weitere Genehmigungen erforderlich, aber der Preis der nach Marktwert zweitgrößten Kryptowährung stieg letzte Woche gegenüber dem Dollar um 25 % und lag zuletzt bei 3.836 $.
„Vor einem Monat hätten viele Leute die Wahrscheinlichkeit eines ETH-ETF als gering oder weit in der Zukunft eingeschätzt“, sagte Justin D’Anethan, Leiter für Partnerschaften beim Digital-Asset-Market-Maker Keyrock.