Die Preise in den USA blieben im August hartnäckig hoch, obwohl sich die Inflation insgesamt im zweiten Monat in Folge verlangsamte. Die Nachricht schickte die US-Aktienmärkte ins Trudeln, wobei der Dow-Jones-Index fast 1.300 Punkte verlor.
Der Verbraucherpreisindex (CPI), die monatliche Erhebung der Lebenshaltungskosten des Bureau of Labor Statistics, ergab, dass die Preise im letzten Monat um 8,3 % höher waren als im August letzten Jahres. Die Zahl ging von einer jährlichen Rate von 8,5 % im Juli und 9,1 % im Juni zurück, der höchsten Rate seit vier Jahrzehnten.
Aber trotz der rückläufigen Schlagzeilenrate zeigten die Details des Berichts, dass die Preise für eine breite Palette von Waren und Dienstleistungen stiegen, und lösten einen starken Ausverkauf an der Wall Street aus, den schlimmsten seit Juni 2020.
Der Dow schloss fast 4 % niedriger bei 31104,97, der S&P fiel um 4,3 % und der technologielastige Nasdaq fiel um über 5 %, als Investoren Unternehmen aus allen Bereichen verkauften, von Fluggesellschaften und Bau bis hin zu Einzelhandel und Technologie.
Fallende Gaspreise waren der Hauptgrund für den allgemeinen Rückgang des CPI im August. Die Gaspreise sind 13 Wochen in Folge gesunken. Laut AAA kostet eine Gallone Benzin landesweit derzeit durchschnittlich 3,71 US-Dollar, verglichen mit einem Höchststand von über 5 US-Dollar im Juni.
Auch die Gebrauchtwagenpreise – einst ein wichtiger Inflationstreiber – fielen ebenso wie die Flugpreise.
Aber die Preise für andere Waren und Dienstleistungen steigen immer noch. Die Preise stiegen im Laufe des Monats insgesamt leicht an, 0,1 % höher als im Juli. Und nach Abzug der Energie- und Lebensmittelkosten stiegen die Preise in den letzten 12 Monaten um 6,3 %, gegenüber 6,1 % im Juli. Die Erhöhungen waren breit angelegt, wobei die Preise für Unterkünfte, Lebensmittel und medizinische Versorgung am schnellsten stiegen.
Der Lebensmittelindex stieg im letzten Jahr um 11,4 %, der größte 12-Monats-Anstieg seit Ende Mai 1979.
Obwohl sich die Gesamtinflationsrate verlangsamt hat, lässt sie die Inflation immer noch auf einem Niveau, das seit vier Jahrzehnten nicht mehr erreicht wurde, und trägt zu dem Gegenwind bei, mit dem die Biden-Regierung konfrontiert ist, wenn sich die Zwischenwahlen nähern.
Die Nachricht kommt, während die Federal Reserve einen weiteren starken Anstieg der Zinssätze abwägt, da sie darum kämpft, die Preissteigerungen unter Kontrolle zu bringen. Anleger verkauften Aktien, Anleihen, Öl und Gold, als die Nachricht bekannt wurde und die Wahrscheinlichkeit einer weiteren großen Zinserhöhung zunahm.
Viele Teile der US-Wirtschaft bleiben stark, insbesondere der Arbeitsmarkt und die Haushaltsausgaben. Der Vorsitzende der Fed, Jerome Powell, warnte letzten Monat davor, dass die Zentralbank ihre Instrumente „mit Nachdruck“ einsetzen würde, um die Preise zu senken, und sagte, es würden Schmerzen bevorstehen, ein Signal, dass er erwartet, dass die Politik der Fed die Schaffung von Arbeitsplätzen und die Ausgaben drosseln wird.
Die Fed erhöht die Zinsen in einem Tempo, das seit den 1980er Jahren nicht mehr erreicht wurde. Sie erhöhte ihren Referenzzinssatz im Juli um 75 Basispunkte, die zweite derartige Erhöhung innerhalb von zwei Monaten, und wird voraussichtlich bei ihrer nächsten Sitzung nächste Woche eine ähnlich starke Zinserhöhung ankündigen.
Letzte Woche machte Powell deutlich, dass die Zähmung der Inflation die oberste Priorität der Fed bleibe. „Die Geschichte warnt eindringlich davor, die Politik vorzeitig zu lockern“, sagte Powell während einer Diskussion am Cato Institute, einer libertären Denkfabrik. „Ich kann Ihnen versichern, dass meine Kollegen und ich uns stark für dieses Projekt einsetzen und daran festhalten, bis die Arbeit erledigt ist.“